财务数据和关键指标变化 - 公司公布2022年第二季度调整后每股收益为2.74美元，自由现金流近13亿美元 [6] - 截至目前，公司今年已宣布每股4.30美元的特别股息，加上同行领先的年化定期股息每股3美元，有望支付至少60%的年度自由现金流 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 勘探与生产业务 - 二季度产量超过生产指引中点，资本支出和单位运营总成本低于预测目标 [20] - 预计今年石油同比增长约4%，以恢复到疫情前的生产水平 [21] - 预计井成本较去年有个位数的适度增长，且大部分增长将在下半年出现 [24] 甲烷监测业务 - 公司在特拉华盆地试点的连续甲烷监测系统iSense，目前已覆盖约60%的产量，预计年底将覆盖特拉华盆地其余大部分产量，并于明年在其他运营区域推广 [33] 营销业务 - 上半年，公司平均每日出口18.8万桶石油，占总产量约30%，有能力每日出口最多25万桶石油 [50] - 丙烷每日出口量为1.9万桶，以高于贝尔维尤山的溢价价格出售 [51] - 天然气价格实现强劲提升，通过科珀斯克里斯蒂的Cheniere LNG设施，已确保每日14万MMBtu与JKM挂钩，当Cheniere LNG设施第三阶段投入使用后，公司对JKM的敞口将增至每日42万MMBtu [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 油田服务产能仍然极为紧张，材料和经验丰富劳动力供应有限，导致服务成本不确定，这种情况在二叠纪盆地等活动最活跃的地区更为集中 [25] - 公司粉末河盆地的NGL与WTI价格比率超过50%，上半年NGL价格实现为每桶53.01美元，比贝尔维尤山典型桶溢价7.17美元 [48] - 粉末河盆地的石油平均API重度为44 - 47，需求旺盛，上半年该地区石油实现价格为WTI加1.63美元 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司致力于通过现金返还策略为股东创造长期价值，计划支付至少60%的年度自由现金流 [7] - 公司将继续专注于有机勘探，通过分散的组织结构，培养优质和双优质井的库存，为公司提供20年的发展路径 [7] - 公司将优化跨资产组合的再投资，以低成本增加储量，降低公司整体成本基础，提高资本效率 [14] - 公司将减少石油和天然气套期保值，预计未来套期保值的产量比例将远低于过去几年的20% - 30% [17] - 公司将继续推进iSense甲烷监测系统的部署，以减少排放，提高运营的可持续性 [15] - 公司将维持纪律，预计明年石油实现低个位数增长，同时将增加对南德克萨斯多拉多天然气项目的投资 [27][28] 行业竞争 - 公司认为自己在资产质量、规模、成本结构、可持续性、资产负债表和现金返还策略等方面具有差异化优势，是北美少数有能力在全球油气供应成本上竞争的公司之一 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前的经营环境充满挑战，大宗商品价格波动和通胀压力带来了不利影响，但公司员工专注于执行，提高了业务表现 [18] - 公司对自身业务的低成本结构和运营灵活性充满信心，加上行业领先的资产负债表，使公司能够在当前环境下终止大部分套期保值 [17] - 公司认为未来对其产品的长期需求将保持积极，通过控制产品、运输能力和先发优势，公司有能力抓住出口市场的价格优势，为股东创造额外的现金流和价值 [53] 其他重要信息 - 公司在特拉华盆地的钻井作业中，井下钻井电机计划使每趟钻进尺同比增加13%，并减少了钻井时间 [22] - 鹰福特地区的钻井团队将每日钻进尺提高了11%，同时通过管理钻井参数，将钻井液成本降低了10% [22] - 公司在完井作业中，超拉链完井技术已应用于约65%的完井，使每日完井侧钻尺提高了11%，每日泵送小时数增加了24% [23] - 公司预计下半年将进一步降低沙子成本，并将节省的成本延续到2023年 [23] - 公司在粉末河盆地南部的Mowry和Niobrara油藏已完成约40口净井，今年预计完成15口净井，并计划明年大幅增加作业活动 [43] - 公司在粉末河盆地北部获得了额外110英亩的区块，扩大了其在该地区的勘探范围 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年公司石油增长预期是否有变化 - 公司表示增长是纪律性再投资策略产生高回报的结果，目前来看，由于供需平衡、服务限制和通胀压力等因素，明年石油增长可能与今年相似，同时会增加对多拉多天然气项目的投资 [58][59] 问题2: 公司未提高2022年资本支出预算，是否减少了作业以控制成本 - 井数的小变化是由于时间安排和部分油井工作权益的变化，公司对团队创新和提高效率以抵消通胀充满信心，预计仍将在预算范围内，不会增加额外成本 [61][63] 问题3: 2023年各盆地的资本分配和钻机数量会如何变化 - 目前确定资本分配还为时尚早，但特拉华盆地和鹰福特地区仍将吸引大量资本，多拉多和粉末河盆地的活动预计会增加，粉末河盆地的活动将从传统油藏转向新兴油藏 [67][69] 问题4: 18亿美元的套期保值抵押品何时到期，12.5亿美元的债券何时偿还 - 债券将于2023年第一季度到期，公司暂无提前偿还计划，抵押品的到期时间与套期保值的时间相关，取决于市场情况 [72] 问题5: 粉末河盆地的商品价格实现情况能否持续 - 粉末河盆地的产品具有竞争力，原油质量高，公司通过确保储存和运输能力，以及多市场灵活性，实现了较高的价格 [75][79] 问题6: 特立尼达的天然气产量下降原因及未来预期，与多拉多项目的资本分配比较 - 产量下降是由于压缩机站和平台的维护项目，预计2023年初将恢复正常，特立尼达项目历史上表现良好，仍有勘探机会 [81][82] 问题7: 公司是否能应对明年的通胀压力 - 公司认识到行业面临的通胀压力，但通过持续改进的文化和高效的运营，能够抵消部分影响，公司的合同策略具有灵活性，通常会提前锁定50% - 60%的井成本 [84][86] 问题8: 剔除13亿美元套期保值提前结算付款的影响后，公司实现60%自由现金流分配目标的意愿如何 - 董事会每季度决定股息，会考虑业务需求、宏观环境和现金状况等因素，60%是最低目标，最终是否返还更多现金由董事会决定，提前终止套期保值反映了公司对改善财务状况的信心 [89][90] 问题9: 公司进行股票回购的考虑因素是什么 - 公司将股票回购视为投资决策，会在市场出现重大错位时机会性地使用50亿美元的股票回购授权，今年第二季度未出现重大错位，市场波动是短期事件，不改变基本面 [93][94] 问题10: 公司除了自供沙子外，还有哪些垂直整合领域，自供沙子的产能如何 - 公司自供沙子项目已开展十多年，正在扩大产能，其他垂直整合领域包括控制钻井电机、管理管材库存等，这些措施提高了性能并降低了成本 [97][99] 问题11: 2023年公司的维持性资本和盈亏平衡的油气价格预期如何 - 公司尚未公布相关数据，由于今年上半年天然气价格变化较大，已移除盈亏平衡幻灯片，但公司通过增加低成本储量，降低了单位成本和折旧、损耗及摊销率，可推断盈亏平衡点有所降低 [103] 问题12: 公司股价表现不佳，为何不进行股票回购 - 公司认为目前股价被低估，但与在业务中再投资相比，股票回购的回报率较低，股东更倾向于获得特别股息的确定性，而不是在市场波动时进行股票回购 [105][106] 问题13: 鹰福特地区的并购市场机会如何，新税收提案对公司有何影响 - 鹰福特地区目前仍能实现高回报率和低发现成本，公司有大量库存井，且并购成本较高，因此主要关注有机租赁收购，对于新税收提案，公司正在审查，目前预计最低税提案对公司无不利影响 [111][116] 问题14: 现金流量表中3.5亿美元的收购主要是用于现有业务还是勘探 - 此次收购主要是在勘探项目中增加低成本的土地面积，几乎没有产量，旨在扩大公司未来的勘探机会 [118] 问题15: 公司出口能力能否超过每日25万桶，如何增加出口敞口 - 公司的出口设施可扩展，拥有500万桶的储存能力，能够快速进行交易，如果需要，可以增加出口量，公司在合同和运输方面具有优势 [120][121] 问题16: 多拉多项目的进展如何，如何融入美国天然气市场 - 自2018年以来，公司在多拉多项目中已钻探和完成30多口优质井，在降低成本和提高性能方面取得了进展，2023年的计划尚早，但公司将保持投资纪律，该项目不需要大量井即可显著提高产量 [125][126]