财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度总运营收入为6500万美元，总浮式液化天然气（FLNG）关税达8600万美元，低于去年同期的1.1亿美元，主要因布伦特和荷兰TTF天然气价格相关收益降低 [20] - 2024年第一季度净收入为6600万美元，同比显著改善；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为6400万美元，较2023年同期下降24%，受布伦特和TTF价格影响，影响了Hilli的收益 [45] - 截至季度末，公司现金约7亿美元，净债务为5.5亿美元；已回购约70万股，本季度末流通股为1.04亿股；去年批准的1.5亿美元回购计划中，还有7400万美元可用于进一步回购 [21][23] - 基于当前远期价格，Hilli预计今年产生约2.74亿美元收入，2024年债务偿还（含本金摊销）预计降至8700万美元，每年股权自由现金流接近2亿美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 FLNG业务 - Hilli自2018年运营以来经济正常运行时间达100%，本季度继续保持卓越运营，已交付112船货物，生产超700万吨LNG；2024年第一季度EBITDA贡献为6400万美元，包括3100万美元基本收费，布伦特和TTF相关费用分别降至1500万美元和1800万美元 [34][46] - FLNG Gimi已系泊到GTA Hub，FPSO连接和调试处于首气生产关键路径，预计2024年第三季度完成；调试期约六个月，之后开始商业运营；商业运营开始将触发20年租赁和运营协议，为公司解锁约30亿美元调整后EBITDA积压，约每年1.5亿美元 [12][13] Macaw Energies业务 - 已成功开发名为F2X的试点LNG生产单元，该单元在测试中已生产LNG，目前正运往德克萨斯州的火炬气现场进行现场测试和商业使用；公司计划在2024年将Macaw分拆为独立实体，建立F2X单元组合 [17][35] 各个市场数据和关键指标变化 - LNG市场需求强劲，前景乐观，预计2023 - 2040年贸易量增长近70%，是仅次于可再生能源的第二快增长能源来源；亚洲国家推动LNG需求，到2040年预计需求增长的85%以上来自亚洲 [5] - 数据中心和人工智能对能源需求增加，发展中国家工业生产扩张，泰国和孟加拉国等国LNG消费量预计从2000万吨增长到6000万吨 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是唯一提供FLNG服务的供应商，拥有按生产能力计算最大的FLNG船队，为天然气资源所有者和政府提供独特价值主张 [32] - 考虑订购第三艘FLNG Mark II，年液化能力350万吨；若2024年做出最终投资决策（FID），预计2027年下半年交付；目前已花费2.7亿美元，目标FID取决于最终船厂合同、建设融资和Hilli或Mark II的租约可见性 [7][26] - 专注于Hilli在2026年7月当前租约结束后的重新签约，以及Mark II的订单和商业条款确定；已招募首席商务官和两名经验丰富的同事，推动FLNG业务发展 [39][40] - 计划将Macaw Energies分拆上市，出售或长期租赁Golar Arctic，同时通过Hilli重新签约和Mark II订单及签约实现股东回报增长 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对业务状况和本季度FLNG增长前景进展感到兴奋，认为LNG市场需求强劲，公司有意义的现金流可见性，EBITDA积压约50亿美元，Hilli重新签约和Mark II项目推进将带来更多上行空间 [4] - 公司在债务优化方面有显著财务灵活性，现有资产的债务优化和潜在的Gimi再融资将支持Mark II项目的资金战略 [24][49] 其他重要信息 - 公司发布2023年环境、社会和治理（ESG）报告，亮点包括Gimi完成3800万工时无工时损失事故，公司从单一资产FLNG公司向多资产公司转型 [42] - 公司有当地教育和基础设施支持项目，Hilli使喀麦隆成为世界第20个LNG出口国，目前有多个国家因拥有天然气储量而对Hilli重新签约有需求 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 框架协议是否针对Mark II，是否可能涵盖多个单元 - 回答: 可能涵盖多个单元，具体取决于重新签约的地点 [53] 问题2: Hilli在2026年年中租约结束后，能否同年开始新合同，是否需要停机或升级 - 回答: 若留在喀麦隆现场则无需进船厂；若前往邻国，根据水深情况可能无需升级；若为近20年运营，短时间进船厂维护可确保20年持续运营 [55] 问题3: Hilli重新部署的时间线，以及新项目首气生产的路径，是否有类似Gimi的调试时间线 - 回答: Hilli首次运营时调试期远短于六个月，鉴于已运营八年，系统运行良好，预计调试期为一到两个月，调试期也有LNG生产和收入 [57] 问题4: Mark II相比Mark I的优势 - 回答: Mark II的整个液化厂建在全新中间部分，可模块化建造液化厂，再添加储存部分（船），建造更快、操作更简单、空间限制少，且可重复性更高 [31] 问题5: 理想的Hilli重新签约合同条款中，基本收费安排与商品价格敞口的理想比例 - 回答: 潜在租约或上游合作伙伴更愿意分享上行收益而非覆盖下行风险，公司希望固定收费覆盖债务偿还和最低股权回报，然后在有吸引力的盈亏平衡点上分享上行收益 [63] 问题6: 除西非和南美外，哪些其他地区在推进FLNG发展 - 回答: 包括美洲更北部地区和中东 [64] 问题7: 新招聘的商务官和开发人员为公司带来了什么，如何推动业务发展 - 回答: 他们拥有70多年行业经验，对上游价值链有深入了解，与潜在上游合作伙伴有良好关系，有助于公司深入了解上游业务并分享收益 [65] 问题8: 对Avenir的投资是否满意，是否可作为现金来源再投资其他项目 - 回答: Avenir投资吸引力在于小型LNG船供需平衡良好，但对公司战略重要性不如以前；Avenir近期新增两艘新造船，目前有五艘船在运营，两艘在建 [67] 问题9: Mark II谈判是与多方进行，还是有竞争，确保交付时间为何重要 - 回答: 从租船方角度有多方参与谈判；确保交付时间重要，因为Hilli 2026年7月后可用，Mark II 2027年交付远早于其他公司引入液化能力的时间，且船厂资源有限，锁定船厂档期对确保商业成果很重要 [90] 问题10: 新项目是否会考虑不完全充分利用船舶，如Hilli确保第四列生产线运行 - 回答: 目标是充分利用所有单元，当前Hilli合同结构是因首次FLNG部署为概念验证，当时气藏和井流率不允许更高产量，未来商业讨论目标是充分利用 [85] 问题11: 考虑以Hilli借款进行下一个项目时，EBITDA生成的底线水平 - 回答: 公司目标是根据可用资源实现经济回报最大化，会根据可能的天然气价格情景考虑股权回报来管理合同结构，较高固定基数可获得更有吸引力的债务融资 [86] 问题12: 新合同的利用率和基本费率情况 - 回答: 不会考虑利用率低于90%的新合同，预计基本费率至少会按比例增加 [103]