财务数据和关键指标变化 - 本季度有机净销售额增长9%，连续五个季度实现有机净销售额增长，高于预期 [8] - 调整后每股收益为0.86美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为9710万美元，均高于预期 [10] - 调整后毛利率较上年下降500个基点，通胀压力约600个基点，部分被270个基点的价格和生产率抵消，另有170个基点的不利因素 [28] - 销售和营销费用（A&P）占净销售额的13%，略低于原预期 [29] - 调整后销售、一般和行政费用（SG&A）较去年下降40个基点 [30] - 调整后营业收入为7030万美元，去年为8060万美元；GAAP摊薄后每股净收益为0.57美元，2021财年第三季度为0.74美元；调整后每股收益为0.86美元，上年同期为0.89美元；调整后EBITDA为9710万美元，上年为1.012亿美元 [30] - 截至6月30日的九个月，经营活动产生的净现金为7240万美元，去年同期为1.559亿美元 [31] - 本季度末现金为1.82亿美元，可用未提取信贷额度为2.98亿美元，净债务杠杆率约为3.5倍 [31] - 本季度股票回购总额近3500万美元，年初至今回购额略超1.1亿美元，继续进行季度股息支付，第三季度宣布现金股息为每股0.15美元 [31] - 预计财年有机净销售额增长约4%，报告净销售额预计增长中个位数，包括Billie业务带来的340个基点净顺风和货币带来的310个基点逆风 [32][33] - 预计毛利率同比下降约390个基点，较之前预期增加40个基点 [33] - 预计全年A&P支出约占净销售额的11%，调整后营业利润率预计同比收缩约270个基点 [34] - 预计调整后EBITDA在3.35亿 - 3.4亿美元之间，调整后每股收益在2.50 - 2.60美元之间，自由现金流转化率仍预计高于GAAP净收益的100% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 湿剃业务 - 有机净销售额增长6%，各品类均有增长 [21] - 女性系统业务连续八个季度实现有机销售增长，本季度增长约10%，女性自有品牌增长44% [21] - 男性系统业务本季度增长5%，北美和国际市场均有加速增长 [21] - 美国剃须刀和刀片品类消费连续五个季度增长，本季度增长略超3% [22] - Billie在沃尔玛表现强劲，占该品类近19%的份额，成为该品类第二大品牌；13周内，剃须市场份额下降50个基点，品牌份额增加30个基点，主要得益于女性品牌剃须份额增加260个基点 [22] 防晒和皮肤护理业务 - 有机净销售额增长约13%，得益于全球防晒业务的强劲表现和男性护理业务的稳健表现 [23] - 北美防晒业务有机净销售额增长近14%，国际防晒业务销售额增长超19% [23] - 美国防晒品类本季度下降近1%，公司品牌表现出色，Banana Boat消费增长11%，市场份额增加200个基点，在沃尔玛份额增加150个基点 [24] 男性护理业务 - 有机净销售额增长近8%，Cremo增长18%，得益于新产品、分销增长和定价行动 [25] 湿纸巾业务 - 有机销售额增长约8%，品类消费下降29%，Wet Ones消费持平，市场份额增加近19个百分点，占品类份额超63% [25] 女性护理业务 - 有机净销售额增长约11%，主要得益于品类需求增加和货架产品供应改善 [27] - 产品组合消费增长近12%，本季度和过去52周市场份额持平 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美有机净销售额增长略超9%，得益于防晒、女性护理和女性剃须业务的强劲表现 [20] - 国际有机净销售额增长略超8%，得益于湿剃和防晒业务的强劲增长 [20] - 电子商务业务在北美增长超30%，全球电子商务销售额约占总收入的13%，亚马逊消费增长强劲，女性护理和所有核心品类均有体现 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行以消费者为中心的创新战略，改善货架陈列，提升品牌建设、直接面向消费者和数字执行等方面的能力，致力于降低成本和简化运营模式 [13] - 品牌健康状况良好，零售执行出色，有望实现财年4%的有机净销售额增长目标，为未来增长奠定信心 [14] - 公司在防晒、湿剃和女性护理等业务领域表现出色，市场份额有所提升，如Banana Boat成为美国防晒品类第一品牌，Billie在沃尔玛女性剃须品类中保持近19%的份额 [9][22][24] - 公司在应对通胀压力和货币波动等挑战时，通过定价策略、生产率提升和成本控制等措施来维持业务稳定 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 外部环境仍具挑战性和波动性，但本季度业绩反映了公司战略的持续执行和业务的结构性改善 [11] - 美国关键品类的消费者需求依然强劲，得益于新分销、供应链稳定和价格调整等因素 [11] - 尽管COVID相关关闭仍影响亚洲和部分欧洲地区，但其他关键国际市场的品类和销量增长有所改善，特别是拉丁美洲，主要受旅行增加的推动 [12] - 供应链表现有所改善，生产产出和服务水平提高，特别是在女性护理和湿剃业务方面 [12] - 通胀压力总体与之前预期基本持平，但部分商品篮子仍有波动，劳动力供应紧张但可控 [12] - 由于本季度美元大幅走强，预计第四季度货币因素将对营收和利润产生更大的不利影响 [13] - 尽管面临宏观市场挑战，但公司在业务转型方面取得了进展，有信心实现持续的营收和利润增长 [13] 其他重要信息 - 公司对Wet Ones业务进行调整，消除部分非核心SKU，本季度在销货成本中记录了2250万美元的税前费用，与库存注销和相关生产合同终止费用有关 [26] - Banana Boat召回事件涉及一个SKU、三个批次代码，占业务量不到0.1%，预计不会对业务产生影响 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于价格贡献及应对成本逆风的计划 - 本季度价格对9%的有机增长贡献超2个百分点，此前已对男性和女性品牌剃须、大部分护理品类进行了中到高个位数的提价，女性护理和防晒品类的提价将分别在10月上旬至中旬和11月在货架上体现，这些提价将在2023年产生增量影响 [37] 问题2: 关于Banana Boat召回事件及防晒业务展望 - 公司作为防晒品类领导者，始终将消费者健康和安全放在首位，此次召回事件涉及的产品占业务量不到0.1%，预计不会对业务产生影响 [39][40] 问题3: 价格实现情况及A&P支出对其的影响 - 价格在本季度逐步实施，Q3的价格实现情况与未来不同，未来女性护理和防晒品类还有提价空间，同时也会面临价格周期的影响；公司在防晒业务上有意将A&P支出转移到贸易支出，以提高投资回报率，未来会更加平衡 [43][44] 问题4: Billie全年销售贡献降低的原因 - 年初估计Billie业务时存在不确定性，当时公司拥有该品牌仅几个月，尚未与团队整合，也未看到在沃尔玛的实际业绩；目前Billie在沃尔玛表现出色，DTC业务也表现良好，预计该品牌在第一年将为营收贡献约9000万美元 [46] 问题5: 防晒业务表现及产能情况 - 公司防晒业务产能已满，本季度业绩出色得益于团队的出色执行、产品供应和快速的生产周期；部分业绩增长是由于旺季提前到来，订单提前，这对Q3有利但对Q4不利 [49] 问题6: 湿剃业务是否受益于消费者降级 - 目前湿剃业务未看到明显的消费者降级现象，但公司产品组合涵盖各价格段，若出现深度衰退或消费者面临挑战，公司业务将具备优势 [51] 问题7: 对经济形势的看法及与零售商合作的变化 - 公司认为经济形势难以预测，将专注于可控因素，如成本控制和创造长期价值；公司产品为日常用品，以价值或中低端定价为主，即使经济衰退，消费者仍会有需求；与零售商的合作从交易型转变为伙伴型，公司能够帮助零售商预测品类趋势、塑造品类未来，提供数据支持和网站分类安排等服务，同时公司品牌更受消费者欢迎也有助于合作 [54][55] 问题8: 第四季度有机销售增长放缓的原因 - 主要是由于防晒产品发货时间难以预测，以及女性护理产品需求提前至Q3，同时去年Q4防晒业务消费增长强劲；目前Q4第一个月销售情况符合预期，女性护理和防晒品类7月消费增长良好 [57][58] 问题9: 对防晒业务的最新看法及变化 - 公司曾对防晒业务进行战略评估，但决定保留该业务，因为认为可以通过优化团队、调整结构和加强营销等方式实现可持续增长；目前该业务团队出色，营销和品牌建设效果良好，Playtex Sport成为增长最快的卫生棉条品牌，市场份额持续增长 [60][62] 问题10: 关于7月销售情况及第四季度防晒和皮肤护理业务展望 - 7月有机销售符合公司内部预期，防晒品类消费增长5%，女性护理品类消费增长7% - 7.5%；预计第四季度防晒业务有机销售额为负，主要是因为去年Q4增长60%，而女性护理业务仍将实现正增长 [65][66] 问题11: 定价和生产率对毛利率的影响及亚马逊业务风险 - 毛利率的结构性因素，包括通胀压力、生产率节省和价格实现，与5月的预期基本一致，通胀压力约为600个基点，生产率节省为175 - 200个基点，价格实现略超100个基点；第四季度外汇因素预计将带来约70个基点的毛利率逆风；公司与亚马逊团队沟通良好，相关品类增长两位数，Soma品牌表现良好，预计亚马逊不会对该品类进行去库存或削减产品组合 [68][70]