财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机净销售额增长2.1%，由价格和销量共同驱动，包含约170个基点的负面组合、较高的贸易支出以及Wet Ones销售额下降带来的130个基点拖累 [30] - 调整后毛利率较上年下降450个基点，包含来自Billie的60个基点无机逆风以及不利的外汇因素 [38] - A&P费用本季度增加150万美元，占净销售额的12.8% [38] - SG&A（包括摊销费用）为1.013亿美元，占净销售额的18.5%，调整后SG&A占净销售额的比例增加90个基点 [39] - 调整后营业收入为4670万美元，去年为6870万美元 [39] - GAAP摊薄后每股净收益为0.43美元，2021财年第二季度为0.26美元；调整后每股收益为0.50美元，上年同期为0.70美元 [39] - 调整后EBITDA为7370万美元，上年为9090万美元 [39] - 截至3月31日的6个月，经营活动净现金使用量为3990万美元，去年同期为1880万美元 [40] - 本季度末现金余额为1.88亿美元，可使用2.4亿美元未提取的信贷额度，净债务杠杆率约为3.6倍 [40] - 预计全年有机净销售额增长4%，此前预期为3%；报告销售额预计增长中个位数，包括Billie业务带来的400个基点净增长和货币因素带来的200个基点逆风 [45] - 预计全年毛利率同比下降约350个基点，较之前预期增加150个基点 [46] - 调整后营业利润率预计同比收缩约250个基点 [48] - 调整后EBITDA预计在3.3亿 - 3.45亿美元之间，调整后每股收益预计在2.38 - 2.66美元之间 [48] - 自由现金流转化率预计约为GAAP净收益的100% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 湿剃业务 - 有机净销售额本季度下降2.1%，女性产品线增长被男性产品线下降所抵消 [32] - 女性产品线连续第七个季度实现有机销售增长，增长6%，由Hydro Silk、Intuition以及自有品牌带动，自有品牌本季度增长27% [32] - 国际湿剃业务增长1%，女性产品线有机净销售额本季度增长近15%，一次性产品增长超过5% [32] - 美国剃须刀和刀片类别消费连续第四个季度增长，约增长3%，Edgewell消费超过类别平均水平，总产品组合市场份额增加30个基点，品牌份额增加70个基点 [33] - 女性一次性业务表现出色，市场份额增加140个基点 [34] 防晒和皮肤护理业务 - 有机净销售额增长超过15%，由全球防晒业务和男士护理业务的强劲表现驱动 [34] - 北美防晒业务有机净销售额增长超过30%，国际业务增长超过18% [35] - 美国防晒类别本季度增长24%，Hawaiian Tropic和Banana Boat表现优于类别平均水平，增长44%，共同获得320个基点的市场份额 [35] - 在沃尔玛，防晒产品组合本季度获得近500个基点的市场份额，过去52周消费增长35%，获得近200个基点的市场份额 [36] - 男士护理业务有机净销售额全球增长近6%，北美增长超过8%，由Jack Black和Cremo的强劲增长带动 [36] Wet Ones业务 - 有机净销售额本季度下降25%，类别消费较去年下降46%，Wet Ones消费下降不到1%，市场份额超过58% [37] 女性护理业务 - 有机净销售额下降11%，主要受供应链中断影响，Carefree和Stayfree的下降部分被Playtex Sport抵消 [37] - 该产品线本季度消费增长9%，市场份额略有增加 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美有机净销售额增长2.4%，由防晒和护理业务的强劲表现驱动，女性护理和女性湿剃业务受供应链中断负面影响 [30] - 北美电子商务业务增长6%（不包括Billie销售额），去年第二季度增长超过30% [31] - 国际有机净销售额增长1.7%，由防晒业务的强劲增长和湿剃业务的适度增长驱动，拉丁美洲市场率先强劲复苏，欧洲和亚洲市场因疫情复苏不稳定而表现滞后 [31] - 公司产品组合在美国、日本、德国和墨西哥获得市场份额，且在各市场本季度末市场份额增长加速 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过关注基本面和执行来实现可持续的营收和利润增长，具体体现在四个方面：改善货架表现、提升创新能力、重塑组织架构和降低成本 [14] - 公司将继续投资于品牌、创新平台和关键能力建设，以推动长期增长 [22] - 公司将通过提高生产力和加强收入管理来提高毛利率 [23] - 公司将继续执行股票回购计划，并维持季度股息支付 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经营环境充满挑战，但公司连续四个季度实现有机净销售额增长，多个类别需求强劲，市场份额增加 [8] - 供应链中断问题在很大程度上已经过去，产品流通和服务水平有所改善，预计下半年有机净销售额将加速增长 [13][42] - 通胀压力仍然较大，预计商品市场将保持动荡，运费和分销成本将维持在高位，劳动力市场将持续紧张，但公司将通过成本控制和价格调整来缓解压力 [44] - 公司对未来增长充满信心，将继续投资于品牌和创新，以实现可持续的营收和利润增长 [21][22] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的部分内容属于前瞻性陈述，存在一定风险和不确定性，实际结果可能与陈述有所不同 [4][5] - 公司在电话会议中提及的非GAAP财务指标未按照公认会计原则编制，相关指标与GAAP指标的调节情况可在公司网站的投资者关系板块查看 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：公司是否采取了额外的定价措施，为何不采取更高的定价来抵消成本压力？ - 公司将继续采取定价措施，近期在美国和加拿大市场对男士品牌剃须产品、女士品牌剃须产品和大部分护理产品进行了中到高个位数的提价，这些价格调整将在第三季度开始体现效果 [51][53] - 公司选择不削减广告和促销支持，而是增加了投资，因为对业务的前瞻性计划和市场份额增长有信心 [52] 问题2：能否更具体地说明可能进行额外提价的产品组合比例以及战略考虑？ - 全年价格调整带来的收益预计从最初的100个基点提高到125个基点，第四季度的价格调整收益将达到约180 - 190个基点 [56] - 公司可能会在美国女性护理产品和防晒产品领域进一步提价 [56][57] 问题3：上调全年有机净销售额增长预期是因为增量定价还是其他因素？ - 从数学角度看，增量定价推动了有机净销售额增长预期的上调，但公司对下半年增长的信心还来自于良好的分销成果、品类健康状况、市场份额增长以及创新和品牌建设的努力 [60][61] - 预计第三季度有机增长将略高于第四季度，反映了防晒季节的阶段性特点以及女性护理和女性剃须业务服务水平的改善 [45] 问题4：天气是否影响了防晒市场，公司市场份额增长是否抵消了这种影响？ - 防晒类别在相关时期有所增长，公司市场份额也有所上升，4月的销售下滑与复活节时间变化和天气有关，但只是暂时的 [64] - 国际市场的防晒业务滞后于美国市场，预计下半年将成为公司的增长动力 [64] 问题5：能否说明下半年定价和供应链改善对增长的影响，以及对通胀的可见性和应对措施？ - 下半年约5%的有机增长中，一半将来自同比价格上涨，此外还包括女性护理业务的补货、防晒业务的低个位数增长以及国际剃须业务的加速增长 [67] - 公司面临的主要成本压力来自运费和分销成本，预计全年COGS通胀率约为12%，公司未进行套期保值，部分商品采购在公开市场进行，预计空运利用率将下降 [70][71] - 公司认为当前是有利于定价的环境，将根据品牌健康状况、消费者反应、竞争情况等因素制定定价策略，在某些品类中会采取跟随定价策略，在皮肤和护理品类中更倾向于引领定价 [72] 问题6：公司的定价策略与市场份额增长之间的平衡是怎样的？ - 公司短期内对利润率结果不满意，但将继续进行成本控制工作，预计第四季度价格调整带来的收益将达到180个基点，未来还会增加 [77] - 公司会根据品牌健康状况、消费者反应、竞争情况等因素制定定价策略，随着品牌健康状况的改善，定价将逐步跟上 [79][80] 问题7：剃须业务的品牌和自有品牌市场份额变化如何，是否有消费者价格敏感度增加的迹象？ - 目前消费者在价格点和价格层级方面的行为没有明显变化，公司对剃须业务的未来增长更有信心 [82] - 公司的剃须业务组合包括男士、女士和自有品牌，各部分在下半年都有望实现增长，Schick男士品牌的市场份额下降趋势已经停止 [83][84] 问题8：公司未来的股票回购计划和现金使用计划是怎样的？ - 公司的首要任务是为有机业务提供充足资金，同时对并购保持谨慎态度，门槛较高 [86] - 公司将继续执行3亿美元的股票回购计划，会根据市场情况灵活调整回购节奏，如果市场条件允许，第三季度将继续加速回购 [87]