财务数据和关键指标变化 - 上半年有机净销售额下降3%，受去年囤货和今年疫情影响 [28] - 上半年调整后毛利率同比增加40个基点，A&P同比增加2200万美元，费率提高230个基点 [30] - 调整后SG&A同比增长2%，2021财年至今燃料计划节省约3300万美元 [31] - 本季度有机净销售额下降5.6%，受去年囤货和疫情对防晒和女性护理品类的影响 [36] - 调整后毛利率较去年略有增加，A&P费用增加2100万美元，占净销售额13.2% [44][45] - SG&A含摊销费用为9340万美元，占净销售额18%，调整后SG&A与去年持平 [45] - 调整后营业利润为6900万美元，去年为9200万美元，GAAP摊薄后每股净收益为0.26美元，去年为0.36美元 [46] - 调整后每股收益为0.70美元，去年为0.92美元，调整后EBITDA为9100万美元，去年为1.02亿美元 [46] - 上半年经营活动净现金使用量为1880万美元，去年同期为现金流入1720万美元 [47] - 季度末现金为2.82亿美元，有4.25亿美元信贷额度，成功发行5亿美元2029年到期高收益票据 [47][48] - 预计2021财年有机净销售额低个位数增长，调整后每股收益在2.62 - 2.82美元，调整后营业利润率与2020年基本持平 [49] - 调整后EBITDA增长与有机销售额增长基本一致，调整后有效税率预计在23.5% - 24.5% [49] 各条业务线数据和关键指标变化 湿剃业务 - 本季度有机净销售额增长1.1%，主要因女性产品线表现、北美男性产品线新品发布和电商业务增长 [38] - 美国剃须刀和刀片品类下降3.4%，较上季度和52周趋势有所改善 [38] - 女性品类在过去12周增长超2%，因疫情影响消退、家庭渗透率增加和消费者从一次性产品升级 [39] - 12周内美国剃须刀和刀片市场份额下降130个基点，希克品牌总份额基本持平 [40] - 女性品牌系统连续两个季度获得市场份额增长，品牌一次性产品份额下降40个基点 [40] - 男性品牌系统份额下降140个基点，与52周趋势一致 [40] 女性护理业务 - 有机销售额下降21%，因去年囤货和分销损失，本季度市场份额下降160个基点 [18][44] - 亚马逊渠道在线销售额增长11% [44] 防晒和护肤品业务 - 有机净销售额下降9%，主要因防晒产品销售疲软，尤其是国际市场 [41] - 美国防晒品类下降2%，受疫情和寒冷天气影响，夏威夷热带品牌获得60个基点市场份额 [42] - 香蕉船品牌市场份额下降，因去年芦荟凝胶销售高峰和竞争促销活动 [42] 男士护理业务 - 有机净销售额增长7.6%，杰克布莱克和斗牛犬品牌在国际市场增长良好 [43] - 美国男士护理品类（不包括剃须刀和刀片）下降近7% [43] 湿纸巾业务 - 湿纸巾有机净销售额下降10%，手部湿巾品类销售增长显著放缓 [43] - 本季度湿纸巾市场份额受非品牌竞争产品零售促销影响 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美有机净销售额下降5.6%，防晒、护肤和女性护理品类下降部分被湿剃和男士护理品类增长抵消 [37] - 国际有机净销售额下降6%，受防晒品类33%下降和湿剃品类1.5%下降影响 [37] - 电商业务本季度有机增长超30%，各地区和各业务线均有强劲增长 [37] - 最大电商渠道亚马逊消费增长40%，湿剃品类获得150个基点市场份额 [38] - DTC业务表现强劲，杰克布莱克在线增长19% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略旨在将Edgewell转变为以消费者为中心的可持续增长公司，实现持续的营收增长和可预测的利润及现金流 [9] - 增加品牌建设、新产品创新和数字营销投资，加强内部能力建设，实现燃料成本节约目标 [8][26] - 推进可持续发展战略，推出环保剃须刀，实施美国回收计划，在全球范围内使用100%消费后回收塑料制作剃须刀手柄 [22][23] - 简化品牌组合，消除子品牌，优化品牌架构，提高品牌信息传递效率，便于消费者购物 [67] - 加强电商业务，重新搭建核心DTC网站，优化亚马逊平台运营，增加数字营销投入，获得市场份额增长 [19][20] - 行业竞争激烈，新品牌不断进入市场，公司需通过创新和品牌建设提升竞争力 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍对关键品类消费产生负面影响，但随着部分关键市场重新开放，关键品类开始向好，尤其是防晒品类 [7] - 供应链环境依然具有挑战性和波动性，但公司已解决大部分原材料需求，预计全年将处于高通胀环境 [35][36] - 对2021财年下半年的营收和利润增长前景充满信心，预计各品类将逐步复苏，尤其是防晒和女性护理品类 [25][32] - 国际市场的疫情影响大于预期，但随着时间推移，预计大多数国际市场的品类将适度复苏 [33][34] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会提及未来业绩预期等前瞻性声明，这些声明基于假设，存在风险和不确定性 [3][4] - 会议中会引用非GAAP财务指标，其与GAAP指标的调整情况可在公司网站的新闻稿中查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 北美湿剃业务有机销售增长是否有渠道填充因素 - 公司表示在推出男士新产品时有一定渠道填充情况，女性产品线较少，整体湿剃业务表现良好，美国希克品牌份额在竞争中基本持平 [52] 问题2: 各品类销售在本季度及当前季度的走势 - 湿剃品类较上季度有所改善，防晒品类在3月下旬开始好转，并在4月持续改善 [53] 问题3: 请分析盈利指引的变动因素及商品成本展望和定价策略 - 商品供应链挑战在第二季度加剧，部分商品存在通胀压力，但也有部分商品价格有所缓解 [56] - 预计下半年成本压力仍将存在，但燃料计划将继续抵消成本，同时价格和促销策略以及产品组合将有助于提升利润率 [58][59] - 公司对下半年每股收益区间的上限更有信心，男士护理业务中，刀片和剃须刀竞争激烈，而杰克布莱克、Cremo和斗牛犬等品牌可能有定价权 [61][62] 问题4: 新品牌进入市场对公司战略和营销的影响 - 市场格局发生变化，新品牌不一定都能获得全面分销，公司专注于利用优质剃须技术和IP组合，提供舒适剃须体验 [65][66] - 公司采取简化品牌组合、优化品牌架构的策略，以减少市场噪音，提高品牌信息传递效率，未来将在希克男士产品线进一步推进该策略 [67][68] 问题5: 防晒业务在市场全面重新开放时的产能规划和预测方法 - 防晒业务管理具有挑战性，公司看好该品类的长期前景，目前国内市场需求旺盛 [70][71] - 公司通过提前采购、合理安排人员、缩短供应链和优化产品组合等方式，准备应对高于预期的需求，并具备一定的数据分析和执行能力 [73][75] - 理论上存在产能限制，但如果需求符合预期，公司有能力满足需求 [76] 问题6: 防晒业务的创新管道、营销计划和线上业务占比 - 公司对防晒业务的开局感到满意，已提前采购和储备库存，并将部分广告和促销费用推迟到第三季度 [79][80] - 线上业务占比相对较小但增长迅速，公司推出了夏威夷热带品牌的DTC网站，并在亚马逊等平台取得了增长 [82] - 公司对创新管道感到兴奋，包括产品形式、包装和配方等方面的创新，营销团队也在品牌定位和信息传递方面取得了良好效果 [82][83] 问题7: 如何理解下半年第三和第四财季有机销售增长预期相同，考虑到不同的比较基数 - 各品类在去年第三和第四季度的表现不同，湿剃业务预计不会下降，防晒业务有望增长，湿纸巾业务增长将放缓，女性护理业务将从低基数中恢复增长 [86][90] - 不同品类在两个季度的增长情况不同，但综合起来将实现相似的增长速度 [90][91] 问题8: 湿剃业务有机销售增长的量价组合、渠道组合和自有品牌业务情况 - 湿剃业务在美国市场竞争激烈，国际市场受疫情封锁影响，复苏滞后 [91] - 线上渠道在过去一年增长，但随着实体店比较基数的改善，实体店销售正在回升，市场正在回归正常水平 [93] 问题9: 全年有机销售增长的构成是否发生变化 - 年初预计低个位数有机增长主要由湿纸巾业务驱动，目前湿纸巾业务增长可能略低于预期，但仍有增长机会，尤其是在杂货和药品渠道的分销方面 [96] - 湿剃业务表现令人鼓舞，尤其是女性产品线连续两个季度获得市场份额增长，防晒业务也比预期更乐观 [97][98] 问题10: 如何评估创新业务的短期实力 - 扫描数据在本季度因货架图调整而不准确，线上市场份额通常高于实体店，且公司在线上市场正在获得份额增长 [99] - 短期内应关注公司是否达到盈利指引中的目标，长期来看应关注全渠道市场份额的增长情况 [100][101]