交易概况 - 交易估值为13.7亿美元，Harry's在2019年预计净销售额为3.25亿美元，自2016年以来年增长率为30%[8] - Harry's股东将获得10.85亿美元现金和约2.85亿美元的Edgewell普通股[8] - 预计交易将在2020年第一季度结束，需满足常规条件和获得监管批准[8] 业绩与市场表现 - Harry's在2019年的收入预计超过3.25亿美元，零售类别市场份额超过30%[17] - 预计合并后的收入增长将达到中个位数，毛利率将达到高40%[16] - 预计2021财年的净销售额约为27亿美元[37] - 预计2021财年的EBITDA约为4.75亿美元[38] 用户数据与品牌忠诚度 - Harry's的直接面向消费者(DTC)平台已获得超过400万名客户，推动品牌忠诚度和重复购买[20] 未来展望与协同效应 - 预计在交易完成后的第二年，目标总杠杆率将低于3.5倍[33] - 预计到2023财年，年化EBITDA协同效应约为4000万美元[39] - 预计EBITDA的协同效应将来自于约2000万美元的成本协同效应和约2000万美元的收入协同效应[35][36] - 预计在交易完成后，年自由现金流为2亿到3亿美元[34] 研发与市场扩张 - Edgewell拥有2900多项全球专利和450多项待审专利，具备强大的全球基础设施[26] - Edgewell的全球制造和研发中心将加速Harry's的国际扩张[28] 管理与组织结构 - 合并后，Harry's的联合创始人将负责美国业务，直接向Edgewell的CEO汇报[8] 行业趋势 - 2016-2018年美国男性湿剃市场的年复合增长率为-5%[29]