财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额达625亿瑞典克朗，有机增长5%，报告销售额增长14%，主要受5G在北美和欧洲部署推动，同时受俄罗斯业务暂停和IPR收入减少影响 [27] - 知识产权（IPR）收入为14亿瑞典克朗，同比减少9亿瑞典克朗，符合第一季度报告对第二季度的指引，公司维持第三季度指引不变 [28] - 研发费用达115亿瑞典克朗，增加10亿瑞典克朗，约40%与外汇变动有关，主要增加在网络业务的爱立信硅和云无线接入网（Cloud RAN）领域 [29] - 销售、一般及行政费用（SG&A）增加9亿瑞典克朗至79亿瑞典克朗，部分与外汇有关，其余与法律和合规成本有关 [30] - 息税前利润（EBIT）为74亿瑞典克朗，同比改善15亿瑞典克朗，EBIT利润率为11.8%，同比提高1.2个百分点 [30] - 净利润为47亿瑞典克朗，自由现金流为44亿瑞典克朗，去年同期为41亿瑞典克朗，尽管库存大幅增加，但仍实现增长 [31] - 滚动四个季度的EBITDA利润率为14.1%，公司长期目标是达到15% - 18% [32] - 滚动四个季度的毛利率（不包括重组）为43%，本季度毛利率为42.2%，低于去年的43.4%，主要因IPR收入下降 [13][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字服务（Digital Services）毛利率为39.9%，受部分云原生5G核心网合同初始部署成本和较低IPR收入占比影响，但5G核心网合同中标率令人鼓舞 [36] - 管理服务（Managed Services）毛利率提高4个百分点至23%，主要由网络优化业务增长和可变销售贡献，滚动四个季度EBIT利润率为9.5%，处于2022年设定的9% - 11%目标范围内 [36][37] - 新兴业务及其他（Emerging Business and Other）毛利率为35.8%，同比有所下降，主要因2021年第二季度有一次性积极影响，Cradlepoint业务表现良好，增长超40%，毛利率高于集团平均水平 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场销售同比增长12%（外汇调整后），受网络业务对5G解决方案持续高需求驱动，美国客户处于5G部署和新用例引入前沿 [17] - 东南亚、大洋洲和印度市场销售增长6%，由网络和数字服务业务推动，市场份额有所增加 [18] - 东北亚市场销售同比小幅下降1%，主要因5G推出时间因素 [18] - 中东和非洲市场销售增长8%，主要由非洲的4G推出和数字服务软件升级驱动 [18] - 欧洲和拉丁美洲市场销售增长4%，得益于欧洲市场增长，拉丁美洲市场保持稳定，欧洲网络业务市场份额持续增加，但受乌克兰局势影响，俄罗斯业务损失销售额12亿瑞典克朗 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于移动网络领导地位和向企业市场的聚焦扩张，本季度引入新的集团结构以加速战略执行 [20] - 移动网络方面，合并数字服务和管理服务成立云软件和服务新部门，以利用云软件和服务融合，发展核心移动基础设施业务 [21] - 企业方面，成立新部门，包括企业无线解决方案业务领域（由Cradlepoint和专用网络合并而成），Cradlepoint本季度增长超40%，还包括全球网络平台，有望推动行业范式转变，公司正努力确保在7月底前完成对Vonage的收购 [22][24] - 公司在RAN市场（不包括中国大陆）份额从2017年的33%提升至39%，全球50%的中国以外5G流量通过爱立信无线电网络承载，全球前20大运营商中80%使用其5G核心网 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链形势仍具挑战，通胀压力显著，公司多年来投资降低供应链风险、增强弹性，虽增加库存成本，但从长期看有助于扩大业务规模和提高盈利能力 [10][11] - 公司通过产品替代和持续推出创新产品和解决方案应对成本上升，相信创新是抵消通胀压力的最重要方式，同时会在合同到期时调整条款 [12][42] - 5G是有史以来扩展最快的移动技术，但全球渗透率仍处于早期阶段，中频段渗透率较低，预计全球5G建设规模将更大、持续时间更长，公司有信心实现长期EBITDA利润率15% - 18%的目标，并使公司走上更高增长轨道 [43] 其他重要信息 - 本季度是按现有业务部门结构报告的最后一个季度，从第三季度报告开始，将按新结构（网络、云软件和服务、企业和其他）报告，并会对2020年全年、2021年第一季度至2022年第二季度的数据进行重述 [26] - 公司计划于12月15日举办资本市场日活动，届时将详细介绍战略和增长机会 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化本季度通胀影响，价格大多固定到年底，通胀压力是否会持续到年底，在此之前有无应对措施 - 短期应对通胀压力的关键是产品替代，既可以讨论新功能价格，又能降低产品成本，公司自2017年以来一直采用该模式并持续受益 [48] - 合同通常为1 - 4年，定期续签时可调整条款，服务组件等在一定程度上也可调整价格，但产品替代仍是调整价格的关键方式 [49] - 预测宏观因素困难，公司会继续规划和缓解通胀影响，预计库存将在年底下降，这与供应和交付计划有关 [50][51] 问题2: 基于目前交易中标率，随着5G市场增长，公司市场份额是否可持续 - 5G核心网方面，随着5G网络流量增加，业绩有望改善，目前主要是系统集成收入，初始部署有额外成本 [53] - RAN方面，过去五年市场份额从33%提升至39%，公司有较强竞争地位，目标是继续扩大市场份额，因为长期规模对保持技术领先至关重要 [54] - 公司不仅关注RAN市场，还在企业市场寻求增长，如Cradlepoint业务和全球网络平台等 [55] 问题3: 如何看待明年RAN需求的可持续性，数字服务初始阶段的部署成本是否会持续，如何提高该业务的利润率 - 从长期看，5G将比以往无线技术有更高峰值和更长持续时间，因为它涵盖更多新领域和用例，将带动网络流量增长，需要更多有源组件，但短期需求受各国投资环境影响难以预测 [58][59] - 目前5G中频段渗透率较低，运营商开始将4G站点升级为5G，虽行业资本支出可能在未来几年下降，但公司所服务市场仍有增长机会 [60][61] - 数字服务方面，客户向5G和云技术、智能自动化转型，5G核心网是关键，公司获得众多5G核心网合同，初始合同实施有成本，但网络上线和用户迁移后收入将增长，这是数字服务业务转型的关键支柱 [62][63] 问题4: 数字服务第二季度的有机增长是因为市场变好还是自身销售执行改善，新结构与管理服务合并对其有何帮助，如何看待下半年季节性因素 - 随着初始合同推进，公司积累经验、实现项目里程碑，推动合同增长，未来将继续带动收入和盈利增长，16家最大运营商选择爱立信的5G核心网，目前正处于合同实施阶段 [66] - 管理服务和数字服务在网络自动化和编排方面有融合趋势，合并后将产生成本协同效应，整合产品，提高销售执行效率 [67] 问题5: 企业业务除Cradlepoint外有无增长迹象，专用网络业务何时能单独成为增长驱动力 - 目前企业业务增长主要来自Cradlepoint，专用网络业务开始有增长，但起点较低，客户反馈积极，产品有竞争力 [70] - 成立企业无线解决方案业务领域旨在利用Cradlepoint的市场推广能力推动专用网络业务增长，预计下半年增长有限，明年有望开始发挥作用 [71] 问题6: 供应链是否对收入有负面影响，与供应链模式转变相关的更高成本是否会永久存在，对长期利润率有何影响 - 供应链未对收入产生重大影响，公司供应团队和组织在挑战下成功按时、按量向客户交付产品 [74] - 公司计划建立更具弹性的供应链，若未来供应情况改善则更好，但目前不做此预期，将优先确保向客户交付产品 [74] - 供应链成本上升是行业普遍现象，公司将通过产品替代抵消成本上升，长期将继续执行现有发展轨迹 [75][76] 问题7: 是否需要调整运营成本基础以确保长期利润率，研发投入（如硅和云RAN）是暂时的还是新的基础 - 5G市场规模可能被低估，未来将有更多新应用需要5G网络密集化建设，公司将继续投资以保持技术领先地位 [79][80] - 虽投资可能在某些领域有所调整，但技术领先始终是核心，如云RAN投资目前有成本但未来有市场，公司将为长期发展持续投资 [80][81] - 企业市场规模未来可能超过基础设施业务，目前投资由基础设施业务支持，未来可拓展企业市场 [83][84] 问题8: 运营商是否愿意接受更快推出的解决方案并为此付费，在预计组件成本上升情况下，为何不利用现金流增加库存而非在年底减少库存 - 行业设备价格有通缩因素，但产品替代可降低公司生产成本，引入新功能可讨论定价，若能为客户降低成本（如能源、自动化等），则可就产品价值进行讨论，增加产品推出节奏有助于与客户沟通和降低成本 [89] - 软件业务占比增加，具有不同的利润率，且不受通胀压力影响，是积极因素 [91] - 公司优化库存是为确保向客户交付产品，目前库存增加是为保障供应，与供应商签订长期合同确保分配，根据下半年交付和组件流入情况，库存水平将呈净下降趋势，但重点仍是客户交付 [87][88] 问题9: 请描述对知识产权（IPR）收入流程的信心 - 公司拥有强大的5G专利组合，包括标准必要专利和实施专利，第三方分析也表明其具有较强地位，这是多年研发投入的体现 [96] - 公司通过谈判和诉讼等方式实现专利组合价值，虽会延迟部分毛利率，但相信最终能达成有吸引力的合同续签结果，团队有能力执行战略，对未来充满信心 [97][98]