财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3050万美元，为迄今第二高季度营收，预计第四季度创纪录，将实现连续六年营收创新高 [9] - 预计今年签约发货合同约1.3亿美元，但受项目客户相关延迟影响，2022年营收预计在1.21 - 1.25亿美元之间 [10] - 第三季度营收同比增长47%，年初至今增长18%，OEM销售（不包括工业废水）年初至今增长超60%，售后市场增长超30% [36] - 预计2022年实现66% - 68%的毛利率，且可能处于该区间高端 [47] - 2022年运营费用（不包括与VorTeq业务相关的一次性费用）预计占营收的48% - 49%，调整后预计占50% - 52% [49] - 2023年预计运营利润率为10% - 14%，调整后EBITDA利润率为19% - 23% [55] - 第三季度现金和证券余额为8700万美元，预计年底在9000 - 1亿美元之间 [57] - 预计到今年年底总资本支出为400 - 450万美元，2023年可能处于类似水平 [62] 各条业务线数据和关键指标变化 水业务 - 2023年及以后将加强在海水淡化领域的竞争地位，目标是到2026年实现2亿美元营收 [23] - 2023年工业废水业务营收目标为600 - 800万美元，2024年至少再翻一番，以实现2026年3000 - 7000万美元的营收目标 [23][44] CO2业务 - 2023年专注于实现批量销售，预计批量销售集中在下半年，且可能处于个位数百万美元级别，目标是到2024年实现两位数百万美元的销售 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲市场今年增长约30%，中东市场增长接近10%，美国和欧洲市场目前在新订单方面暂无明显增长 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 水业务 - 持续投资创新新产品，保持在海水淡化和工业废水处理行业的领先地位，如推出PX Q400、适用于低压水应用的压力交换器和U250 PX等产品 [13][16][17] - 加强在亚洲工业废水市场的品牌建设和市场领导地位，特别是在纺织等领域 [21] CO2业务 - 2023年增加在销售、客户管理人才和技术服务资源方面的投资，加强品牌建设和市场推广 [33] - 与OEM和超市密切合作，优化PX的架构，改进技术，并拓展热泵应用 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到当前具有潜在全球衰退、利率上升、通货膨胀、美元走强和供应链问题等挑战的经济环境，但凭借业务性质和资产负债表优势，有能力应对这些不利因素 [8][9] - 尽管面临宏观经济逆风，但公司认为自身拥有合适的技术和战略，对长期前景充满信心 [11] - 海水淡化行业的长期增长趋势依然强劲，预计2024年海水淡化业务营收增长将再次超过20%，有望实现2026年2亿美元的营收目标 [43] - CO2业务处于起步阶段，市场对公司技术的接受度不断提高，潜在市场需求较大 [32][33] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述基于当前信息和管理层的信念、假设、估计或预测，不保证未来表现，存在一定风险和不确定性 [4][5] - 公司预计2023年海水淡化业务的OEM和售后市场渠道相对平稳或略有下降，但大型项目渠道将增长6% - 12%，整体海水淡化业务营收预计增长3% - 7% [41] - 2023年水业务毛利率预计在64% - 66%之间，综合毛利率将取决于CO2业务的销售水平 [48] - 2023年运营费用占营收的比例预计为52% - 53%，但到2026年有望降至30% - 35% [52][53] - 公司今年在库存方面进行了大量投资，但预计第四季度库存水平将开始下降，并在2023年上半年持续下降 [58][60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 近期海水淡化业务展望，项目推迟是由宏观经济条件还是物理建设延迟导致？ - 回答: 这些是非常具体的项目延迟，目前与整体经济无关，除了埃及因货币问题导致的特定延迟外，其他与经济无关。大型项目受经济影响较小，而OEM项目中约40%的各类行业可能会受到经济影响 [65][66] 问题2: 从新闻报道来看，美国加州和欧洲部分地区有海水淡化新建设项目，公司在新订单或潜在客户参与方面是否有相关反馈？ - 回答: 目前在欧洲或美国的新订单方面尚未看到增长，但在亚洲市场有明显增长，今年亚洲市场增长约30%，而中东市场增长接近10% [67] 问题3: 随着废水处理业务在营收结构中的占比增加，是否会拉低综合利润率？ - 回答: 公司最初的废水处理业务销售利润率较低，但目前已超过60%，并开始接近海水淡化业务的利润率 [68] 问题4: 三个月前仍有寻找VorTeq合作伙伴的可能性，现在这种可能性是否仍然存在？ - 回答: 可能性较小，不认为有很高的成功机会 [69] 问题5: 六个月前公司表示制冷业务预计在2023年上半年实现盈亏平衡，现在是否需要更长时间？ - 回答: 可能要到2022年下半年 [70] 问题6: 制冷业务预计到明年年底的积压订单，从地理上看，需求主要来自哪里？是否与欧洲的监管环境有关？ - 回答: 需求主要来自欧洲，最近几周美国终端用户层面也开始有需求 [71] 问题7: 制冷业务的需求驱动因素是什么？是终端用户的成本节约，还是有监管方面的因素？ - 回答: 监管要求行业从HFC制冷剂转向天然制冷剂，CO2成为主导选择，但CO2能耗较高，公司的产品可以降低能耗，且在合理设计和配置下，不会增加额外的资本支出，实现资本支出中性，从而为终端用户节省成本并减少碳排放 [72][73] 问题8: 根据明年海水淡化业务3% - 7%的增长率和废水处理业务600 - 800万美元的营收目标，计算得出总营收约为1.3 - 1.35亿美元，是否准确？ - 回答: 可能会略高一些，大约在1.33 - 1.37亿美元之间，具体取决于今年的最终业绩和项目交付时间，将在下次财报电话会议中更新 [74]