财务数据和关键指标变化 - 2021年公司营收达1.04亿美元，同比增长13%，超出原10%的营收指引3个百分点 [7] - 2021年产品毛利率接近69%，略低于上一年，主要因低利润率产品销量增加 [34] - 2021年运营支出占产品营收的55%，低于2020年的超60% [35] - 调整后运营利润从2019年的370万美元运营亏损增长至2020年的670万美元，2021年近1400万美元，若2022年运营支出占营收达50%，运营收入可能增长40% [38] - 2021年销售和营销投资增加50% [39] - 2021年执行了价值2300万美元的股票回购，截至2月累计回购2700万美元（150万股，均价约18.56美元），占5000万美元回购计划的54% [49] - 2021年底现金和证券余额为1.08亿美元，与第三季度基本持平，略低于2020年底 [44] - 2021年运营现金同比减少约230万美元，主要因库存近翻倍及第四季度营收集中在后半季度 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 海水淡化业务 - 2021年各海水淡化渠道营收均实现两位数增长，OEM渠道下半年较上半年增长近50%，有望在2022或2023年恢复到疫情前水平 [32] - 公司设定到2026年将海水淡化业务规模翻倍的目标，预计2022年营收增长25%，2023年增长15%，并已开始预订2024年交付订单 [11][14] 工业废水业务 - 首年实现100万美元销售目标，销售管道从单百万级增长到双百万级，2022年销售指引为300万美元 [15] - 目标在2023年3月实现该业务现金收支平衡，并在五年内实现3000 - 7000万美元营收 [15][16] 制冷业务 - 2021年11月获得首个PX G商业订单，技术持续发展，与领先制冷机架制造商签署首个联合开发协议 [20][22] - 目标到2026年实现1 - 3亿美元营收 [27] VorTeq业务 - 截至去年底减少该业务开发活动，1月开始寻求合作伙伴，若无法找到则关闭项目，关闭将产生约占总资产1% - 2%的一次性费用 [30][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年中东和非洲市场销售增长6%，亚洲市场销售额是2020年的2.5倍，超疫情前平均趋势约40%，预计2022年亚洲市场将因海水淡化和工业废水业务实现显著两位数增长 [33] - 欧洲自2020年代初开始向CO2制冷系统过渡，2013 - 2021年各行业CO2安装量从近3000个增至约40000个，美国2022年开始实施HFC生产和进口10%的削减，目标到2035年削减85% [24] - 美国约40000家超市中，目前仅有近1000个CO2安装量；欧洲约55000家超市中，30% - 40%已安装CO2系统，未来十年许多需更新替换 [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为新产品和技术设定技术验证、商业化、现金流收支平衡的三年时间表，追求有纪律、专注和可问责的增长 [9] - 海水淡化业务方面，公司计划通过产品升级和提升客户体验保持市场领先地位，应对新竞争 [11][13] - 工业废水业务方面，公司将深入了解和拓展市场，以电池行业为例，将在全球推广废水处理解决方案，并扩大产品组合 [16][18][20] - 制冷业务方面，公司将专注于开发以PX G为核心的系统，利用有利监管压力和市场机会实现营收目标 [22][27] - VorTeq业务方面，公司将寻求合作伙伴推进项目，若无法找到则关闭 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和供应链限制，公司2021年表现强劲，未来有望凭借核心业务和新业务实现增长 [7][31] - 公司认为通胀和潜在利率上升在未来12 - 24个月不会对增长构成风险，资产负债表强劲可抵御资本成本增加 [52] 其他重要信息 - 公司与摩根大通签署5000万美元的营运资金协议，目前不计划近期提取现金，用于支持备用信用证和销售 [50] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：销售和营销的G&A费用未来一年的走向 - 2021年费用的变化是由于对各业务部门费用分配的调整，对于海水淡化业务，预计该费用不会大幅增加，未来几年制冷业务的增长可能会影响费用分配 [56][57] 问题2：锂离子废水业务的毛利率预期 - 长期来看，目标是与海水淡化业务的毛利率水平相当，但在初期会略低，目前已超过50%的目标，随着成本降低，毛利率有望提高 [58] 问题3：公司业务重点从油气领域转移后，董事会组成是否会改变 - 董事会会不断演变以反映和引领公司的战略转型，公司正处于令人兴奋的转型和增长阶段 [59] 问题4：PX合作伙伴的情况，以及PX独立、螺栓连接现有系统和PX核心系统的毛利率情况 - 未来不期望有太多纯螺栓连接的情况，市场将接受PX核心解决方案，在现有安装中也能体现PX核心的优势 [61][62] 问题5：乌克兰局势对公司业务在采购、原材料或供应链方面是否有影响 - 公司预计采购和供应链不会受到干扰，且公司有大量库存，可应对短期内的供应链中断 [63][64] 问题6：2022年运营收入增长40%的影响因素 - 主要是由于公司对费用的管理和对利润率的把控，若能将运营支出占营收比例降至50%，并维持利润率，将推动运营收入增长 [65][66] 问题7：第四季度未实现的现金收入来源 - 第四季度营收集中在后半季度，大量销售发生在11月和12月，这些应收账款的现金将在2022年第一季度实现 [67] 问题8：当前高库存水平下现金和销售的实现节奏 - 今年库存不会像去年那样增长，目前库存水平较为稳定，预计年底会略有下降，对营运资金的影响不大 [68]