财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP每股收益为0.82美元，包含与康涅狄格州电价和解相关的0.19美元费用以及与马萨诸塞州Eversource天然气整合相关的0.01美元费用 [19] - 预计长期每股收益在2025年前增长5% - 7%区间的上半部分，不包括海上风电项目的积极影响，增长主要由170亿美元的五年资本计划和业务运营效率推动 [24] - 重申2月发布的每股收益3.81 - 3.93美元的指引，该范围不包括康涅狄格州和解及风暴相关账单抵免的0.25美元每股费用，以及前哥伦比亚天然气公司资产整合的过渡成本 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 电力传输业务 - 2021年第三季度每股收益0.40美元，去年同期为0.36美元，反映了对传输设施的必要投资增加 [19] 电力分配业务 - 2021年第三季度，不包括康涅狄格州费率和解相关费用，每股收益0.62美元，2020年第三季度为0.60美元，更高的配电收入部分被更高的运维、折旧、利息和财产税抵消，风暴相关费用仍是不利因素 [20] 天然气分配业务 - 2021年第三季度每股亏损0.06美元，2020年第三季度亏损0.04美元，由于去年10月收购马萨诸塞州哥伦比亚天然气资产，亏损扩大约50% [20][21] 水分配业务 - 2021年第三季度每股收益0.05美元，2020年第三季度为0.07美元，收益降低主要是由于2020年7月底出售马萨诸塞州供水系统 [23] 母公司及其他业务 - 2021年第三季度每股收益0.01美元，2020年第三季度为0.03美元，收益降低主要是由于有效税率从23.7%升至24.8% [23] 各个市场数据和关键指标变化 天然气市场 - 预计天然气供暖账单平均上涨约15%，即每月约30美元，而丙烷供暖客户面临超30%的涨幅，家庭取暖油涨幅达60% [31] - 天然气供应方面，公司通过多种方式确保有足够天然气供应，监管机构允许公司在康涅狄格州和马萨诸塞州维持大量区域内液化天然气储存，总储存量近65亿立方英尺 [30] 电力市场 - 新英格兰地区天然气发电厂全年处于边际状态，天然气价格上涨显著影响电价，60% - 65%的电力负荷由客户直接从第三方供应商购买，35% - 40%通过公司购买的客户将面临更高价格，但部分受多批次购电合同保护 [33][34] - 今年1月，马萨诸塞州和康涅狄格州客户零售电价可能额外增加0.02 - 0.03美元/千瓦时，即每月增加20 - 25美元，新罕布什尔州客户目前暂无影响 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 加强与康涅狄格州关键利益相关者的关系，解决监管和法律纠纷，推动能源和气候问题的解决 [8][9] - 支持电动汽车基础设施建设，鼓励客户建设储能设施，安装AMI，推动清洁能源未来发展 [11] - 推进海上风电项目，与Orsted合作的三个项目均有进展，预计实现中双位数股权回报 [12][14] 行业竞争 - 公司认为与Ocean Trex在马萨诸塞州的合作是大西洋沿岸最好的海上风电项目，租赁区域靠近市场、风力强、海洋深度适中，可容纳超4000兆瓦的海上风力涡轮机 [14][15] - 公司未参与马萨诸塞州9月高达1600兆瓦海上风电的招标，认为当前招标规则不利于创新投标方案，期待未来参与更注重海上风电综合效益的招标 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司9300名员工致力于为客户提供优质服务，在应对风暴方面积累了经验，资源调配能力得到体现，客户和社区领袖对公司的响应给予积极评价 [7] - 康涅狄格州费率和解为客户提供了短期救济，加强了当地控制和监督，改善了客户体验，公司将继续为近130万CL&P客户提供优质服务，但有效管理运营将面临挑战 [8][26] - 海上风电项目得到拜登政府的大力支持，公司对项目的时间表和回报预期有信心，预计在2月更新预测时提供更多项目经济信息 [14][41] 其他重要信息 - 公司在康涅狄格州、马萨诸塞州和罗德岛州开展了多项电网现代化、电动汽车和AMI相关计划，部分计划待监管机构审批 [27][28][29] - 公司在应对供应链问题方面采取了措施，如建立库存、拓展供应商等，目前供应链问题对项目进度和成本的影响不显著 [43][64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何管理康涅狄格州的费率冻结，未来的ROE预期以及下一次费率案的提交时间 - 公司有有效管理运营的良好记录，将继续为客户提供优质服务，目前无法预测ROE，下一次费率案最早2024年实施，法定要求2025年进行审查 [39][40] 问题2: 何时增加海上风电项目经济信息披露，以及如何考虑其对长期每股收益增长的影响 - 公司计划在2月更新长期计划时，提供更多海上风电项目的透明度和信息，届时该业务对收益的贡献将更清晰 [41] 问题3: 未参与马萨诸塞州最近招标的原因，以及未来增加项目的机会和行业回报看法 - 马萨诸塞州招标注重低价，不注重经济发展机会，目前情况正在改变，2022年纽约、康涅狄格州、罗德岛州和马萨诸塞州都有机会，NIOC可能会发布大型招标 [42] 问题4: 供应链问题对三个主要项目时间表的影响 - 公司在合同签订方面处于有利地位，供应链风险得到控制，对项目时间表和回报预期有信心，预计不会出现类似Empire Wind项目的延迟 [43][46] 问题5: 拜登和解计划对公司计划的影响 - 公司希望利用税收抵免帮助客户和改善项目 [47] 问题6: 缅因州选举结果对马萨诸塞州可再生能源采购的影响，以及是否会重新考虑遗留项目和替代长距离输电方案 - 不会重新启动Northern pass项目，马萨诸塞州有海上风电项目机会，州长有意改变立法，未来可能会有招标 [51] 问题7: 如何看待在马萨诸塞州推动分布式资源的机会 - 公司与监管机构和政策制定者在智能电网、AMI和分布式能源接入方面有共同议程，2022年将有更多活动，2月更新计划时会考虑相关投资机会 [54][55] 问题8: 公司股权需求的最新情况 - 目前股权需求无变化，计划通过ATM或类似项目发行7亿美元股权，股息再投资计划每年发行1亿美元股权，预测期至2025年 [58] 问题9: 与Dominion签订的涡轮机安装船在公司项目和Dominion项目之间的使用时间安排，以及项目延迟导致失去船只使用权的风险 - 该船将首先用于公司的Sunrise和Revolution项目，有足够缓冲时间完成项目，即使延迟也有应对机制，预计不会出现问题 [60] 问题10: 康涅狄格州项目如何应对通胀压力，以及如何调整投资时间 - 公司投资以满足客户需求为导向，通过有效管理运营和整合EGMA来提升业绩，不考虑为其他原因调整投资 [62] 问题11: 受监管业务中材料、劳动力等通胀压力情况 - 通胀有一定影响，但不显著，公司提前建立库存并拓展供应商，虽有部分产品延迟，但未造成重大影响 [64][65] 问题12: 天然气供应中存储和容量合同对冲正常需求的比例，以及是否考虑建设更多存储设施 - 约三分之一的供应通过存储和固定价格锁定，公司有能力从低价地区获取剩余供应，目前通过收购扩大了存储能力，暂无建设额外设施的计划 [67][68] 问题13: 除Southwark项目外，其他海上风电项目的输电连接情况 - 所有项目的许可、选址和申请都在进行中，进展顺利，无阻碍 [71] 问题14: 康涅狄格州未来几年资本支出中受跟踪机制影响的比例 - 约为一半 [72]