财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总净收入4850万美元，较2021年同期的1830万美元增长165%；净收入3070万美元，2021年同期为790万美元；调整后归属于普通股股东的净收入2960万美元，摊薄后每股4.08美元；调整后EBITDA为3420万美元，2021年同期为1030万美元，增长231% [6][42][44] - 2022年上半年总净收入9390万美元，较2021年同期的3260万美元增长188%；净收入和归属于普通股股东的净收入为6070万美元，2021年同期为1110万美元，增长445%；调整后EBITDA为6530万美元，2021年同期为1590万美元 [48] - 2022年第二季度利息和其他融资成本约110万美元，2021年同期为70万美元；上半年为210万美元，2021年同期为140万美元 [44][49] - 截至2022年6月30日，资产包括现金等约1710万美元、新造船预付款约2780万美元、船舶总账面价值约2.226亿美元，资产账面价值约2.885亿美元；负债方面，债务为1.052亿美元，占资产账面价值的36.5%，低市场租约价值4270万美元，其他负债约2740万美元，股东权益账面价值约1.23亿美元 [69][70] - 董事会宣布2022年第二季度每股0.50美元的季度股息，将于9月16日左右支付给9月9日登记在册的股东，对应收益率约7% [7] - 截至2022年8月10日，公司在公开市场回购4万股普通股，花费约90万美元，回购计划上限为2000万美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度商业利用率为100%，运营利用率为99.7%，2021年同期分别为100%和99%；上半年商业利用率为99.8%，运营利用率为99.6%，2021年同期分别为100%和98.3% [52][56] - 2022年第二季度平均拥有和运营16.43艘船，平均期租等价租金为每天33714美元，2021年同期为14艘船，每天14853美元；上半年平均拥有和运营16.23艘船，平均期租等价租金为每天33843美元，2021年同期为14艘船，每天13523美元 [53][56] - 2022年第二季度总运营费用（含管理费、G&A费用，不含干坞成本）平均每艘船每天7732美元，2021年同期为6860美元；上半年为每艘船每天7534美元，2021年同期为6897美元 [53][57] - 2022年第二季度现金流盈亏平衡率为每艘船每天13561美元，2021年同期为9937美元；上半年为每艘船每天13805美元，2021年同期为9638美元 [55][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第二季度各细分市场定期租船费率在过去三个月略有下降，但仍高于2022年初，是2020年底的四倍多，且远高于过去12年的历史中值 [15] - 2022年第二季度二手船价格指数较上一季度平均下降约3%，但仍处于历史高位；新造船价格指数较上一季度上涨约2.6% [16][17] - 截至2022年7月18日，集装箱船闲置船队占比约0.9%，过去一年保持在最低水平；今年到目前为止没有集装箱船被拆解用于回收，预计到年底也不会有 [18][19] - 2022年第二季度拆解价格大幅降至每轻吨约600美元 [20] - 国际货币基金组织将2022年全球GDP增长预期从3.6%下调至3.2%，2023年下调至2.9%；美国2022年GDP增长预期下调至2.3%；欧洲增长降至2.6%；中国2022年增长预期下调至3.3%；印度2022年和2023年的预测分别下调至7.4%和6.1%；巴西2022年预期从0.8%上调至1.7%；日本和东盟五国2022年和2023年的预期也被下调 [23][24][25] - 预计2022年集装箱贸易需求将下降0.6%，2023年预计增长2.3% [26] - 克拉克森预计2022年新交付量约为当前船队的4.5%，2023年为9.5%，2024年为9.7%，目前集装箱船订单总量占船队的27.8%，大部分交付计划在2023年下半年及以后 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司新造船计划围绕1000 - 3000 TEU的较小尺寸船只，原因包括该尺寸老旧船只占比高、订单量低，供应动态更有利；新船燃油消耗低，符合环保要求，市场可能给予更高租金 [30][37][38] - 公司计划用当前盈利产生的现金流为九艘新造船计划的股权部分提供资金，同时通过持续的股息和股票回购计划回报股东，并有资金追求其他增值投资机会 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年剩余时间市场预计保持强劲，但2023年交付量增加、港口拥堵缓解和需求下降将导致租船费率显著下降；2023年以后基本面复杂，受全球增长率、供应压力和新环境法规等因素影响 [33][34] - 尽管宏观经济逆风、中国封锁、俄乌冲突等因素对集装箱贸易量产生影响，但港口拥堵对租船市场仍有支撑作用，短期内集装箱市场状况可能保持积极 [31][32][33] 其他重要信息 - 2022年第二季度接收两艘4250 TEU的船只，分别于5月24日和6月27日交付 [9] - 本季度无新租约，所有船只租约固定至2022年第四季度；EM Hydra于2022年第一季度完成第二次计划干坞；本季度无闲置船只 [10] - 公司目前船队由18艘船组成，包括10艘支线船和8艘中级集装箱船，载货能力接近6万TEU，平均船龄17年；在建9艘支线集装箱船，预计2023 - 2024年交付，交付后船队将达27艘，总载货能力约8.1万TEU [11][12] - 截至2022年第二季度末，固定费率覆盖率在2022年剩余时间约为98%，2023年为78%，2024年近54% [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 何时决定拆解旧船 - 公司表示一切取决于市场发展，目前不会对2024年的拆解决策做出决定，会在接近时间点时根据市场情况决定是否拆解 [74][75] 问题2: 新造船合同是否会目标短期租约 - 公司称除非看到长期租约需求突然增强，否则更倾向于签订长期租约，第一艘新船将于2023年第四季度交付，还有一年多时间，会等待观望 [76] 问题3: 基于NAV的资本比率目标 - 公司计划为新造船融资50% - 60%的合同价格，即使考虑旧船价值下降，综合杠杆率也将低于40% [79] 问题4: 佣金率下降原因 - 佣金率取决于租船方和租约渠道，有几笔租约佣金率低影响了平均值，且有一笔交易的佣金已提前支付，未记录在结果中，导致平均佣金率降低 [81][82] 问题5: 第二季度EBITDA计算器与第一季度变化原因 - 可能是由于假设不同、运营成本变化或干坞成本差异等因素导致EBITDA在边际上发生变化 [84] 问题6: 平均合同PC加权下降原因 - 公司表示需要进一步核实后回复 [85][86] 问题7: 未来12个月盈亏平衡点上升原因 - 干坞成本上升有一定影响，利息费用可能包括到期债务，且未来四个季度有新造船交付会产生利息 [88] 问题8: 未来六到九个月的租约情况 - 公司目前没有关于未来船只租约的具体讨论，正在对Akinada进行初步讨论，下一个可能有租约的是2023年1月开放的Joanna [89][90] 问题9: 股票回购计划的节奏 - 由于静默期限制，过去一个半月无法进行股票回购，公司本希望在股价低迷时更多回购 [92] 问题10: 是否考虑出售2023年到期租约的船只 - 公司表示会考虑出售，但也会持续监控租约续约等其他选择 [96][97] 问题11: 股息是否安全 - 公司决定维持上一次的股息，认为股票收益率令人满意，未来会根据市场情况决定是否调整 [98] 问题12: Akinada和Joanna租约的位置 - 两艘船都在太平洋，但目前不同位置的租船费率差异不大 [100][101]