财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入达1.99亿美元，同比增长216%；按备考口径，收入较2020年第三季度增长60%；前九个月收入总计5.263亿美元，同比增长205% [8] - 第三季度调整后EBITDA为2320万美元，同比增长42%；按备考口径，调整后EBITDA同比增长17% [9][10] - 2021年第三季度每股收益为0.14美元，去年同期为0.11美元；第三季度所得税现金支出为50万美元，去年同期为510万美元；第三季度净现金利息支出为150万美元，去年同期为130万美元；第三季度现金资本支出为140万美元，去年同期为210万美元 [40] - 截至9月30日，现金及有价证券总计1.829亿美元，总债务为2.13亿美元；按信贷协议定义，第三季度末总杠杆率为1.6倍，扣除可动用现金及有价证券后，总净杠杆率为0.3倍 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 第三季度数字收入达1.461亿美元，是去年同期1370万美元的10倍多，占公司总收入的73%；按备考口径，数字收入较去年同期增长95% [11][13] - Smadex业务单元收入同比增长56%，美国本地市场和解决方案业务在2021年第三季度同比增长45% [15] 电视业务 - 第三季度电视收入为3650万美元，同比下降4%；剔除政治支出后，核心电视广告增长15%，全国广告收入增长5%，本地广告收入增长25% [17][18] - 与2019年第三季度疫情前相比，2021年第三季度电视收入持平；第三季度电视汽车广告销售同比下降9%，服务类增长9%，医疗保健类增长1% [19][20] 音频业务 - 第三季度音频收入为1640万美元，同比大幅增长42%；本地音频收入同比增长39%，全国音频收入同比增长47%；剔除政治支出后，核心广播收入较2020年第三季度增长54% [23][24] - 与2019年第三季度疫情前相比，2021年第三季度音频收入增长11%；广播业务毛利率达创纪录的41% [25][26] - 洛杉矶广播集群收入同比增长64%，较2019年广告收入表现提升23%；2021年前九个月，该集群表现超过整体市场24% [27] - 在订阅Miller Kaplan数据的11个市场中，总收入综合表现超过市场10%；在其中7个市场中，表现超过整体市场 [28] - 广告类别中，前10大类别有9个实现增长；服务类占音频总收入的36%，同比增长37%；医疗保健类同比增长52%；餐厅类增长44%，零售类增长32%，旅游和休闲类增长712%；其他类别因当地汽车经销商增加音频广告支出同比增长19% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 电视市场 - 2021年9月，Univision电视台附属机构巩固市场领先地位；在早间本地新闻中，18 - 49岁成年人市场，在17个有直接竞争的市场中，有11个市场领先Telemundo，另有3个平局；在晚间本地新闻中，18 - 49岁成年人市场，在9个市场领先Telemundo，另有2个平局 [21] - Univision和UniMas电视台转播的CONCACAF金杯赛决赛，美国和墨西哥国家队的比赛收视率可观；在13个市场中，18 - 49岁和25 - 54岁成年人中，该比赛在当地所有广播电视台中排名第一或第二，超过NBC夏季奥运会 [22] 广播市场 - 2021年夏季，西班牙语广播电台中，Erazno y La Chokolata节目在公布的9个市场中的8个市场，在18 - 49岁和25 - 54岁西班牙裔成年人中排名第一（含平局）；该节目在9个自有运营电台中，覆盖超过52.2万名18 - 49岁西班牙裔成年人 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布收购南非数字营销解决方案公司365 Digital，这是过去13个月内的第三笔数字收购，使公司数字业务覆盖五大洲，进一步巩固全球数字营销巨头地位 [6][46] - 公司计划利用365 Digital在当地和区域对品牌和代理商的渠道、运营专业知识以及独特商业代理关系，拓展非洲数字业务模式和服务套件 [48] - 公司愿景是成为全球科技平台的重要合作伙伴，如Facebook、Twitter、Spotify、TikTok、Linkedin等；Cisneros Interactive在拉丁美洲为Facebook开展数字销售业务，MediaDonuts是东南亚地区Twitter和TikTok的领先广告合作伙伴 [49][50] - 公司数字业务面临新的竞争，从股东角度有望提升估值倍数，从客户角度可扩大客户群，从员工角度可提升内部能力和人才水平 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务表现强劲，各核心业务均实现增长，数字业务尤为突出，未来有望成为全球数字媒体巨头 [5] - 公司对收购365 Digital感到兴奋，认为其业务模式与公司文化、愿景和热情契合，期待共同取得成功 [52] - 公司未来前景光明，有望成为由技术驱动的全球营销解决方案机器，受益于全球互联消费者群体的持续扩大 [54] 其他重要信息 - 第四季度数字业务收入较去年同期增长64%；按备考口径，考虑去年第四季度Cisneros和MediaDonuts的收入，数字业务增长36% [42] - 第四季度电视业务收入较去年同期下降24%，剔除去年1110万美元政治支出后，核心电视广告收入下降2% [43] - 第四季度音频业务收入较去年同期下降6%，剔除去年300万美元政治支出后，核心音频收入增长15% [44] - 总体而言，第四季度总收入较去年增长32%；剔除去年1410万美元政治支出后，总收入增长43%；按备考口径，考虑Cisneros和MediaDonuts收购，剔除去年政治收入后，核心备考收入较去年增长26% [45] - 第三季度直接运营费用为2860万美元，较2020年第三季度的2420万美元增长18%；剔除Cisneros和MediaDonuts收购影响，直接费用较去年同期增长6% [35] - 第三季度SG&A费用为1450万美元，较去年同期的990万美元增长47%；剔除Cisneros和MediaDonuts收购相关SG&A，SG&A费用较去年同期增长12% [35] - 第三季度公司费用增长15%，总计730万美元，去年同期为630万美元，主要驱动因素是工资和非现金补偿费用 [36] - 第三季度公司暂停股票回购，维持每股0.025美元的股息，并继续削减对核心业务非关键的运营和公司层面费用 [36] - 全年资本支出预计约为650万美元 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第四季度电视和广播部门的业绩受汽车类别的影响程度如何？ - 汽车芯片问题对电视业务影响更大，电视业务中汽车类别业绩下降28%，是第二大类别；广播业务中汽车类别业绩下降19%。不过，核心业务方面，电视业务下降2%，广播业务增长15%，其他类别如服务、保险、法律、政府消息、医疗保健等弥补了汽车类别的缺口 [56] 问题2：填补缺口的类别有哪些？ - 主要来自服务、保险和法律、政府消息（如与COVID相关的政府资助消息）以及医疗保健等类别 [57] 问题3：365 Digital是否包含在第四季度数字业务的业绩数据中？ - 不包含，这是一项早期收购，今年对整体数字平台影响不大，目前暂无具体数据可供参考 [58] 问题4：收购365 Digital对资产负债表是否有重大影响？ - 没有重大影响，收购金额略低于200万美元，对损益表影响较小 [59][60] 问题5：与TikTok的关系如何，是否有机会在不同市场引入Facebook和TikTok？ - 公司在东南亚三个重要国家代表TikTok，收购365 Digital后将增加南非，进一步加强与TikTok的关系；公司认为TikTok是重要平台，未来有望继续增长；关于Facebook，公司未在东南亚代表其业务，且Facebook的计划和策略较为保密，公司与Facebook保持良好关系并期望继续维持 [62] 问题6：拉丁美洲市场是否有其他公司代表TikTok？ - 有一家新兴公司已在行业内多年，目前在少数几个拉丁美洲国家代表TikTok [64] 问题7：收购前景如何，在哪些地区有更多并购机会？ - 公司持续在全球寻找机会，目前正在与一些潜在目标进行讨论，关注各大洲和各个国家的数字业务拓展机会 [65] 问题8：公司的资本配置思路是什么？ - 公司对资产负债表上约1.83亿美元的现金等价物和有价证券感到满意，持有现金用于当前的收购工作；股息最初削减是为应对经济和疫情危机，目前处于现金保守模式，董事会每季度会重新评估股息，未来可能考虑提高 [66][67] 问题9：自由现金流转化率是否会在明年有所调整？ - 预计会有所缓和，第三季度税收支出低于预期，预计会略有上升；资本支出因芯片问题下降，今年预计为650万美元，明年若芯片问题解决，有望回归正常水平 [70] 问题10：明年因电视台附属关系变更，电视广告收入预计减少多少？ - 坦帕、华盛顿和奥兰多的电视台将于1月1日转至Univision，预计减少约2000万美元收入和1000万美元现金流，但公司会采取措施弥补这一损失 [72] 问题11：过去一年数字业务收购的倍数情况如何？ - 公司认为目前目标数字业务的收购倍数在8 - 10倍之间，较之前有所上升 [74] 问题12：其他数字交易的时机如何？ - 公司在全球寻找支持和补充现有业务的数字机会，涉及本地解决方案、专有DSP平台Smadex和国际代理业务，但无法给出具体时间线 [75] 问题13：Cisneros是否受到苹果iOS平台变化的影响？ - iOS 15.2的推出在数字广告业务中引发争议，但公司受影响较小，因其业务所在地区苹果手机渗透率较低，约为10%；虽暂无直接影响，但公司会持续关注并适时调整 [78] 问题14：传统广告机构在国际市场的削减是否增加了公司业务机会？ - 有可能，数字应用业务是广告行业增长最快的领域，大型广告机构可能会减少员工并寻求代表公司为客户提供更多支持，但公司未收到具体相关信息 [81]