财务数据和关键指标变化 - 2021年网络吞吐量达26.4吉瓦时，同比增长68%，Q4同比增长95%，超Q3指引范围 [11][31] - 2021年活跃工程建设开发管道有超3100个充电桩位，较Q3末增长26% [15][32] - 2021年末客户账户达34万个，同比增长47%，新增约10.9万个，约占非特斯拉电动车销量80% [11][33] - 2021年Q4营收同比增长70%，环比增长15%，调整后毛利率达28%创新高 [34] - 2021年全年营收2220万美元，同比增长52%，超Q3指引上限，调整后毛利率从2020年3%增至23%，调整后EBITDA为负5140万美元，好于指引 [35][36] - 2021年末运营充电桩位1676个，运营或在建1903个，符合Q3指引 [37] - 预计2022年网络吞吐量50 - 60吉瓦时，营收4800 - 5500万美元，调整后EBITDA为负7500 - 8500万美元，年末运营或在建直流快充桩位较2021年翻倍 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售充电业务：2021年零售充电收入同比增长88% [35] - 附属业务：2021年附属收入增长84%，含Recargo收入 [35] - 车队业务：与Uber、Merchants Fleet等有新合作和业务拓展，为车队提供EVgo Optima等解决方案 [14][26] - EVgo eXtend业务：正式推出，为合作伙伴提供端到端充电网络服务，正推进潜在合作 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场：2021年电动车市场份额翻倍，销量约47.5万辆，是前一年约两倍，预计2025年和2030年购买量将分别再翻两倍 [8][9] - 加利福尼亚市场：是美国最先进电动车市场，EVgo加州充电网络已产生正现金流，如旧金山地铁市场，2021年末运营292个充电桩位，利用率8.4%，Q4吞吐量190万千瓦时，现金流利润率43% [43][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略：以司机和客户为中心，在高流量大都市地区拥有资产，拓展低流量、农村地区和走廊的服务提供商业务，推出EVgo eXtend白标服务 [19][20][21] - 发展方向：持续投资技术和人员，扩大业务规模，优先考虑盈利增长，提高利润率 [50] - 行业竞争：公司是美国最大公共快速充电网络，与多家OEM合作，占美国轻型汽车销量超40%，凭借技术创新、高正常运行时间和可再生能源供电等优势竞争 [13][27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：电动车市场增长势头强劲，宏观环境有利，但供应链和全球经济政治挑战可能影响OEM新车上市 [9][49] - 未来前景：公司有望成为电动车行业变革关键参与者，预计2022年有积极转折点，长期来看电动车行业电气化才刚开始，公司增长潜力大 [30][53] 其他重要信息 - 联邦政府基础设施立法：国家电动车基础设施计划（NEVI）未来五年将拨款50亿美元给各州，今年提供6.15亿美元，可能覆盖项目成本80%，包括运营和资本支出 [17] - 技术创新：开发EVgo optima、移动应用、EVgo inside等软件产品，提升客户体验和合作伙伴关系 [16][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明长期运营杠杆假设的支撑因素，以及LCFS信用在旧金山现金流中的占比 - 旧金山市场数据是实际观测值，即使去除LCFS现金流，仍有正现金流利润率，未披露具体占比 [56] - 旧金山市场表现受能源成本、车队合同和高电动车 adoption 率驱动，当前利用率8.5%较可观 [57] - 预测假设到2027年有16000个充电桩位，确保资本支出和软件部署与EBITDA和收入生成相匹配 [58] 问题2: 请介绍EVgo eXtend业务的经济情况，以及今年是否有该业务模式的充电桩位 - EVgo eXtend是公司已有业务的拓展，为不符合传统资产拥有门槛的地区提供服务，具有增值性，具体项目进展待公布 [60] 问题3: 请分解2022年指引，包括毛利率、运营费用变化，以及能源价格上涨和充电硬件供应情况 - 短期内能源成本可预测，预计2022年不会受能源价格上涨影响，毛利率有望维持或改善 [63][64] - 硬件供应商有信心按约定价格交付设备，公司主要担忧是OEM获取原材料和零部件及将汽车推向市场的能力 [65] 问题4: EVgo eXtend业务是否会与设备供应商建立联盟或战略协议 - 公司工程团队对硬件有严格的资格认证流程，目前有两个首选供应商，不排除未来与供应商建立特殊联盟，但暂无更多信息 [67] 问题5: 公司在充电器选址与电池存储结合方面的战略和进展 - 公司在加州有十几个带现场电池的充电站，若经济上可行且场地允许，会考虑采用电池存储，目前对大型项目有期待 [68] 问题6: 请解释2022年吞吐量下降20%和价格通胀情况下，营收仅下降5%的关键抵消因素 - 吞吐量低于预期主要是因为共享出行行业复苏中车辆不足，受后疫情和供应链挑战影响 [70] - 营收方面，LCFS低于预期，但有车队固定合同和部分费用影响在下半年体现等抵消因素 [71] 问题7: 2022年LCFS信用定价假设，以及现金流拐点预期 - 未提供全年LCFS信用定价假设 [72] - 未提供现金流拐点具体年份指引，预计电动车 adoption 率达2.5%时调整后EBITDA转正 [73] 问题8: 如何看待加州EV与EVSE比率高、利用率低于9%的情况演变，特斯拉连接器占比与吞吐量差距及缩小方法，以及能源成本上涨对营收的影响 - 预计利用率随时间上升，受人口密度、车队电气化等因素影响，预计未来五到六年网络平均利用率约18% [77][80] - 特斯拉连接器吞吐量占比6%是早期数据，各地差异大，主要受特斯拉基础设施可用性影响，公司正增加特斯拉连接器，该比例有望增长 [84] - 公司定价非单纯基于电价，会综合考虑网络、市场等多因素，还会根据地点定制定价 [85][86] 问题9: 是否有许可延迟影响，从选址到安装的最新时间 - 许可延迟情况存在，不同地区时间差异大，从一周到12个月不等，从选址到建成需4 - 8周，目前整体时间仍较长，无具体平均时间 [88][89][91] 问题10: 能否说明3000多个管道充电桩位转化为运营的时间，以及是否有海外扩张计划 - 目前预计从规划到通电至少12个月，3000 - 3300个已规划的充电桩位将逐步投入使用，同时在为2023 - 2025年建设更大管道 [93] - 公司目前专注美国业务，若有合适机会会考虑海外扩张，但非积极追求 [94]