财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收为2.221亿美元，同比增长2.2%；剔除剥离资产后营收为2.18亿美元，较去年同期的1.532亿美元增长42.3% [8][48] - 2021年第二季度调整后EBITDA为1330万美元，去年同期为1050万美元 [48] - 截至2021年6月30日，平台上共有1220万会员，其中全平台约300万会员，新世纪健康技术与服务套件平台另有920万会员 [8] - 2021年第二季度调整后EBITDA利润率同比扩大117个基点至6%，年初至今利润率为6.5%，较去年提高320个基点 [17][45] - 第二季度末可用现金为1.401亿美元，较第一季度减少50万美元；软件研发和固定资产采购现金支出为550万美元；季度末净债务为1.762亿美元，净债务杠杆率为2.8倍 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 临床解决方案业务 - 第二季度营收为1.472亿美元，同比增长12.6%；剔除剥离资产后，营收增长50.2% [49] - 第二季度调整后EBITDA为1360万美元，去年同期为1220万美元 [49] - 全平台会员数为150万，去年第二季度为140万，每会员每月费用（PMPM）为32.39美元，去年同期为31.03美元 [49] - 新世纪健康技术与服务套件会员数为920万，去年第二季度为490万，PMPM为0.37美元，去年同期为0.40美元 [49] 依沃伦特健康服务业务 - 第二季度营收为7530万美元，同比下降13.6%，主要因剥离护照业务，部分被新合作伙伴增加所抵消；剔除剥离资产后，营收增长28% [50] - 第二季度调整后EBITDA为650万美元，去年同期为690万美元 [51] - 全平台会员数为150万，去年第二季度为180万，PMPM为13.81美元，去年同期为14.78美元 [51] 公司成本 - 公司成本同比下降21.4%至680万美元，去年同期为860万美元 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资主题为实现强劲有机增长、扩大EBITDA利润率和有效配置资本 [5] - 公司将继续专注于通过有机产品投资提升核心业务，进行有纪律、有针对性且增值的非有机投资以加速核心业务发展，并保持强大的资产负债表和合理的债务覆盖 [18] - 公司将新州级绩效套件签约视为新合作伙伴签约，除新增客户外，还将继续关注与大型现有客户的业务拓展 [15] - 收购Vital Decisions，以加强其现有业务，加速新世纪健康的增长和盈利，整合双方解决方案以增加产品粘性、销售转化率和盈利能力 [32][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度实现关键财务目标感到满意，对未来几个季度的业务发展有清晰的展望 [9] - 公司续签环境良好，自2019年以来，剔除剥离资产后的平均年续签率为109%，各业务板块续签情况良好 [28] - 公司预计2021年下半年EBITDA将略向第三季度倾斜，第四季度受一次性上线费用影响较小 [56] - 公司对2022年的业务发展充满信心，认为有能力实现持续强劲增长 [19][29] 其他重要信息 - 公司宣布与Vital Decisions达成收购协议，交易价格最高可达1.3亿美元，预计今年晚些时候完成，对2021年业绩指引影响极小 [35][57] - Vital Decisions截至2021年6月30日的年收入约为2000万美元，预计未来EBITDA为300 - 500万美元，毛利率为55% - 60%，年初至今营收同比增长超40% [36] - 公司提高全年营收指引至8.7 - 9亿美元，调整后EBITDA指引至5000 - 5800万美元 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍Vital Decisions产品背景，以及如何与公司肿瘤和心脏病学业务整合以改善患者体验、降低成本和提高疗效 - Vital Decisions利用算法和技术识别目标患者群体，通过远程医疗平台直接与患者沟通并制定护理计划，效果良好 [61] - 公司在肿瘤和心脏病学领域与医生有深厚关系，将Vital Decisions与新世纪健康结合，可使医生、Vital Decisions、新世纪健康和患者及家属达成一致，提高参与度并降低成本 [62] 问题2: Vital Decisions的解决方案能否整合到公司现有业务中以实现成本节约和合同扩展 - 答案是肯定的，特别是在绩效套件业务中，让患者参与临终关怀可降低成本，使患者更满意并延长寿命 [64] - 公司将把Vital Decisions的服务嵌入CarePro，使医生从技术、数据和沟通层面参与到患者护理中 [65] 问题3: 与Molina的合同预计达到的运行率收入和潜在运行率收入分别是多少 - 7500万美元是公司预计明年达到的运行率收入，基于目前的业务进展，公司对此有明确的预期 [68] 问题4: Cook County合同续签情况如何 - 公司与CountyCare在依沃伦特健康服务方面的合作已达5年，合作良好 [70] - 根据县指导方针，合同将在年底进行正常续签流程，预计未来几个月将有正式的供应商采购流程，公司对续签充满信心 [71] 问题5: 临床解决方案业务中，技术与服务套件会员向绩效套件的转化率如何，以及如何提高转化率；目前医疗补助和医疗保险会员的分布情况 - 技术与服务套件业务今年初上线，预计需要6 - 12个月以上的表现来证明价值，之后才有机会进行转换讨论，今年晚些时候和明年将有更多数据 [73][74] - 目前医疗补助会员占比略超50%，更详细的细分数据可在公司网站资料中查看 [75] 问题6: 目前支付方如何管理临终关怀成本 - 市场在这方面尚不成熟，虽然有一些提供姑息治疗服务的机构，但更大的问题是患者和家属如何与医生协调决策，这是一个巨大的机会 [77] 问题7: 公司设定的中个位数有机增长目标是否保守，如何看待该目标 - 目前谈论2022年具体情况还为时尚早，公司今年已远超该目标，随着业务接近10亿美元营收，实现中个位数增长是一个重要且令人兴奋的目标 [79] 问题8: 各业务板块下半年的客户签约管道情况如何 - 各业务板块的签约管道状况良好且均衡 [80] - 依沃伦特健康服务业务的潜在客户数量较少但规模较大，有很大的扩展机会；新世纪健康和依沃伦特护理合作伙伴业务的潜在客户数量更多，为2022年做好了准备 [80][81] 问题9: 与Molina的业务在销售潜力和会员数量方面的情况如何 - 900万技术与服务套件会员转换为绩效套件会员的潜在收入约为30亿美元；公司与前10大客户的合作中，目前覆盖约1050万会员，而这些客户总会员数超3500万，整体业务扩展机会超10亿美元 [83][84] - 目前公司平台上Molina会员略少于20万，主要在肯塔基州，没有阻碍公司将会员数量增加到200万或400万的因素，公司需要在现有合作州做好服务，逐步赢得合作伙伴的信任 [86] 问题10: Vital Decisions的收入模式、会员参与率、收购后18个月内的运营限制以及医生与患者沟通的问题 - Vital Decisions目前按每会员每月收费，平均PMPM约为0.60美元，未来与新世纪健康整合后可能有其他盈利方式 [87][88] - 其会员参与率约为目标群体的20% - 30%，远高于传统支付方项目的参与率，公司认为与新世纪健康整合后有很大提升空间 [89] - 收购后没有运营限制，公司将立即进行整合 [90] - 公司认为医生和专业行为专家的结合是最佳方式，医生应将行为专家介绍给患者和家属，共同参与临终关怀讨论 [91]