财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后净收入8.37亿美元，较2021年第四季度下降26%；全年调整后净收入28亿美元，较2021年下降16% [25] - 第四季度调整后营业收入和净收入分别为2.18亿美元和1.52亿美元，分别下降53% - 55%；全年调整后营业收入和净收入分别为7.23亿美元和5.29亿美元，均下降37% [25] - 第四季度调整后每股收益3.50美元，较2021年第四季度下降51%；全年调整后每股收益12.1美元，较2021年下降31% [25] - 第四季度调整后运营利润率为26.1%，全年为25.9%，与2021年前历史平均水平一致 [25] - 第四季度GAAP基础上净收入、净收入和每股收益分别为8.31亿美元、1.40亿美元和3.44美元；全年分别为28亿美元、4.77亿美元和11.61美元 [67] - 第四季度佣金及相关收入5400万美元，同比下降2%；全年为2.06亿美元，与2021年持平 [68] - 第四季度调整后资产管理和管理费1700万美元，同比下降23%；全年收入7100万美元，较2021年下降9% [68] - 第四季度调整后薪酬比率为62.5%；全年报告调整后薪酬比率为60.9%，而2021年为55.7% [69] - 第四季度非薪酬成本9600万美元，较去年下降5% [69] - 截至12月31日，现金和投资证券总计约21亿美元，超额现金占比处于低两位数 [71] - 2022年通过股息和回购440万股股票，向股东返还总计6.55亿美元 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度咨询收入7.04亿美元，同比下降27%；全年咨询收入24亿美元，较2021年下降13% [39] - 第四季度承销收入4400万美元，较2021年第四季度下降32%；全年承销收入1.23亿美元，较2021年下降50% [39] - 第四季度调整后其他净收入约为1800万美元；全年调整后其他净收入为亏损900万美元，2021年为收益3200万美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球宣布的并购活动较2021年创纪录水平下降36%，但2022年并购交易量总体与历史平均水平一致 [32] - 公司宣布的全球交易数量在2022年仅下降9%，而大型银行同行下降约40%，独立同行下降25% [32] - 首次公开募股市场平静，公司参与了三分之一的美国首次公开募股（超过5000万美元），以及2022年美国五大首次公开募股中的四次 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行长期增长战略，在重要战略目标领域招聘和晋升人才，包括2022年晋升和招聘七名咨询高级董事总经理和一名高级顾问 [17] - 继续建设重要产品能力，多元化业务，与客户建立更深入联系 [17] - 专注于扩大欧洲和全球业务，2022年两名高级董事总经理招聘为国际人才 [19] - 继续投资和发展赞助商覆盖业务，增加对扩大私人客户资本业务的关注 [22] - 重要战略支柱是扩大和增强客户基础和覆盖模式，投资经济增长最快的领域，包括金融科技、清洁科技、生物技术等 [35] - 2023年开始在咨询和承销业务以及股票业务中有七名新晋升的高级董事总经理，本季度还有一名高级董事总经理将加入私人资本咨询业务 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是复杂和具有挑战性的一年，但公司仍能为客户服务并进行战略投资 [16] - 2023年将是另一个复杂的年份，难以重复2022年上半年的创纪录业绩，但公司处于有利地位 [23] - 尽管经济稳定和市场条件将继续影响业务活动，但与客户的战略对话仍处于非常高水平，对业务前景充满信心 [37] - 市场复苏可能需要一些时间才能启动势头，然后加速，即使利率仍相对较高，管理层和赞助商也希望开始实施计划 [76] 其他重要信息 - 上季度宣布现任首席财务官Celeste将离职，Tim LaLonde将于3月6日成为新的首席财务官 [18] - 公司在2022年完全抵消了限制性股票单位授予带来的摊薄，并预计未来继续这样做 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 市场复苏可能的样子以及与以往周期的比较 - 这是一个独特的情况，目前战略和赞助商都处于观望模式，投资级公共信贷市场已开始有流动性，但董事会和管理团队仍在等待，关注美联储动态、通胀和地缘政治情况 [46][75] - 预计会先有一些交易开始推进，人们会密切关注反应，随着情况好转，交易节奏将加速 [47][76] 问题: 非并购咨询业务贡献在过去一年的趋势以及2023年的展望 - 非并购咨询业务在总收入中的占比仍约为三分之一，这些业务表现强劲且前景良好，公司正在对其进行投资 [53][82] 问题: 债务融资市场重新开放对并购复苏速度的影响以及对重组业务机会的影响 - 即使并购市场复苏，重组业务仍可能保持高节奏，因为重组业务是针对公司特定情况，目前有很多机会 [79] - 企业和赞助商有进行交易的潜在需求，一旦认为交易将被广泛接受，交易就会开始 [80] 问题: 公司获取客户和提供建议模式的变化以及客户支付非并购建议费用的意愿 - 公司现在有更广泛的产品套件，可以为客户提供更多服务，与客户建立更好的对话和联系 [86] - 公司能够获得债务咨询、重组咨询等非交易性咨询费用，随着专业知识和产品组合的扩大，有望获得更多此类费用 [89] 问题: 薪酬比率是否应将今年的61%作为明年的起点 - 薪酬比率将受收入和收入增长影响，公司将根据收入环境和投资机会进行谨慎考虑 [93][94] - 积压订单情况良好，但交易完成时间延长影响了积压订单转化为收入的速度，如果实现率加速，收入将增加，薪酬比率压力将减轻 [94] 问题: 交易规模方面是否有差异，反垄断审查是否仍对大型交易活动有影响 - 目前大型和小型交易都很健康，人们会仔细关注反垄断审查，但这不会阻止管理团队考虑大型交易 [96] - 市场复苏可能是广泛的，但仍需观察，因为市场存在很多不确定性 [97] 问题: 新闻稿中提到的130名高级董事总经理是否包括第一季度招聘和七名咨询晋升人员 - 晋升人员将反映在第一季度数据中，因为他们从3月1日起生效 [114] 问题: 欧洲业务的投资展望和环境情况 - 公司将继续在欧洲进行战略投资，目标是在某些领域实现增长，并确保为股东带来回报，目前进展良好 [106] 问题: 如何考虑从现在开始的增量薪酬杠杆，2023年是否会保持与2022年相同的动态 - 薪酬比率将继续由收入驱动，公司将在4月根据全年展望设定比率并公布 [111]