财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP基础上净收入、净利润和每股收益分别为6.31亿美元、9600万美元和2.33美元 [24] - 第二季度调整后净收入为6.37亿美元，同比下降8%；调整后咨询费为5.76亿美元，同比增长3%，主要受平均费用规模增加推动 [25] - 承销业务收入为1400万美元，较去年同期下降72%；股票业务佣金及相关收入为5200万美元，同比增长3%，主要受交易量增加推动 [26] - 财富管理调整后资产管理和管理费为1800万美元，同比下降5%，主要受资产管理规模市场贬值影响 [27] - 第二季度调整后其他净收入为亏损2300万美元，主要反映投资基金组合损失 [27] - 调整后净利润为1.08亿美元，同比下降30%；调整后每股收益为2.46美元，较上年下降22%；第二季度调整后营业利润率为24%，去年同期为30.4% [29] - 第二季度调整后薪酬比率为61%，非薪酬成本为9500万美元，同比增长30%；调整后税率为27% [30][32][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 咨询业务在科技、媒体和电信、医疗保健、工业等领域持续强劲，欧洲咨询团队表现出色 [15] - 资本咨询业务在GP主导交易、募资、二级投资、延续基金机会和房地产资本咨询等方面持续活跃 [16] - 承销业务受市场波动和宏观逆风影响，传统IPO和后续发行活动低迷，但售后发行和私募发行有所增加 [18] - 股票业务持续提供领先研究和差异化客户服务，第二季度成功举办10场会议和研讨会 [20] - 财富管理长期表现强劲，本季度新增业务，但资产管理规模因市场表现有所缩水 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初至今全球和美国并购宣布交易金额分别下降20%和28%，宣布交易数量分别下降17%和21%；大型交易（超过50亿美元）全球活动低于2021年创纪录水平，交易金额下降8%，宣布交易数量下降24% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资关键增长领域，今年已在TMT、债务咨询和配售、欧洲股票资本市场等领域新增7位高级董事总经理 [21] - 致力于将未投入业务的多余现金以股息和股票回购形式返还给股东，维持稳健资产负债表 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济不确定性和市场波动加剧，通胀高企、供应链受限、利率上升、地缘政治紧张和监管环境等因素影响业务，但公司第二季度表现稳健 [8][9] - 尽管短期并购环境条件不足，但中长期推动并购活动的基本主题依然存在，公司与客户保持高度沟通和互动 [13] - 对未来持乐观态度，有明确战略，相信团队和能力能服务客户，实现长期目标 [24] 其他重要信息 - 截至6月30日，公司现金和投资证券总额超过15亿美元，多余现金占比处于低两位数水平 [36] - 本季度成功完成6700万美元、4.61%的2028年11月到期高级票据再融资，用于偿还2023年第一季度到期的B系列票据 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度咨询业务表现强劲的非传统咨询产品及可持续性 - 咨询业务收入来源多元化，包括美国和欧洲市场、资本咨询业务、维权业务等；由于环境不确定，难以保证业务可持续性，但公司积压订单强劲，不过转化风险上升 [42][43][44] 问题: 当前环境与以往衰退时期的比较 - 公司认为当前企业杠杆水平良好、现金充裕，市场存在长期增长因素，企业仍在积极对话，但市场不确定性大，难以预测何时会出现变化 [47][48][49] 问题: 赞助商交易意愿变化及近期至中期反应性展望 - 赞助商目前大多持观望态度，融资市场趋冷，融资难度增加，买卖双方价格预期需匹配；目前赞助商活动适度，难以判断何时转向 [53][54][56] 问题: 确认61%薪酬比率假设及招聘情况 - 公司打算继续积极招聘A+人才；薪酬比率取决于收入，第二季度比率是全年估计，会随情况变化；公司积压订单虽强，但转化风险高 [61][63][64] 问题: 收入环境不佳时管理费用的杠杆措施 - 非薪酬成本受旅行、会议、专业费用、业务增长等因素影响；公司会审查所有费用，重点关注不必要、可推迟或减少的支出 [66][69][73] 问题: 股票回购的风险回报及过剩现金状况 - 公司致力于将多余资本返还给股东，年初至今已返还超5亿美元；下半年将根据股价机会性回购股票，同时注重维持稳健资产负债表 [76][77] 问题: 并购交易是否有破裂情况及市场是否仍在放缓 - 目前交易主要是推迟而非终止，积压订单合理，但不排除部分交易最终消失；公司认为目前市场处于稳定状态，除非出现重大衰退或其他冲击，否则不会恶化 [81][82][83] 问题: 欧洲业务收入贡献、分布及表现归因 - 公司无法细分欧洲业务收入贡献；欧洲业务表现可能是因为优秀人才抓住了有趣的业务机会，目前难以判断是否是市场份额的真正提升 [87] 问题: 非并购咨询收入来源比例及表现 - 重组业务目前活跃，但大规模重组任务尚未到来；私募资本咨询、维权业务、股权资本市场业务等非并购业务也很重要；公司无法提供非并购咨询收入比例 [92][93][96]