财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP基础上净收入、净利润和每股收益创第一季度记录，分别为7.23亿美元、1.58亿美元和3.79美元 [24] - 第一季度调整后净收入7.28亿美元，同比增长9%；调整后咨询费6.25亿美元，同比增长22%；承销业务收入3600万美元，同比下降54%；股票业务佣金及相关费用5100万美元，同比下降5% [25] - 调整后资产管理和管理费1900万美元，同比增长8%；调整后净利润1.73亿美元，同比增长7%；调整后每股收益3.80美元，同比增长16% [26] - 第一季度调整后其他收入亏损300万美元；调整后运营利润率29.5%，去年同期为30.1% [26][27] - 调整后补偿比率为59%；调整后非补偿成本8400万美元，同比增长15% [29][30] - 调整后税率为17.1%；第一季度调整后平均摊薄股数降至4570万股 [32][33] - 截至3月31日，现金和投资证券总计15.5亿美元，超额现金占比处于低两位数 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 咨询业务 - 第一季度有两位高级董事总经理加入，另有两位专注技术领域的高级董事总经理将于今年晚些时候加入，新晋升的17位高级董事总经理开局良好 [13] - 在科技、媒体和电信、医疗保健和工业等大行业表现强劲，受企业和赞助客户推动 [14] 资本咨询业务 - 在GP主导交易、融资、二级投资、延续基金机会和房地产资本咨询方面保持优势 [15] 重组业务 - 经典第11章重组工作进展缓慢，但在债务管理、庭外重组、债务咨询和配售方面较为活跃，且该能力正在积极拓展 [15] 承销业务 - 第一季度执行14笔承销交易，其中13笔担任簿记管理人，医疗保健领域业务最为活跃，股权资本市场业务势头持续，业务管道广泛 [16] 股票业务 - 与客户保持紧密联系，提供研究见解，客户互动达到创纪录水平，经纪人投票情况良好，期权和可转债业务收入贡献创季度新高 [18] 财富管理业务 - 长期表现强劲，Evercore股票基金被评为2022年最佳多元化共同基金之一 [19] 各个市场数据和关键指标变化 并购市场 - 本季度全球和美国并购宣布交易金额分别下降21%和19%，宣布交易数量分别下降17%和20% [11] - 超过50亿美元的大型交易全球活动降温，交易金额下降10%，宣布交易数量大幅下降超30% [11] - 10亿 - 50亿美元的交易，交易金额下降40%，交易数量下降36% [12] 美国股权资本市场 - 股权发行同比下降超80%，首次公开募股发行同比下降超90%，2月触底后3月市场活动有所回升，发行规模较2月近乎翻倍 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将未投入业务的多余现金以股息和股票回购的形式返还给股东，本季度通过股息和回购200万股向股东返还2.98亿美元，董事会宣布每股股息0.72美元，较上一次宣布增长6%，并批准最高14亿美元或1000万股的股票回购授权 [20][21][22] - 持续投资于人才招聘和能力拓展，在科技、SIG、生物技术、清洁技术、金融科技等领域积极招聘，国际业务也有良好机会 [49][50] - 承销业务目标是在承销排行榜上提升名次，争取进入前10名 [80][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年初地缘政治背景充满挑战，乌克兰战争增加全球不确定性，导致资本市场波动，但推动并购活动的长期基本主题仍存在，利率处于历史低位，市场可进入性良好，CEO信心较高 [9] - 尽管近期不确定性增加，但公司积压订单依然强劲，不过战争、通胀压力、供应链限制和利率上升导致季度后期交易宣布速度放缓，交易完成时间延长 [10] - 公司对未来持乐观态度，认为自身有能力在不同市场环境中发展，将继续投资于业务增长 [12] 其他重要信息 - 公司在介绍中讨论的是调整后财务指标，为非GAAP指标，详细披露和GAAP对账可参考网站上的新闻稿 [6] - 收入中包含约4500万美元咨询费，主要来自4月初完成的交易，2021年第四季度和第一季度分别确认2100万美元和3100万美元 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 鉴于积压订单，目前六到九个月的业务展望如何，融资市场收紧是否在与赞助商的对话中有所体现及影响如何 - 目前能见度最多为三个月，很难看清更远的情况，地缘政治因素可能会超越其他因素影响市场，与赞助商和客户的对话很充分，业务活动水平良好，但市场不确定性较大 [37][38] 问题2: 过去几年30% - 45%的咨询收入与赞助商相关，其中并购与私人资本咨询和私人基金业务的比例如何，该比例是否趋向于区间上限 - 该比例会因整体业务量水平而波动，30% - 45%仍是合理范围，公司在资本咨询和并购业务方面都在持续投资，希望两个业务都能独立和共同增长，但目前不会具体拆分比例 [40][41] 问题3: 科技行业市场估值下跌，这如何改变并购对话，是否会出现更多机会性交易或交易放缓 - 市场波动会使买卖双方预期差异扩大，但之后会重新接近，目前卖家仍在消化市场变化，买家仍有兴趣，对话仍在继续，交易时间有所延长，但对话速度未受影响，公司科技业务正在增长 [45][46] 问题4: 招聘前景如何，业务放缓是否会创造更多招聘机会 - 公司专注于招聘高质量人才，年初已招聘两人，另有两人已接受邀约，还有几位候选人正在深入洽谈，预计招聘人数将处于4 - 8人的较高水平，招聘环境良好，有机会接触到优秀人才 [48][49] 问题5: 传统重组业务的优势如何，对业绩的贡献程度，以及经济背景需要发生什么变化才能使其恢复到2020年的水平 - 重组业务是公司优势，目前市场强劲、利率较低，业务活动不多，但重组团队在庭外破产讨论、债务管理和咨询等方面很忙碌，随着市场可能变难、利率上升，重组业务可能会有机会，公司团队已做好准备 [52][53] 问题6: 并购业务中，战略投资者和赞助商谁更有可能在当前放缓后重新进入市场，与这两类客户的对话有何不同 - 赞助商有大量资金储备，准备好开展业务，正在等待稳定的市场环境；企业战略讨论仍在进行，交易只是被搁置，等待市场稳定，如果市场稳定，并购业务可能会迅速回升 [54][55][57] 问题7: 内部晋升和外部招聘的生产率如何，资本咨询业务与传统并购业务相比如何 - 资本咨询业务有很多晋升人员，该业务很强，公司注重内部晋升，这对公司有积极影响；一般来说，外部招聘人员的起步速度可能更快，但公司对晋升人员很有信心，认为他们未来会有出色表现 [59][60][62] 问题8: 第一季度完成了20%的股票回购额度，是按四到五个季度用完回购额度，还是逐季根据现金流决定 - 股票回购将取决于市场环境和业务产生的自由现金流，还需回购一些股票以抵消第一季度限制性股票单位的发行，通常会在1.25个季度后部署自由现金流进行回购，授权通常为多年期，具体会根据环境确保有现金用于业务投资和保护公司 [64] 问题9: 美联储行动如何影响赞助商和战略投资者的并购活动，与2020年相比，此次市场反弹是否会更慢 - 美联储行动对并购市场有中期影响，参与者会适应市场利率水平并重新积极寻找交易机会，但赞助商业务对利率上升较为敏感，当利率上升到一定程度，可能会影响交易经济性；预计市场在利率稳定后会重新活跃，中期来看有理由保持乐观 [67][68][70] 问题10: 美国和英国的业务对话情况如何，当前欧洲局势是否改变了公司在欧洲的扩张计划 - 欧洲局势未影响公司在欧洲的投资和扩张计划，目前在欧洲的招聘对话更多、更认真，公司看到了优秀人才，有望取得进展；公司业务更侧重于英国，英国受影响较小，欧洲业务活动水平良好，与美国情况差异不大，但市场不确定性较高 [72][73][74] 问题11: 目前积压订单的强度与年初和去年同期相比如何 - 积压订单强劲，但由于不确定性较大，很难看清三到四个月后的情况，积压订单只能预测业务预期，实际情况可能会因交易延期、搁置等因素而改变，无法提供与去年同期的具体对比数据 [76][77] 问题12: 承销业务在更正常环境下的可持续运营率是多少 - 公司认为承销业务是机会，拥有优秀研究和强大团队，能够为客户增加价值，目标是在承销排行榜上接近前10名，目前业务进展良好，有信心继续推进 [79][80][82] 问题13: 股权资本市场开放后，哪些行业或领域会率先进入市场 - 医疗保健和科技行业对资本需求大，会在市场开放后尽快进行货币化和融资，生物技术公司尤其需要现金；此外，消费、金融科技等行业也有很多公司准备进入市场 [85][86] 问题14: SPAC市场情况如何，对2022年剩余时间的咨询业务有何贡献预期 - 公司在SPAC去特殊目的收购公司过程中有很多机会，但监管变化会使SPAC活动放缓，提高参与者标准，SPAC市场将变小、活跃度降低，但该结构仍会存在，部分SPAC会继续寻找去特殊目的收购公司的机会 [88][89][90] 问题15: 在宏观不确定性和市场波动加剧的情况下，何时会更担心短期逆风演变为持续的周期性衰退，应关注哪些因素 - 公司会密切关注市场情况，目前虽处于有利位置，但不确定性很大；经济衰退、CEO信心下降和投资减少等因素可能导致周期性衰退，目前虽未看到这种情况，但认为有发生的可能性 [93][94][95] 问题16: 资本市场咨询业务中，融资市场的需求端有哪些当前趋势，公司如何看待融资的可用性 - 买方在市场波动时会更加谨慎，避免在可能出现立即亏损的领域大规模投资，会更小心、克制地进行投资决策 [96][97]