财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度创下了收入、净利润、每股收益和调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的季度历史记录 [8] - 2021年上半年产生的自由现金流超过了前两年的总和 [8] - 公司预计全年净利润在8700万美元至9500万美元之间，调整后EBITDA在3.32亿美元至3.42亿美元之间 [28] - 与6月30日的未偿余额相比，基于当前运行率，公司预计年化现金利息成本将减少超过2300万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 游戏业务的核心经常性业务运营约占第二季度收入的77%，表现超出预期 [17] - 优质游戏单元的安装基数在过去3年中每季度都在增加，目前占总安装基数的43%，推动了游戏运营收入相对于2019年第二季度增长61% [17] - 数字业务收入同比增长139%，季度环比增长50%，在西弗吉尼亚州、不列颠哥伦比亚省和曼尼托巴省的客户现场上线 [19] - 产品销售较2019年第二季度有所增长，替换销售和总发货量也较2021年第一季度有所增加 [20] 金融科技业务 - 金融科技业务总营收较2019年第二季度增长21% [21] - 金融接入服务收入较2019年第二季度增长13%，主要受同店交易活动增加的推动 [21] - 软件和其他业务收入增长，其中经常性收入部分占第二季度收入的80% [22] - 硬件销售收入较2019年第二季度增长63%，主要来自新赌场开业、扩张和新客户的销售 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加拿大、英国和澳门有业务布局，正在寻找国际市场的增长机会 [50] - 公司在数字钱包业务方面，已在10个赌场物业上线，拥有超过24000台游戏机和700张赌桌，为多个州的数千名赌场顾客提供无现金交易服务 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于有回报的投资，扩大互补产品范围，推动核心游戏业务的市场份额增长，并拓展金融科技业务的数字邻里平台能力 [11] - 公司将投资于内部开发和战略收购，以结合核心优势实现增值增长，如数字CashClub钱包解决方案和远程游戏服务器 [11][13] - 公司认为其在无现金技术方面的经验和专业知识，以及独特的银行即服务解决方案，使其在赌场行业具有竞争优势 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2021年上半年受益于被压抑的需求、疫苗接种率的提高和赌场容量限制的放宽，政府刺激措施也可能起到了作用 [29] - 公司对下半年持谨慎态度，考虑到政府刺激措施的结束、消费者可自由支配支出的压力增加以及新冠疫情和德尔塔变种的影响 [29] - 公司预计第三季度安装基数增长将暂时暂停，第四季度将恢复增长，受益于新赌场的开业 [30][31] - 公司预计下半年设备和硬件销售将与第一季度水平更接近，而不是第二季度 [32] - 公司预计下半年自由现金流将保持强劲，第四季度将受益于新无担保票据半年期利息支付时间的一次性变化 [34] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了债务再融资，延长了借款期限，降低了有效利率和债务水平 [26] - 公司对长期净杠杆率的目标是调整后EBITDA的2.5倍至3倍，认为这一水平保持了合理的债务平衡，并为增长提供了灵活性 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现金less数字钱包的终端用户采用率和频率如何 - 公司表示目前还处于无现金时代的初期，正在与客户合作确定相关数据，预计下半年会有更多数据点 [36][37] - 超过一半的钱包是由50岁以上的客户注册的 [40] 问题2: 未来12 - 18个月，如果没有并购，公司是否会考虑资本回报，以及是否有潜在的并购战略 - 公司认为目前资本结构处于最佳状态，杠杆率处于理想水平，将继续通过有机增长和并购来推动业务发展，而不是专注于资本回报，但会评估所有选项 [42] 问题3: 公司的长期增长轨迹如何 - 公司表示将继续通过有机增长和收购相关产品来实现增长，有机会将产品应用于更广泛的酒店和娱乐行业 [45][46] - 游戏业务在iGaming领域刚刚起步，有望实现更大的增长 [46] 问题4: 数字机会是否能与陆地博彩机会一样大 - 公司表示是指数字机会的增长可能与陆地博彩机会相似甚至更大，因为iGaming市场较小，且公司的内容在该领域表现良好 [49] 问题5: 国际市场的增长战略是什么 - 公司一直在寻找美国以外的市场，认为有一些国际市场对其游戏和金融科技产品有价值，将继续关注并寻找并购机会 [50][51] 问题6: 公司是否愿意出售业务，以及业务的入站情况如何 - 公司表示愿意在合适的价格出售业务，但认为游戏和金融科技两个业务板块相互补充，目前专注于运营公司 [52] 问题7: 第三季度安装基数受租赁转销售的影响有多大，以及正常季度的租赁转销售情况如何 - 公司表示租赁转销售是正常业务的一部分，此次是一家大型赌场的一次性重大转变，预计第三季度安装基数将持平或略有下降，第四季度将恢复增长 [57] 问题8: 自由现金流转换率的未来趋势如何 - 公司认为自由现金流转换率应该会上升，随着债务结构的改善和业务的增长，有望接近60%，但由于EBITDA增长可能需要更多的资本支出，短期内可能难以达到 [61][62][63] 问题9: 金融科技业务利润率较2019年下降约300个基点的原因是什么，以及7月的趋势如何 - 公司表示第二季度设备和硬件销售的高销量导致利润率下降，预计第三季度和第四季度将更像第一季度 [65] - 7月的表现符合预期，略好于预期 [67] 问题10: 公司在购买和自主研发方面的思考过程如何，以及收购的门槛率是多少 - 公司在研发和收购时会进行分析，确保投资有额外的内部收益率，并考虑产品对现有产品组合的价值 [70] - 公司不会透露具体的门槛率，但会确保收购对收入和净利润有增值作用，并符合公司的长期增长战略 [71] 问题11: 公司的前瞻性指导中，成本方面的趋势如何，以及利润率指导的考虑因素有哪些 - 公司表示运营费用占总合并收入的约25%，研发费用约占6%，预计随着业务增长会有类似的杠杆效应 [74] - 下半年成本会受到工资上涨、差旅费用增加和营销活动的影响，但收入增长将有助于抵消部分成本 [74] 问题12: 公司在商业WAP游戏方面的战略是什么，以及地理扩张的优先级和速度如何 - 公司表示将在新市场和现有市场增长，产品管道丰富，有大量新产品将在年底前推出，将尽可能扩大广域渐进式安装基数 [76] 问题13: 客户向无现金采用的转变是否加速 - 公司认为客户需求强劲，无现金技术的采用受到顾客接受度的推动，但这是一个渐进的过程，目前仍处于筛选阶段 [80] - 无现金讨论并非新话题，公司已经进行了多年，目前讨论仍在进行中，项目进展符合预期 [81]