IGT to Deploy Everi's Financial Access Services and Additional FinTech Solutions , /PRNewswire/ -- Everi, an IGT brand, today announced a seven-year agreement with Churchill Downs Incorporated ("CDI") (NASDAQ: CHDN) to utilize Everi's CashClub® services and additional FinTech solutions. CDI will roll out a wide range of Everi FinTech products across their live and historical racing entertainment venues and regional gaming properties. This includes ATM, debit, credit and check services, as well as Everi Com ...

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.04美元 低于市场预期的0.11美元 同比去年0.05美元下降20% [1] - 季度营收1.813亿美元 略超市场预期0.03% 但同比去年1.8935亿美元下降4.2% [2] - 过去四个季度均未达到每股收益预期 但营收有两次超预期 [2] 市场反应与估值 - 本季度盈利意外为-63.64% 上一季度为-50% [1] - 年初至今股价上涨4.1% 同期标普500指数下跌3.8% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内将跑输大盘 [6] 未来展望 - 下季度共识预期为每股收益0.09美元 营收1.8485亿美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益0.24美元 营收7.4307亿美元 [7] - 管理层在财报电话会中的表态将影响股价短期走势 [3] 行业比较 - 所属商业服务行业在Zacks行业排名中位列前18% [8] - 同业公司ABM Industries预计下季度每股收益0.88美元(同比+1.2%) 营收20.8亿美元(同比+2.8%) [9]

收入和利润（同比环比） - 公司总营收1.81亿美元，同比下降4.3%，其中游戏业务收入8570万美元下降11.7%，金融科技业务收入9557万美元增长3.6%[9] - 净利润392万美元，同比下降13.9%，每股收益0.04美元[9][10] - 公司2025年第一季度净利润为392.3万美元，较2024年同期的455.4万美元下降13.9%[15] - 营业利润1999万美元同比下降19.2%[9] - 净利润392.3万美元同比下降13.9%[9] - 净利润为392万美元，低于去年同期的455万美元[14] 成本和费用（同比环比） - 研发费用1904万美元，同比下降1.4%[9] - 利息支出1563万美元，同比下降16.8%[9] - 所得税支出43万美元，同比下降68.9%[9] - 利息支出1563.3万美元同比下降16.8%[9] - 所得税支出43.4万美元，实际税率10%[9] - 2025年第一季度股权激励费用为322.5万美元，较2024年同期194.2万美元增长66.1%[15] - 2025年第一季度财产和设备折旧费用为2150万美元，同比增长7.5%[58] - 2025年第一季度无形资产摊销费用为1640万美元，较2024年同期的1550万美元增长5.8%[61] - 折旧和摊销费用分别为2149万美元和1643万美元，总计3792万美元[14] - 因缩短电子游戏设备使用寿命，公司记录额外折旧费用约100万美元[59] 各条业务线表现 - 公司业务分为Games（游戏）和FinTech（金融科技）两大板块[20] - Games部门2025年第一季度总收入85,726,000美元，运营亏损6,775,000美元[84] - FinTech部门2025年第一季度总收入95,570,000美元，运营收入26,765,000美元[85] - Games部门收入8572.6万美元同比下降11.7%，FinTech部门收入9557万美元同比增长3.6%[9] - Games部门营业亏损677.5万美元，FinTech部门营业利润2676.5万美元[88] - Games部门2025年第一季度总收入8572.6万美元，同比下降11.7%[84] - FinTech部门2025年第一季度总收入9557.0万美元，同比增长3.6%[85] - Games部门2025年第一季度运营亏损677.5万美元，去年同期亏损30.7万美元[84] - FinTech部门2025年第一季度运营利润2676.5万美元，同比增长6.8%[85] - 游戏业务租赁收入2025年第一季度为4160万美元，同比下降10.3%[36] - 2025年第一季度租赁收入（按ASC 842确认）为4160万美元，低于2024年同期的4640万美元[36] 现金流和资本支出 - 经营现金流3.42亿美元，同比大幅增长521%[14] - 资本支出3077万美元，同比下降28.1%[14] - 资本支出为3077万美元，相比去年同期的4274万美元有所减少[14] - 经营活动产生的现金流量净额为3.423亿美元，远高于去年同期的5510万美元[14] - 长期经营租赁现金支付236万美元，同比增长28.3%，短期租赁支付56.4万美元[40] 资产、债务和借款 - 现金及等价物7.13亿美元，较期初4.01亿美元增长77.8%[13] - 长期债务9.52亿美元，与期初基本持平[13] - 库存6966万美元，较期初6782万美元增长2.7%[13] - 现金及现金等价物大幅增长至7.125亿美元，较2024年末4.006亿美元增长77.8%[25] - 6亿美元定期贷款公允价值为5.61551亿美元，低于账面价值5.605亿美元[28] - 4亿美元无担保票据公允价值为4.02亿美元，略高于账面价值4亿美元[28] - 库存从2024年12月31日的6782万美元增至2025年3月31日的6966万美元，增加184万美元[13] - 长期债务（扣除流动部分）为9.515亿美元，与去年底的9.509亿美元基本持平[13] - 6亿美元定期贷款的公允价值为5.61551亿美元，略高于其5.605亿美元的未偿还余额[28] - 4亿美元无担保票据的公允价值为4.02亿美元，略高于其4亿美元的未偿还余额[28] - 长期债务总额保持9.605亿美元，其中4亿美元无担保票据利率为5%[62] - 6亿美元定期贷款加权平均利率为6.95%，基于SOFR加2.5%利差[67] - 1.25亿美元循环信贷额度截至2025年3月31日未提取[66] - 公司遵守所有债务契约条款，包括信贷安排和2021年无担保票据[69] - 2021年发行的2029年到期高级无担保票据未偿还余额为4.0亿美元，年利率5.00%[68] - 定期贷款在2025年3月31日止三个月的加权平均利率为6.95%[67] - 循环信贷额度年利率为SOFR（含0.50%下限的信用利差调整）加2.50%利差，或基础利率加1.50%利差[66] 合同资产和负债 - 合同资产2025年3月31日余额为3504.5万美元，较年初减少519万美元[34] - 合同负债2025年3月31日余额为5995.9万美元，较年初减少360.4万美元[34] - 2025年第一季度从期初合同负债确认收入2170万美元，同比增长36.5%[34] - 合同资产余额从2024年1月1日的3556.4万美元小幅下降至2025年3月31日的3504.5万美元[34] - 合同负债余额从2024年1月1日的6356.3万美元下降至2025年3月31日的5995.9万美元[34] - 2025年第一季度从期初合同负债中确认的收入约为2170万美元[34] 租赁相关 - 经营租赁使用权资产2025年3月31日为2308.7万美元，较年初减少4.9%[39] - 经营租赁负债总额2025年3月31日为2808.6万美元，其中流动部分715.8万美元[40] - 经营租赁加权平均剩余期限6.44年，贴现率6.39%[40] - 2025年第一季度经营租赁成本197.9万美元，可变租赁成本39.9万美元[40] - 未来最低租赁付款总额3503.3万美元，现值2808.6万美元[40] - 经营租赁使用权资产从2024年12月31日的2429.9万美元减少至2025年3月31日的2308.7万美元[39] - 非流动经营租赁负债从2024年12月31日的2247.2万美元减少至2025年3月31日的2092.8万美元[39] - 经营租赁负债未来最低付款总额3.5033亿美元，现值为2.8086亿美元[40] - 2025年剩余期间（除第一季度外）租赁负债到期付款647.3万美元[40] - 销售类型租赁净投资194.4万美元，计入贸易应收账款[41] 管理层讨论和指引 - 拟议交易中Everi股东将获得每股14.25美元现金对价[45] - 公司为拟议交易产生约40万美元交易成本及470万美元员工保留成本，均计入运营费用[47] - 收购Intuicode Gaming Corporation后，公司基于收入目标需支付约240万美元或有对价尾款[48] - 待定合并交易产生交易成本40万美元及员工保留成本470万美元[47] 其他财务数据 - 受限现金总额为7212万美元，其中流动部分758万美元，非流动部分110万美元[25] - 累计其他综合损失改善至-681万美元，较2024年同期-516万美元有所收窄[15] - 外币翻译调整产生收益64.5万美元，而2024年同期为损失169.3万美元[15] - 2025年第一季度资金使用费为360万美元，较2024年同期的480万美元下降25%[50] - 富国银行提供最高4.5亿美元现金支持，截至2025年3月31日未偿余额为2.584亿美元[52] - 贸易及其他应收账款净额从2024年末的9.418亿美元降至2025年3月末的8.996亿美元，下降4.5%[55] - 信用损失准备金从2024年初的521万美元扩大至2025年3月末的584万美元[56] - 库存总额从2024年末的6782万美元增至2025年3月末的6966万美元，增长2.7%[57] - 商誉余额保持稳定，2025年3月末为7.366亿美元[60] - 2025年第一季度基本加权平均普通股为86,433,000股，稀释后为89,787,000股[76] - 2025年第一季度实际所得税率为10.0%，低于21.0%的法定联邦税率[78] - 未确认税务优惠金额为590万美元[80] - 总资产22.04亿美元，较2024年末增长14.7%[93] - 前五大客户收入占比13.2%，客户集中度保持稳定[93] - 结算负债从2024年12月31日的4.605亿美元激增至2025年3月31日的7.294亿美元，增幅达58.4%[13] - 股东权益从2024年12月31日的2.559亿美元增至2025年3月31日的2.642亿美元[13] - 受限现金总额从2024年12月31日的4.08581亿美元增长至2025年3月31日的7.21206亿美元[25] - 第三方资金安排支付使用费360万美元，同比下降25%[50] - 富国银行现金供应协议额度4.5亿美元，当前余额2.584亿美元[52] - 应收账款总额8.9964亿美元，其中游戏类应收账款5628.5万美元[55] - 信用损失备抵金增加至584万美元，当期计提347.1万美元[56] - 库存总额6965.9万美元，其中零部件存货5588.6万美元[57] - 截至2025年3月31日商誉余额为7.366亿美元，与2024年末的7.365亿美元基本持平[60] - 其他无形资产净账面价值从2024年末的2.169亿美元下降至2025年3月31日的2.135亿美元[61] - 公司加权平均普通股基本股数为8643.3万股，稀释后股数为8978.7万股[76] - 公司2025年第一季度实际所得税率为10.0%，低于21.0%的联邦法定税率[78] - 公司未确认税务利益为590万美元，若确认将影响实际税率[80] - 公司五大客户收入占比13.2%，较去年同期的13.0%略有上升[93] - 公司总资产从2024年末的19.22亿美元增长至2025年第一季度的22.04亿美元[93] - 公司股票激励计划中可供未来授予的普通股约为470万股[77] - 公司截至申报日未发现或知悉任何期后事项[94] 法律诉讼 - 法律诉讼包括NRT反垄断案（2025年10月6日庭审）和Zenergy合同纠纷案（2025年6月18日庭审）[72][73] - 涉及NRT Technology Corp的反垄断诉讼定于2025年10月6日开庭审理[72]

核心观点 - Everi Holdings预计在2025年第一季度实现盈利同比增长但营收同比下降 华尔街预期每股收益0.11美元(同比+120%) 营收1.8125亿美元(同比-4.3%) [1][3] - 实际业绩与预期差异将显著影响股价走势 超预期可能推高股价 不及预期则可能导致下跌 [2] - 公司当前Zacks Rank为4级(卖出)且Earnings ESP为0% 显示分析师近期未修正预期 难以预测会超预期 [10][11] - 过去四个季度公司均未达到盈利预期 最近一季度实际每股收益0.04美元 比预期0.08美元低50% [12][13] 业绩预期 - 过去30天内季度EPS共识预期被下调41.94% 反映分析师集体重新评估 [4] - Zacks Earnings ESP模型通过比较最新修正与共识预期来预测业绩偏离 但仅对正向ESP有显著预测力 [6][7] - 历史数据显示 当股票同时具备正向ESP和Zacks Rank 1-3级时 70%概率会出现盈利超预期 [8] 市场反应 - 盈利超预期或不及预期并非股价变动的唯一因素 其他未预见催化剂也可能影响股价 [14] - 尽管当前指标不显示Everi Holdings可能超预期 但投资者仍需关注其他可能影响股价的因素 [16] - 建议投资者利用Zacks Earnings ESP筛选工具在财报发布前寻找潜在投资机会 [15]

财务数据披露状态 - 公司提供了截至2025年3月31日的三个月未经审计的初步财务业绩估计[4][7] - 财务数据披露涉及前瞻性声明，存在实际结果与预期差异的风险[9] - 初步财务结果未根据《证券交易法》第18条被视为正式申报文件[5][8] 交易与融资活动 - 公司于2024年7月26日与国际游戏技术公司(IGT)等方达成最终协议，拟通过新成立的控股公司(Newco)完成交易[6] - 交易融资过程中向潜在贷款方披露了2025年第一季度的初步财务数据[7] 公司基本信息 - 公司普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为EVRI[3]

投资策略 - Zacks采用基于盈利预测和预测修正的排名系统来筛选优质股票，同时关注价值、成长和动量等投资策略的最新趋势[1] - 价值投资是当前市场环境下最受青睐的投资方式之一，价值投资者通过基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票[2] 公司筛选系统 - Zacks开发了创新的Style Scores系统，用于突出具有特定特征的股票，价值投资者可关注"Value"类别中获得高评级的股票[3] - 当股票同时具备高Zacks Rank和"A"级Value评分时，被视为当前市场上最具投资价值的标的[3] Everi(EVRI)投资分析 - EVRI当前Zacks Rank为2(Buy)，Value评分为A，是值得关注的价值股[3] - EVRI的P/B比为4.66，低于行业平均P/B比5.71，过去52周P/B比区间为2.32-4.66，中位数为4.51[4] - EVRI的P/CF比为6.71，显著低于行业平均P/CF比17.34，过去52周P/CF比区间为2.62-6.72，中位数为6.37[5] 估值结论 - 综合估值指标显示EVRI目前可能被市场低估，结合其盈利前景，该公司是市场上最具吸引力的价值股之一[6]

游戏产品展示 - 公司在IGA 2025展会上展示超过40款多样化游戏，覆盖7种最新硬件平台[1] - 推出10多个全新主题游戏，包括Leprechaun Fortunes™、Zhao Cai Jin Bao Golden Cat™等，均搭载在Dynasty Sol™视频竖屏机柜上[3] - 高端联机机柜Dynasty Sol Sync™新增Wasabi Lock™和Hi-Score™两款主题，采用独特奖金机制增强玩家体验[3] - 经典机械式转轮游戏包括Smokin' 777 Deluxe®、White Hot Diamonds™等，延续高面额三转轮机械领域的成功[4] 金融科技解决方案 - BeOn™移动服务平台整合游戏化、支付、忠诚度及数据洞察功能，提供全移动端自助服务体验[5][6] - BeOn Pay2Game™实现玩家通过银行账户直接向老虎机存款，提升运营效率与玩家便利性[10] - 推出Vi®移动游戏解决方案，结合CashClub Wallet®和AML合规工具，扩展赌场外游戏场景[11][12] - 新增RegTech产品Entegrity®第四代AML合规平台，集成Form Manager税务表单管理和Analytics Manager高级交易监控模块[15] 行业合作与技术创新 - BeOn平台已与75家以上合作伙伴集成，支持跨触点用户触达[9] - 合规解决方案新增Veridocs和Thomson Reuters数据集成，自动化完善用户档案[13] - 公司持续投资数字转型工具，如BeOn移动网页门户，为非App用户提供统一体验[7] 公司背景与战略 - 公司专注于赌场游戏内容、金融科技及玩家忠诚度解决方案，服务陆基、iGaming和宾果运营商[16] - 通过技术创新提升客户运营效率及合规能力，同时扩展至体育、娱乐等周边行业[16]

文章核心观点 - 投资者可关注商业服务类股票中表现最佳的公司，如今年表现较好的Everi Holdings和Fluent，应持续追踪这两只股票 [1][6] 行业情况 - 商业服务板块包含290只个股，Zacks板块排名第9，Zacks板块排名通过衡量板块内个股的平均Zacks排名来评估16个板块的实力 [2] - 商业服务行业包含25家公司，Zacks行业排名第152，该行业股票今年平均涨幅2.9% [5] - 广告营销行业包含18只股票，Zacks行业排名第172，今年以来行业变动为 -8.3% [6] 公司情况 Everi Holdings - 属于商业服务板块和商业服务行业，目前Zacks排名为2（买入） [2][3][5] - 过去一个季度，公司全年收益的Zacks共识预期提高2.9%，表明分析师情绪改善，公司盈利前景增强 [3] - 今年以来回报率约1.7%，表现优于商业服务板块，但在商业服务行业中表现略逊 [4][5] Fluent - 属于商业服务板块和广告营销行业，目前Zacks排名为2（买入） [4][5][6] - 过去三个月，公司当前年度的共识每股收益预期增长13.9% [5] - 今年以来回报率为2.4%，表现优于商业服务板块 [4]

文章核心观点 - 价值投资是成功策略，Zacks的Style Scores系统可找特定特征股票，Everi（EVRI）是市场上较强的价值股 [2][3][6] 公司情况 - EVRI目前Zacks排名为2（买入），价值评级为A [3] - EVRI的市净率（P/B）为4.70，过去52周最高4.73，最低2.32，中位数4.46 [4] - EVRI的市现率（P/CF）为6.61，过去一年最高6.65，最低2.62，中位数5.75 [5] 行业情况 - 行业平均市净率（P/B）为5.14 [4] - 行业平均市现率（P/CF）为13.87 [5]

公司业务板块及概况 - 公司业务分为游戏和金融科技解决方案两个业务板块[21] 公司收购相关 - 2024年7月26日公司与多方达成最终协议，预计被收购，交易为全现金交易[24] - 交易完成后公司普通股将从纽约证券交易所摘牌并注销登记，股东将获得每股14.25美元现金[25] - IGT将因IGT Gaming获得41亿美元的总现金收益，交易需满足惯例成交条件[26] 公司面临的风险与挑战 - 公司受宏观经济波动、就业限制和供应链中断影响，持续评估利率变动对可变利率债务和业务定价压力的影响[27] - 公司因通胀面临就业限制，导致工资和相关成本增加[28] 游戏业务数据及发展 - 游戏业务主要收入来源为游戏运营和游戏设备及系统[30] - 截至2024年12月31日，约9554台设备（占总装机量的59.9%）位于俄克拉荷马部落市场之外[32] - 截至2024年12月31日，优质游戏安装量占总装机量的约44.9%[32] - 公司预计继续增加研发投资，扩展新游戏硬件和主题内容，拓展游戏市场和司法管辖区[32] - 截至2024年12月31日，约17300台VLT连接到公司为纽约彩票提供的中央决定系统[35] 游戏产品介绍 - Player Classic Signature于2022年推出，是对成功的Player Classic机柜的更新[40] - Player Classic Reserve于2023年推出，是一款引人注目的三卷轴机械机柜[40] - Dynasty Sol于2023年12月发布，配备49英寸竖屏及相关游戏[43] - Dynasty Vue于2023年3月发布，是独特的“方形”薄型竖屏[43] - Empire Flex机柜于2019年12月发布，属于Empire机柜系列[43] 金融科技业务相关 - 顾客POS借记卡每日取款限额通常是其每日ATM限额的五到十倍[48] - 公司为游戏运营商提供支票担保服务，第三方通常按被担保支票面值的一定百分比收费[54] - JackpotXpress是功能齐全的累积奖金支付和税务表格管理及申报平台[57] - Everi Compliance是游戏行业领先的反洗钱管理工具[61] 公司客户与员工情况 - 截至2024年12月31日，公司服务超2800家赌场及其他博彩物业，主要分布在美国、加拿大和澳大利亚[67] - 截至2024年12月31日，公司约有2300名员工，其中约1000人在游戏部门，约1300人在金融科技部门[81] - 公司超70%的员工在办公室外工作[84] 公司设施与荣誉 - 公司拥有拉斯维加斯和悉尼两个组装设施[77] - 公司在2020 - 2023年获得众多顶级工作场所奖项，连续三年获得全国认可[86] 公司业务运营相关 - 公司的促销亭拥有超300款游戏的促销目录库[69] - 公司以BeOn™移动平台为核心，2022年收购Venuetize, Inc.强化业务[63] - 公司通过直销团队销售和营销产品与服务，部分情况与战略合作伙伴联合销售[68][71] - 公司开展游戏和金融科技业务的研发活动，研发成本主要包括薪资福利等[72][73][74] - 公司依靠专利、商标等多种方式保护知识产权，在美国和多国注册数百个商标[80] - 公司进行年度员工福利调查以优化福利[93] - 公司致力于遵守工作场所健康安全等相关法律法规[94] 公司经营的季节性影响 - 公司收入和现金流受季节性影响，上半年经营收入通常较高，下半年较低，但对收入和现金流无重大影响[95] 公司面临的法律法规约束 - 公司受多项博彩和金融机构法律法规约束，认为自身基本合规[96] - 博彩行业高度监管，公司受多类博彩监管机构管理，需维持相关证照良好状态[100] - 许多司法管辖区要求收购上市公司超过5%有表决权证券的人向博彩监管机构报告[101] - 公司的博彩设备等产品需获博彩监管机构认证或批准[102] - 公司的美国原住民客户受国家印第安博彩委员会监管，公司在II类和III类市场提供博彩设备和系统[103][104] - 公司需每年向美国司法部刑事司注册，违反《约翰逊法案》可能面临设备被没收等处罚[106] - 公司金融科技业务受多项金融服务法规约束，如《杜宾修正案》等，涉及资金转移、反洗钱等多方面[108][109][110][111][112] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司总债务义务960500千美元，2028年需还560500千美元，2029年需还400000千美元[298] - 截至2024年12月31日，公司估计利息义务238685千美元，2025年需还58587千美元，2026年需还58224千美元，2027年需还58747千美元，2028年需还43127千美元，2029年需还20000千美元[298] - 截至2024年12月31日，公司租赁义务37416千美元，2025年需还9219千美元，2026年需还6064千美元，2027年需还3938千美元，2028年需还3430千美元，2029年需还2580千美元，之后需还12185千美元[298] - 截至2024年12月31日，公司采购义务106454千美元，2025年需还71844千美元，2026年需还28673千美元，2027年需还4812千美元，2028年需还1125千美元[298] - 截至2024年12月31日，公司收购相关义务2397千美元，2025年需还2397千美元[298] - 2024、2023、2022年公司ATM使用第三方资金的费用分别约为1860万美元、2040万美元、930万美元[302] - 公司与富国银行的合同现金解决方案协议，富国银行最多提供4.5亿美元现金，协议2026年12月1日到期[304] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，富国银行提供资金的未偿还余额分别约为3.793亿美元和3.885亿美元[304] - 2024财年第四季度，公司支付2000万美元，满足了除2028年部分季度付款外所有到期的定期本金支付[299] - 公司货币资产和非货币资产不受通胀显著影响，但通胀影响运营费用[306]