财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度公司营收创历史新高，净利润、调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）和自由现金流均创季度历史记录，营业收入较2019年第一季度增长55%，调整后EBITDA较2019年第一季度增长23% [8] - 自由现金流较去年同期增长一倍多，与2019年全年自由现金流基本持平，改善了公司资产负债表，增强了短期流动性 [31] - 与2019年相比，利润率提高了400 - 500个基点，公司认为随着高利润率经常性收入流的增加和资本销售的减少，利润率在未来可能会持续高于疫情前的正常水平 [72][73] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 优质游戏单元数量在过去11个季度持续增长，目前优质单元占比从2019年第一季度末的22%提升至42%，在加利福尼亚州和内华达州的优质单元基数分别增长了近100%和200% [11][12] - 近期新增两款优质游戏主题，同时在广域渐进式游戏领域取得进展，获得在内华达州和新泽西州放置链接单元的批准 [12][13] 金融科技业务 - 财务接入服务收入较上一季度增长25%，仅比2019年第一季度的创纪录收入低5%，3月份同店收入较2019年同期实现正增长 [18] - 软件及其他收入较2019年第一季度翻了一番，其中经常性收入占比在第一季度达到72% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美博彩市场受益于被压抑的需求、产能限制的放松和疫苗接种率的提高，但仍有部分市场如加拿大市场尚未完全恢复，国际旅游市场也几乎不存在 [7][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于有机增长计划，通过研发投资推动内部发展和产品改进，以实现长期可持续增长 [7][22] - 数字业务是公司未来的重要增长机会之一，为在线博彩运营商提供老虎机内容的收入在第一季度同比增长一倍多，环比增长50%，公司将继续扩大在线运营商数量和游戏种类 [24][25] - 公司的数字现金俱乐部钱包（CashClub Wallet）受到运营商的广泛关注，该平台具有高度可定制性和集成性，有望成为金融接入服务和忠诚度计划在数字赌场世界融合的前沿解决方案 [26][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫苗接种率的提高和赌场活动的增加，公司第一季度业绩受益，但未来可能面临来自其他娱乐选项的竞争，行业复苏可能较为缓慢 [36][38] - 预计第二季度调整后EBITDA将远高于2019年第二季度，可能与2021年第一季度表现相当或略低，自由现金流将保持强劲，但低于第一季度的创纪录水平 [37][38] - 若宏观环境不出现进一步挫折，预计下半年调整后EBITDA将超过2019年下半年的创纪录水平 [39] 其他重要信息 - 公司董事会成员迈尔斯·基尔伯恩（Miles Kilburn）将于今年的年度股东大会后退休，他自2005年公司首次公开募股以来一直担任董事会成员，并自2013年起担任董事长 [6] - 公司拥有超过4.5亿美元的累计联邦净运营亏损结转，预计今年及未来几年无需支付大量现金税 [33] - 第二季度预计有两项重大现金支出，包括高达1000万美元的Atrient忠诚度资产卖家或有对价和500万美元的MGT资产收购最终分期付款 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：数字钱包的推广速度是否能与TITO（票入票出）技术相匹配 - 公司认为在部落司法管辖区，推广速度可能会比商业司法管辖区更快，因为部落赌场运营商与公司和监管机构的合作更为密切，而商业司法管辖区需要应对多个供应商和监管机构的审批流程 [40] - 数字和无现金转型是一个渐进的过程，推广速度取决于客户和其客户的接受程度，目前公司与监管机构保持着良好的沟通，整体推广速度较高 [41] 问题2：游戏业务的出货份额增长是否可持续 - 公司认为随着客户资本预算的确定和释放，出货份额的增长是可持续的，前提是公司能够继续提供有吸引力的产品 [42][43] 问题3：公司CEO继任计划的进展和理想候选人的背景要求 - 董事会已经对CEO继任计划进行了两年多的审查，目前已经缩小了内部和外部候选人的范围，未来几个月将更深入地参与选拔过程 [47] - 理想候选人应具备在公司业务相关领域的C级高管经验，了解博彩行业，并能够应对该行业的许可和监管要求 [47] 问题4：在与潜在客户讨论数字钱包解决方案时，将其与在线业务整合的讨论频率如何 - 公司表示这取决于客户的具体情况，如果客户有在线业务，这通常是销售讨论的重点之一，因为运营商希望通过数字钱包实现线上线下业务的连接 [50][54] 问题5：数字钱包的盈利模式和前期安装成本 - 数字钱包的收入主要来自交易手续费，此外还包括软件模块和年度支持费用，同时与忠诚度和合规产品的集成也将带来额外的收入机会 [58][59] - 公司可能会根据客户需求进行定制开发，但基础设施已经基本搭建完成，具体费用将根据客户情况而定 [60] 问题6：2020年第二季度设立的1.25亿美元定期贷款的可赎回时间 - 该贷款需支付利息至2022年4月，之后有6个月的软赎回期，赎回溢价为1% [61] 问题7：游戏业务每日每单位赢率增长的驱动因素和可持续性 - 增长的部分原因是优质游戏的安装基数不断扩大，这些游戏吸引了更多客户并产生了更高的费用 [65] - 公司认为这种增长是可持续的，因为优质游戏在多个产品类别中表现出色，并且有新的主题和产品不断推出 [66] 问题8：金融科技业务中自助服务亭的更换周期和时间安排 - 自助服务亭的更换与客户的资本预算和优先事项有关，目前客户更倾向于将资金投入到能够直接产生收入的项目上，因此更换周期可能会受到一定影响 [69] - 虽然有一些新的赌场开业和扩张项目带来了机会，但整体仍面临一定的资本限制，未来情况仍不确定 [70] 问题9：公司利润率在未来的趋势 - 利润率的提高主要得益于高利润率经常性收入流的增加和资本销售的减少，公司认为随着资本支出在2021 - 2022年逐渐恢复正常，经常性收入基础的扩大将使利润率在未来保持较高水平 [73] 问题10：公司对稳定状态杠杆率的目标和实现方式 - 公司在疫情前希望将总杠杆率降至4倍以下，接近3倍，以保持灵活性 [78] - 实现这一目标的方式包括通过盈利增长和偿还债务，公司希望在合适的时机替换高成本的增量定期贷款 [78][79] 问题11：2021年第一季度到第二季度业绩可能持平或略有下降的原因 - 公司表示这主要是出于谨慎考虑，因为目前尚未明确客户的资本支出预算和赌场业务的发展方向，同时还需考虑可能的疫情反弹和赌场关闭风险 [82][83] - 此外，随着业务逐渐恢复正常，运营费用可能会增加，而收入增长的不确定性也增加了业绩波动的可能性 [86] 问题12：2019年加拿大市场对公司收入和EBITDA的贡献比例 - 公司未提供具体数据，但表示加拿大市场的贡献相对较小，占总业务量的比例可能不到10%，但随着与各省的合同推进，未来贡献将增加 [91] 问题13：商业博彩广域渐进式（WAP）业务的发展前景和成功速度 - 公司认为商业博彩WAP业务的发展将是一个缓慢而渐进的过程，类似于在部落市场的发展模式 [95] - 公司在现场试验中取得了良好的成果，对产品的可持续性和未来发展路线图充满信心，预计在2021年和2022年将逐步扩大市场份额 [95] 问题14：客户在不同赌场之间迁移是否会加速数字钱包的推广 - 公司认为数字和移动技术的普及以及客户对便捷性的需求将带来竞争压力，促使运营商加快向无现金解决方案转型 [101][102] - 数字钱包的广泛适用性和对不同年龄段客户的吸引力表明，运营商和玩家体验将是推动其推广的关键因素 [102] 问题15：2021年与2019年市场环境的比较 - 公司表示2021年在优质游戏方面的投资和市场份额取得了显著进展，随着产品的成功和市场基础的建立，未来可能会减少开发成本 [104] - 虽然目前在开发人才方面面临一定的竞争压力，但公司认为已经拥有合适的人员和团队，能够继续实现业务的成功 [106]