公司概况 - 金宏气体成立于1999年，2020年在科创板上市，股票代码688106，是环保集约型综合性气体服务商 [1] - 2024年上半年，公司实现营业收入12.32亿元，同比增长8.65%，净利润1.60亿元；截至6月30日，总资产67.42亿元，净资产34.14亿元 [2] 项目进展 电子大宗载气项目 - 厦门天马光电子项目和无锡华润上华项目分别于一季度、二季度量产供气 [2] - 苏州龙驰项目系统陆续交付，处于验收过程中 [2] - 武汉长飞电子大宗载气项目预计年底供气 [2] 大工业现场制气项目 - 稷山铭福钢铁3套空分合作项目二季度正式投产运营 [3] - 云南呈钢集团3套空分供气项目采用收购转供气方式，已开始供气，后期会技术改造 [3] - 营口建发单套7万等级空分供气项目及山东睿霖高分子3万等级空分供气项目有序推进 [3] 核心竞争力与规划 核心竞争力 - 大型现场制气团队经验丰富，技术与工程管理能力强 [3] - 采购有后发优势，可寻找适配协同制造厂家，提升方案竞争力 [3] - 积累了行业及客户资源，有助于开拓新项目 [3] 未来规划 - 挑选优质客户，保证业务稳定性 [4] - 结合大宗零售业务需求，优先选择业务协同效应区域的客户 [4] - 加大现场制气业务投入，利用稳定现金流促进平稳发展 [4] 特种气体情况 毛利率下降原因 - 氧化亚氮因上半年工厂检修、销量大增、产能不足外采，外采毛利率低拉低整体毛利率 [4] - 氦气受国际地缘政治和国内市场环境影响价格下行 [4] - 氢气受光伏行业影响，平均毛利率下降 [4] 销量及产能 - 2024年上半年氧化亚氮销量持续增长，三期项目建设完成后预计增5000吨左右产能 [5] 应对市场供需波动策略 - 综合考虑客户背景，保证货款安全前提下保证销量 [5] - 对接优质半导体客户，加大海外市场开拓力度 [5] 氦气收入及毛利率 - 2024年上半年氦气销售额约5000万元，市场供大于求，毛利率低 [5] 行业客户情况 集成电路行业 - 销售至该行业客户的产品价格稳定，订单可持续性强 [5] 营收占比 - 2024年上半年，光伏行业营收占比约13% [6] - 泛半导体行业营收占主营业务的33%，其中集成电路行业占比超12% [6]