财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.491亿美元，较去年受疫情影响的1.179亿美元增长约26% [17] - 调整后EBITDA为8030万美元，较去年的5020万美元增长60%；调整后EBITDA利润率为53.8%，较去年增加超1000个基点 [19] - 调整后净利润为5710万美元，较去年增长106%；调整后每股收益为0.78美元，较去年增长105% [20][21] - 调整后有效税率为11.7%，去年税率受疫情封锁影响，收入结构向高税业务转移 [21] - 经营活动提供的净现金约为1.12亿美元，较去年增加近2500万美元 [35] - 资本支出约为3000万美元，预计全年资本支出约为6000万美元，高于之前5000 - 5500万美元的指引 [36] - 净债务减少约3500万美元，支付现金股息约700万美元，回购约2400万美元普通股 [37][38] - 截至6月30日，净债务约为2.76亿美元，加权平均利率为4.5%；净债务与过去12个月调整后EBITDA之比约为1.47倍；总流动性约为3.19亿美元 [40][41] - 2021年营收预期上调至5.7 - 5.79亿美元，增长12% - 13%；调整后每股收益预期为2.56 - 2.66美元，增长24% - 28%；GAAP基础上每股收益预计为2.01 - 2.11美元 [42] - 预计调整后EBITDA利润率在49% - 50%，全年税率在13% - 14% [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 第二季度净收入同比增长55%至3830万美元，销售额增长约63%，交易数量增长约68% [22][23] - 调整后EBITDA为2050万美元，增长54%；调整后EBITDA利润率为53.6%，较去年下降约40个基点 [25] 支付服务（波多黎各和加勒比地区） - 第二季度收入为3860万美元，增长约41% [26] - 调整后EBITDA为2360万美元，增长78%；调整后EBITDA利润率为61.2%，较去年增加超1200个基点 [28] 支付服务（拉丁美洲） - 第二季度收入为2580万美元，增长约30% [29] - 调整后EBITDA为1100万美元，调整后EBITDA利润率为42.5%，较去年增加约1200个基点 [30] 业务解决方案 - 第二季度收入增长约9%至6070万美元 [32] - 调整后EBITDA为3060万美元，增长27%；调整后EBITDA利润率为50.5%，较去年增加约720个基点 [33] 公司及其他 - 第二季度调整后EBITDA为负550万美元，下降16%；调整后EBITDA占总营收的3.7%，较去年低约190个基点 [34] 各个市场数据和关键指标变化 波多黎各 - 商户收单销售额同比增长约63%，交易增长约68%，4月和5月销售额分别同比增长约118%和69% [10] - ATH Movil产品营收同比增长约60% [10] - 旅游有所恢复，过去一个季度前往波多黎各的旅行显著改善，6月是机场私有化近10年来客运量最高的月份之一，目前旅游人数较2019年低约6% [70] 拉丁美洲 - 疫苗于2月下旬在巴西、哥伦比亚、智利和墨西哥开始分发，但感染率仍较高，公司对该地区的复苏前景保持谨慎 [13] - 实现连续季度两位数营收增长，主要受新业务实施和合作关系拓展驱动 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于业务增长，通过有机投资和并购实现扩张，保持资本分配的平衡 [66][82] - 持续关注COVID - 19在各地区的影响，谨慎对待部分国家的市场情况 [15] - 推进PlacetoPay在拉丁美洲的区域扩张，在智利本地化电子商务网关PlacetoPay的项目进展顺利 [14][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 波多黎各业务受益于联邦刺激资金流入和消费者支出增加，随着疫苗接种率提高，经济大多已开放，但需关注Delta变种的影响 [9][12] - 拉丁美洲不同国家的疫情限制、疫苗接种水平和重新开放程度不同，公司对该地区复苏前景保持谨慎，但业务仍实现了两位数增长 [13][14] - 预计2021年下半年业务将继续受益于前期刺激政策的顺风，但增速会有所放缓，同时需关注平均票价和卡种组合的正常化对商户利差的压力 [43][44] - 公司对长期业务增长有信心，认为部分业务趋势是永久性的，如数字渠道的增长 [51][52] 其他重要信息 - 第一季度签署的大型印刷合同已全面实施并投入生产，预计将在2021年下半年对业务解决方案部门产生积极影响 [11] - 公司拥有7600万美元的股票回购额度，近期宣布将于9月3日向8月2日登记在册的股东支付每股0.05美元的股息 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：能否区分出长期的永久性数字转变和短期刺激计划带来的影响？ - 公司看到向数字渠道的转变，如波多黎各的ATH Movil业务，部分趋势是永久性的，但目前难以从数据中具体区分 [51][52] 问题2：业务解决方案的大型印刷合同是一次性收入来源还是持续收益？能否量化？ - 该合同是长期合同，对业务有积极影响，本季度开始实施，明年将完全体现在数据中 [53] 问题3：7月交易增长的驱动因素是什么？智利业务情况如何？ - 7月数据仍在清理中，较6月有一定放缓；智利业务进展良好，正在本地化电子商务网关PlacetoPay，项目超出预期 [54][55] 问题4：股息收益是怎么回事？能否量化正常化的EBITDA利润率？ - 公司在多米尼加共和国的股权法投资收到股息，对EBITDA产生积极影响；本季度正常化利润率约为51%，需排除CONTADO股息和外汇重估影响 [58][59] 问题5：能否比较MELI、BPOP和Santander Chile的重要性？为何未提及Citi Mexico？ - Santander Chile规模最大，三者对业务都很重要；Citi Mexico已在平台上，随着交易量增加将逐渐产生更大影响 [60][61] 问题6：下半年指引增长的主要因素是更好的刺激资金还是宏观趋势改善？如何看待长期利润率扩张？并购管道情况如何？ - 两者都有影响，刺激资金是重要因素；随着营收增长，公司应能扩大利润率，但拉丁美洲业务低利润率、平均票价和产品组合变化会带来压力；公司有健康的并购管道，将平衡资本分配 [64][65][66] 问题7：如何考虑刺激政策退出和旅游业变化对业务的影响？对飓风救援和基础设施法案关注哪些方面？ - 旅游业有所恢复，已接近疫情前水平，但在波多黎各经济和公司业务中占比不大；关注基础设施法案、医疗保险和社会保障平价、重建资金和电网改造等项目 [69][70][74][75] 问题8：各业务板块的增长目标和最具增长潜力的板块是哪些？ATH Movil在重新开放期间的趋势如何？如何考虑股息与回购以及特别股息？ - 商户收单和拉丁美洲支付业务预计全年增长为高 teens - 低20s，波多黎各支付业务预计为高 teens，业务解决方案预计为低个位数；ATH Movil本季度增长60%，是健康的永久趋势；公司首要任务是业务增长，会综合考虑回购和股息 [78][80][82]