财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入2.38亿美元，每股收益1.66美元，均较2021年第四季度年化增长37% [7] - 税前预拨备收入较上一季度年化增长28%，第一季度税前拨备利润率为2.1% [8] - 本季度平均资产回报率1.6%，平均股权回报率16.5%，平均有形股权回报率18%，盈利能力比率均有所扩大 [9] - 截至2022年3月31日，贷款总额达435亿美元，较2021年12月31日年化增长17%；剔除薪资保护计划（PPP）贷款后，贷款总额432亿美元，增长20亿美元，年化增长20% [11] - 截至2022年3月31日，存款总额达549亿美元，较2021年12月31日增加16亿美元，年化增长12% [13] - 每股账面价值较上一季度下降2.5%，主要因累计其他综合收益的负变化 [14] - 截至2022年3月31日，一级普通股权益比率为12.6%，总资本比率为13.9%，有形普通股权益比率为8.5% [15] - 第一季度净利息收入4.16亿美元，为历史最高季度净利息收入，较上一季度年化增长10%；剔除PPP贷款后，净利息收入年化增长15% [28] - GAAP净息差为2.87%，较上一季度扩大14个基点 [29] - 第一季度平均贷款收益率为3.63%，较上一季度增加4个基点 [30] - 第一季度平均存款成本为10个基点，与第四季度持平；截至3月31日，总存款即期利率为11个基点，较12月31日上升2个基点 [34] - 第一季度非利息收入8000万美元，高于第四季度的7150万美元 [35] - 第一季度非利息支出1.89亿美元，剔除税收抵免摊销和核心存款无形资产摊销后，调整后非利息支出为1.75亿美元，较上一季度下降300万美元，降幅1.5% [36] - 第一季度调整后效率比率为35%，第四季度为37%，去年同期为39% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 商业和工业（C&I）贷款 - 截至2022年3月31日，剔除PPP贷款后，C&I贷款余额达创纪录的145亿美元，较2021年12月31日年化增长27% [16] - 截至3月31日，C&I贷款承诺总额为207亿美元，较上一季度年化增长19% [16] - C&I贷款利用率从去年12月31日的69%升至3月31日的70% [17] 商业房地产贷款 - 截至2022年3月31日，商业房地产贷款总额为170亿美元，较2021年12月31日年化增长20% [18] 住宅抵押贷款 - 截至2022年3月31日，住宅抵押贷款总额为116亿美元，较2021年12月31日年化增长11% [19] - 第一季度发放住宅抵押贷款11亿美元，较上一季度增长9%，与去年同期持平 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计将部分收入再投资于业务，投资于人员和技术以支持战略计划 [41] - 公司认为在中美关系等挑战中能找到机会，凭借独特价值主张有望在未来多年超越同行 [56][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司凭借强劲的业务管道、良好的资产质量和适应利率上升环境的资产负债表，有信心在今年剩余时间实现强劲增长和盈利 [10] - 全球存在波动性，但公司信用质量良好、资产负债表对利率敏感、资本充足且流动性充裕，能够应对当前环境 [44] - 虽然当前贷款增长势头良好，但考虑到通胀、俄乌战争、利率上升、疫情等因素对宏观经济环境和市场的影响，公司在预测下半年贷款增长时保持谨慎 [87][89] 其他重要信息 - 公司董事会宣布2022年第二季度普通股股息为每股0.40美元，将于2022年5月16日支付给5月2日登记在册的股东 [15] - 公司预计2022年全年有效税率在18% - 19%之间，季度有效税率将随着更多税收抵免投资完成和项目投入使用而下降；预计第二季度税收抵免摊销费用约为3700万美元 [25] - 公司预计2022年全年贷款（剔除PPP）同比增长约13% - 15%，净利息收入（剔除PPP）增长22% - 24%，调整后非利息支出（剔除税收抵免摊销）同比增长8%，信贷损失拨备在5000万 - 6000万美元之间，全年净冲销率将较2021年略有改善 [38][39][41][42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款增长前景中借款人需求情况、俄乌战争后供应链问题对客户情绪的影响以及各类贷款增长的组合情况 - 公司表示C&I贷款业务管道良好，预计第二季度很多交易将完成，俄乌战争对客户业务影响不大；商业房地产和单户住宅抵押贷款业务管道也不错，对第二季度增长有信心，但长期增长受外部环境影响较大 [47][48][49][50] 问题2: 对于有中美跨境业务的银行，如何应对中美关系恶化风险 - 公司称大中华区（包括中国和香港）贷款仅占总贷款的5%，95%为美国国内贷款，且大中华区贷款组合行业多元化、客户信用状况良好；公司在中美关系挑战中能找到机会，历史上多次在困难环境中实现业务增长；中美脱钩和去全球化不太可能发生，公司有信心凭借独特价值主张持续增长 [53][56][60][62] 问题3: 净利息收入指引的假设，包括存款增长、存款贝塔和资产负债表规模 - 公司表示对前景乐观且有执行能力，但考虑到宏观不确定性，建模时采用多情景分析；存款贝塔假设较之前提高；在资产方面，对贷款增长乐观，但在利率上升环境中对利差压力持保守态度；公司在利率上升环境中处于有利地位，有创纪录的活期存款和较低的贷存比 [65][66][67][68] 问题4: 存款增长的假设 - 公司预计存款增长水平低于贷款增长，2020 - 2021年的高存款增长不太可能重现，但团队会努力增加核心存款，预计核心存款将继续从零售和商业客户处增长 [72] 问题5: 本季度非利息存款增长的驱动因素及未来展望，以及如何利用收益信用利率维持增长 - 非利息存款增长主要是部分客户业务活动增加导致余额上升，无特定行业因素；公司预计将继续增加核心存款，但利率上升环境可能导致部分资金流向其他资产类别；公司从经济角度看待收益信用利率，不区分利息和非利息支出 [77][78][79] 问题6: 手续费收入情况，是否有异常因素及未来展望，以及证券投资组合的调整和增长情况 - 手续费收入无异常因素，核心手续费收入（包括外汇、财富管理、利率合约和存款账户）预计将同比增长；第一季度将30亿美元可供出售证券（AFS）转为持有至到期证券（HTM），未来可能根据利率和投资组合情况购买更多持有至到期证券，但规模可能较小 [81][82] 问题7: 是否有意愿降低证券投资组合占盈利资产的比例以支持贷款增长 - 公司表示会根据利差和整体资产负债表情况评估是否降低证券投资组合比例，主要考虑保持足够流动性，在利率上升环境中会与资产负债管理委员会（ALCO）讨论合适的资产组合 [84] 问题8: 贷款增长指引为何不是更高的两位数水平 - 公司认为当前贷款增长势头良好且来自多个领域，但考虑到通胀、俄乌战争、利率上升对住宅市场的影响以及疫情的不确定性，为谨慎起见对下半年贷款增长预测持保守态度；虽然利率上升可能导致住宅和商业房地产贷款发放减少，但还款也会减少，净增长可能仍较强 [86][87][88][89] 问题9: C&I贷款利用率在近期的预期水平以及是否有提升空间 - 公司假设C&I贷款利用率保持在当前水平，预计在不提高利用率的情况下也能实现贷款增长 [90][91] 问题10: 第一季度商业房地产贷款增长中，还款减少的贡献比例 - 第一季度商业房地产贷款增长是还款减少和发放增加共同作用的结果 [92] 问题11: 住宅抵押贷款业务是否有市场份额增长，以及效率比率表现出色的原因和未来可能的下限 - 住宅抵押贷款业务过去是贷款增长的领先类别，但近期增长落后，预计未来增长将更具挑战性，2022年大部分贷款增长将来自C&I和商业房地产贷款；公司不将效率比率作为管理目标，效率比率低是因为持续进行适当投资以及资产负债表结构适合利率上升环境、信用状况良好 [94][95][97][99][100] 问题12: 信贷损失拨备指引增加的原因 - 主要是由于全年贷款增长指引提高，同时在进行当前预期信用损失（CECL）模型计算时考虑了未来的不确定性，但公司预计全年信用质量良好 [102] 问题13: 贸易融资组合的规模、增长情况以及全年税收抵免摊销费用的建模方法 - 贸易融资组合余额约5亿美元，较上一季度增长约24%，增长部分有季节性因素；全年税收抵免摊销费用预计在1.1亿 - 1.25亿美元之间，下半年会增加，目前可在两个季度平均分配 [107][108][109] 问题14: 效率比率是否有下限 - 公司表示效率比率没有下限 [111]