财务数据和关键指标变化 - 2022年公司收入增长27%，创10年最佳，主要受销量推动 [5] - 2022年矿山运营收益为5150万美元，较2021年增长42%；运营现金流在营运资金变动前为5400万美元，较2021年增长68% [5] - 2022年公司现金成本为每盎司10.65美元，比指导值高约7%；全维持成本为每盎司19.97美元，低于指导值下限20美元 [6] - 2022年公司收益为620万美元，即每股0.03美元 [86] - 2022年公司直接成本每吨较上一年增长16% [87] - 2023年公司预计现金成本为每盎司10 - 11美元，全维持成本为每盎司19 - 20美元，与2022年相似 [90] 各条业务线数据和关键指标变化 关纳塞维（Guanacevi）矿 - 2022年该矿产量占合并产量的70%以上，银和金品位远高于计划 [4] - 2022年第四季度该矿平均银品位为每吨512克，金品位为每吨1.44克，工厂平均日处理量接近1300吨 [4] - 2022年该矿银回收率平均略低于86%，金回收率略低于90% [4] - 2022年该矿税前自由现金流为3000万美元 [5] 博拉尼托斯（Bolañitos）矿 - 2022年该矿银产量增加，但黄金产量下降，表现保持稳定 [21] - 2022年该矿税前自由现金流略高于100万美元 [5] 特罗内拉（Terronera）项目 - 2022年公司在该项目初始开发上花费4100万美元，使用自有现金 [23] - 截至2022年底，该项目移动采矿车队30台设备已全部到位，主要工厂设备已预订，大部分设备计划于2023年上半年到达 [23] - 2022年该项目道路升级7公里工程进展顺利，已开始建设永久设施、进行工厂场地反开挖和第一个入口通道施工 [23] 皮塔里利亚（Pitarrilla）项目 - 2022年12月，该项目确认了近6亿盎司银的指示性资源，还有大量铅和锌 [26] - 2023年公司计划投资300万美元用于该项目勘探 [25] 帕拉尔（Parral）项目 - 2023年公司计划投资150万美元用于该项目勘探 [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进特罗内拉项目，期望在短期内确定融资方案并做出正式建设决定 [23][85] - 公司计划在关纳塞维和博拉尼托斯投资超3500万美元维持资本，以优化性能和提高产量 [25] - 2023年公司计划投资1000万美元用于勘探，其中皮塔里利亚300万美元，帕拉尔150万美元 [25] - 公司于2022年初开始执行三年可持续发展战略，以人、地球和业务为支柱 [24] - 行业面临通胀压力，公司成本控制将是关键重点 [85][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为世界开始认识到金属对支持向低碳经济转型的重要性，其产品处于现代社会所需一切的供应链前端 [9] - 管理层对2023年展望感到兴奋，认为随着白银需求开始增强，公司将继续推进增长计划 [10] - 管理层认为皮塔里利亚和帕拉尔项目推进对公司管道建设重要，若能短期内对特罗内拉项目做出正式建设决定，将成为公司下一个催化剂 [76] 其他重要信息 - 董事会已批准2023年第一季度额外2600万美元的开发支出 [7] - 公司加大了在墨西哥的社区投资，重点关注教育和就业能力领域 [8] - 公司首份气候披露报告将于下周发布，与TCFD框架保持一致 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 成本控制方面预期效率及已实现的成本改进情况 - 公司每日、每周、每月审查成本报告和投入，尤其关注关纳塞维的抽水成本；关纳塞维和博拉尼托斯的每千瓦时成本略有下降 [13] 问题2: 为建设特罗内拉项目，公司愿意将资产负债表降低到什么程度 - 公司希望为两个运营资产保留3000 - 4000万美元的缓冲资金，若能落实债务，有望达到该目标 [14] 问题3: 特罗内拉项目融资到位后，首次生产时间和建设周期 - 可行性研究中建设周期为两年，目标是2024年底调试，2025年全面生产；若进展顺利，2024年下半年可能首次投产，年底实现商业生产 [37] 问题4: 特罗内拉项目修订许可证的时间安排 - 特罗内拉项目已获得全面建设许可，修订许可证是为了运营灵活性；公司已提交很多相关材料，与许可部门沟通良好，过去三个月已获得一些小许可批准 [29][30] 问题5: 关纳塞维矿区特许权使用费后续水平 - 第四季度特许权使用费较高，但按年计算，该地区产量相似；特许权使用费与销售挂钩，当前银价在20 - 25美元时，支付13%的特许权使用费 [40][42] 问题6: 博拉尼托斯矿储量寿命延长的信心及明年开采率情况 - 公司有资源可转化为储量，对延长博拉尼托斯矿寿命有一定信心，但不过于乐观；过去16年该矿储量寿命从未超过两年，勘探团队表现良好，周边有很多机会，需继续开展勘探工作 [32][44] 问题7: 特罗内拉项目融资的最大障碍及何时会产生更多债务 - 融资主要问题是完成尽职调查的时间；项目贷款融资银行通常会聘请外部工程公司进行尽职调查和撰写报告，相关工作已完成；公司预计短期内会有明确结果 [48][49] 问题8: 特罗内拉项目资本支出是否会超过2亿美元 - 2021年可行性研究显示资本支出为1.75亿美元，公司工程团队在研究中已考虑部分通胀因素；移动车队和工厂关键组件采购成本与可行性研究基本一致；公司倾向于扩大工厂规模以提高产量，抵消通胀压力，待融资方案确定后将向市场公布资本预期和项目规模 [54][56][72] 问题9: 2024年全维持成本是否会下降 - 2024年全维持成本高度取决于特罗内拉项目进展；关纳塞维和博拉尼托斯是成熟资产，成本相对稳定；若特罗内拉项目2024年投产，将对合并全维持成本产生重大影响；公司暂不提供2024年指导，预计会分别对现有业务和特罗内拉项目进行指导 [58][59][74] 问题10: 2023年成本降低的关键变量 - 项目贷款融资关键在于ESG，需满足赤道原则和ESOP报告要求，公司过去一年已为此进行大量文档工作和流程建设；公司考虑将特罗内拉项目日处理量从1700吨提高到2000吨，以抵消通胀成本；公司预计2024年分别对现有业务和特罗内拉项目进行指导 [68][72][74] 问题11: 2023年冶炼和精炼成本趋势 - 公司每年续签浓缩物合同和承购协议，成本受精炼厂能源成本影响；博拉尼托斯成本略低，关纳塞维生产金锭直接运输 [97]