财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收3.75亿美元，同比增长27%，按固定汇率计算增长29%；调整后每股收益增长29%，达到每股1.56美元 [6] - 2022年全年营收达14.1亿美元，按固定汇率计算同比增长27.3%，按有机固定汇率计算增长23.1% [54] - 2022年调整后运营利润率为18.3%，同比下降30个基点；有效税率为23.2%，同比上升10个基点；全年调整后每股收益同比增长24.6%，达到6.02美元 [34] - 预计2023年营收在15.6 - 16亿美元之间，按报告基础计算同比增长11% - 13%，按固定汇率计算增长11% - 14%；调整后每股收益在6.6 - 6.8美元之间，增长10% - 13% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 数字运营与解决方案业务 - 2022年第四季度营收2.04亿美元，同比增长加速至21%，较第三季度环比增长近5% [24] - 2022年全年营收7.647亿美元，按固定汇率计算同比增长17.4% [54] - 预计2023年该业务增长8% - 10% [55] 分析业务 - 2022年第四季度营收1.71亿美元，环比增长3%，同比增长35%；全年该业务增长41%，占总营收的46% [24] - 2022年全年营收6.474亿美元，按固定汇率计算同比增长41.6%；Clairvoyant贡献4890万美元 [54] - 预计2023年该业务增长15% - 18% [55] 保险业务 - 2022年第四季度营收1.207亿美元，同比增长24.6%；保险垂直业务（含数字运营与解决方案和分析业务）营收1.559亿美元，同比增长23.5% [32] 医疗保健业务 - 2022年第四季度营收2530万美元，同比下降4.4%，但较第三季度环比增长11%；医疗保健垂直业务（含数字运营与解决方案和分析业务）营收7680万美元，同比增长13.6% [16] 新兴业务 - 2022年第四季度营收5800万美元，同比增长35.8%；新兴垂直业务（含数字运营与解决方案和分析业务）营收1.42亿美元，按有机固定汇率计算同比增长35.5% [32] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用数据驱动战略，帮助客户通过数字转型、高级分析和嵌入智能工作流程来改善运营、做出更好决策并提高洞察和成果速度，与竞争对手形成可持续竞争优势 [8] - 拓展传统保险、银行和医疗保健市场之外的相邻行业，新兴业务在2022年实现35%的全年有机固定汇率营收增长 [9] - 扩大解决方案范围，向上游发展能力，实现端到端运营，承接更大交易，为客户带来更好业务成果 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 进入2023年，数字运营和解决方案以及分析业务均有强劲势头，但考虑到宏观经济不确定性，公司有信心在2023年实现营收和调整后每股收益的两位数增长 [18] - 分析业务需求强劲，客户将其视为增长、盈利和差异化的重要驱动力，持续投资该领域 [30] 其他重要信息 - 公司拥有超4.5万名员工，人才优势推动公司发展，使其成为雇主首选 [12] - 数字运营与解决方案业务需求稳定，交易规模增大，客户倾向于整合分析和数字运营以获取更大价值 [13] - 2022年公司在新客户获取方面表现出色，但新客户爬坡需要在人员和基础设施上增加投资 [19] - 公司资产负债表强劲，2022年底现金及短期和长期投资为3.29亿美元，循环债务为2.5亿美元，净现金头寸为7900万美元；2022年运营现金流为1.66亿美元，资本支出4500万美元，回购6850万股股票，平均成本为每股136美元 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年调整后运营利润率展望及数字运营和分析业务毛利率趋势，是否已摆脱旅行等逆风因素 - 新客户营收爬坡投资在爬坡期会侵蚀利润率，但随着爬坡稳定，利润率将恢复正常 [38] - 2023年有一些2022年的逆风因素会带来一定提升，如医疗保健业务客户过渡问题；2022年Q3和Q4为2023年客户爬坡做准备承担了额外成本 [41] 问题: 需求环境变化及交易规模情况 - 过去一两个季度需求环境无明显变化，但存在需求疲软和强劲增长的不同元素；交易规模较大，整体需求环境健康强劲，未与客户有业务放缓的沟通；客户对成本降低的需求更迫切 [45][46] 问题: 考虑经济因素对下半年的影响及数字运营业务上半年与下半年的对比 - 虽与客户沟通未发现问题，但为谨慎起见，在提供的指导中已考虑下半年可能的经济放缓情况，实际情况可能好于或差于预期，后续会提供更新指导 [49] 问题: 供应侧挑战及工资通胀情况 - 公司46%的营收来自分析业务，运营管理中数字业务占比高，在分析、数字和高复杂性主题专家岗位预计工资通胀与2022年相似，与其他公司不同 [50] 问题: 定价趋势及分析业务上半年与下半年的增长情况 - 客户持续投资分析业务，公司分析业务发展良好，预计2023年将稳定增长，上半年和下半年无明显差异 [53] 问题: 第四季度新客户爬坡投资水平及与过去季度的比较，未来几个季度的情况 - 2022年新客户签约成果将在2023年持续执行，预计上半年执行力度较强 [57] 问题: 2022年项目型与年金型分析业务的平衡及未来是否会改变 - 文档未提及相关回答内容 问题: 2023年利润率情况及宏观假设、可见性和谨慎性考虑 - 2022年利润率为18.3%，符合预期；预计2023年利润率在指导范围内将较2022年适度增长10 - 20个基点，即使考虑宏观不确定性和工资通胀也有信心实现 [59][60] - 2023年营收指导按固定汇率计算为11% - 14%，假设下半年有一定放缓；若未出现放缓，有一定上行空间，公司采取了谨慎态度 [62] 问题: 2023年季度营收进展、Q1环比增长预期、股票薪酬假设、销售周期及管道性质变化 - 2023年营收预计全年逐步增长，各季度增长无显著差异，可根据年度营收指导进行季度建模 [65] - 认为Q4到Q1环比增长10%过高，可根据年度营收指导建模 [66] - 2023年股票薪酬假设与2022年相似，有个位数适度增长 [67] - 整体需求环境强劲，客户倾向于成本降低和提高效率，营销分析需求疲软，风险分析和欺诈管理需求增强 [68][69] 问题: 谨慎态度是否体现在决策推迟、业务量下降等方面 - 在指导中考虑经济逆风因素采取了谨慎态度，年初经济环境存在不确定性，有关于经济放缓、高利率和工资通胀的讨论 [70] 问题: 工资通胀与其他公司情况不同的原因及对定价的影响 - 第四季度员工流失率大幅下降，预计2023年员工队伍更稳定 [72] - 工资通胀与市场竞争力和技能相关，而非与流失率挂钩，公司希望在数字、分析、咨询和主题专家等技能方面具有竞争力 [81] 问题: 运营管理和解决方案业务第四季度增长超趋势的原因及未来潜力 - 客户希望整合分析和数字运营与解决方案业务以获取更大价值，公司在此方面具有独特优势 [76] - 公司数字和数字转型能力得到客户认可，客户在看到概念验证后给予更大授权，带来更大交易和更快增长 [92] 问题: 资本分配方面股票回购与并购的考虑 - 2023年资本分配思路与2022年相似，股票回购主要用于抵消股票授予的稀释；会考虑偿还部分债务以控制利息费用，剩余资金用于内部投资和可能出现的并购机会 [78][93] 问题: 医疗保健垂直业务第四季度增长原因、客户情况及未来趋势，不同地区客户情绪差异 - 医疗保健临床业务下降是因为一个客户过渡，目前已完成，业务已稳定；预计随着数字技术在医疗保健运营中的嵌入，数字运营与解决方案业务将持续增长，但第四季度11%的环比增长是一次性的，未来将稳定增长 [94] - 不同地区客户需求相似，全球客户都关注数据管理、洞察获取和成果驱动，公司战略与之契合，各地区业务均有优势 [95] 问题: 员工流失率下降对工资通胀和定价的影响，分析业务未来趋势 - 2022年上半年菲律宾员工流失率高影响公司整体流失率，第四季度流失率下降，第一季度通常是流失率较低的季节，情况将保持稳定 [98] - 分析业务支出将继续增加，该领域人才稀缺，公司全球交付模式对客户至关重要，公司在此方面具有优势 [100] 问题: 分析业务是否像数字运营业务一样具有经常性收入，未来经常性收入水平展望 - 分析业务稳定且具有高增长性，客户对分析和数据的投资不断增加，市场规模不断扩大，随着AI、技术和自动化的应用，该市场有望持续增长 [102] 问题: 经济好转后客户外包趋势是否会持续 - 经济放缓时，公司可帮助客户降低成本；经济正常增长时，可帮助客户实现增长战略、获取客户和提升客户体验，公司业务模式具有弹性，预计该趋势将持续，且公司与客户在定价方面沟通良好，高复杂性和高价值工作对价格敏感度较低 [88][89]