财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度收入为9.43亿美元，较2023年第一季度的8.49亿美元增长11%，即9500万美元 [92] - 调整后EBITDA为1100万美元，低于上一年第一季度的1460万美元 [114] - GAAP净亏损为1560万美元，其中包括来自VirBELA业务终止运营的180万美元亏损 [115] - 排除反垄断诉讼应急准备金和终止运营业务后，调整后亏损为240万美元，摊薄后每股调整后亏损为0.02美元 [115] - 调整后运营现金流为2940万美元，本季度回购了3300万美元的股票 [115] - 一般和行政费用为6300万美元，较2023年第一季度增长15% [91] - 本季度记录了6000万美元的反垄断诉讼应急准备金，税后对收益的影响为1140万美元 [91] - 毛利率约为8.3%，与上一季度和2023年水平相近，且存在季节性变化，夏季毛利率往往较低，第四季度回升 [54][67] 各条业务线数据和关键指标变化 北美房地产 - 收入增长11%，但EBITDA下降16%至8000万美元，主要因人员投资、法律和遣散费用增加，部分被更高收入抵消 [117] - 代理基数下降2%，对收入产生约800万美元的负面影响 [79] 国际房地产 - 收入为6000万美元，增长45% [94] - 调整后EBITDA亏损为340万美元，较上一年改善9% [94] 其他附属服务 - 包括Frame和SUCCESS，贡献了适度的收入和调整后EBITDA亏损 [94] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国房屋销售交易下降近3%，但eXp Realty增长2%，市场份额增长近5%，达到4.4% [5] - 2024年第一季度美国房屋销售同比下降2.7%，给代理业务带来压力，估计整体房地产市场的下降使公司收入减少1100万美元 [79] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是打造以代理为中心的房地产经纪公司，通过北美业务的盈利为全球代理构建平台，包括个人发展、健康资源、媒体和技术等方面 [82][98] - 聚焦Frame元宇宙，停止VirBELA业务，目前报告三个业务板块：北美房地产、国际房地产和其他附属服务 [99] - 预计国际房地产将成为未来增长的最大驱动力，持续加强代理价值主张，扩大管理团队 [100] - 推出eXp REVenue Share 2.0计划，重新设计收入分享模式，以吸引更多代理 [6][76] - 计划在7月推出Fast Start计划 [76] - 积极推进AI项目，准备推出Luna 2.0和28个独立的AI代理 [77] - 举办区域集会，为代理提供支持和教育，帮助他们应对反垄断诉讼带来的问题 [88] - 实施2000万美元的利润改善计划，第一季度实施的举措预计每年带来2730万美元的增量利润和成本节约 [110] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场面临挑战，包括利率上升导致的市场低迷和针对代理佣金的反垄断诉讼，但公司通过专注于高生产力代理和战略举措，实现了业务增长和市场份额提升 [5][113] - 预计房地产交易成本将随着技术的有效利用和季节性变化而降低 [90] - 对国际业务的增长前景持乐观态度，认为其将成为未来的主要增长驱动力 [100] - 尽管当前市场环境困难，但公司处于有利地位，能够抓住未来的市场增长机会 [94] 其他重要信息 - 公司代理净推荐值（NPS）从去年的70%提高到73%，反映了代理满意度的提升 [83][112] - 公司多位代理入选2023年顶级生产者名单，前200 - 250名代理若作为单一经纪公司，将在行业中排名前五或六 [106] - 公司在4月于20个地点举办了集会，并计划全年举办更多活动，还创建了生物代表工具包 [78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何现在对eXp收入分享模式进行更新？ - 部分离开公司转投竞争对手的代理属于中等规模吸引者，新计划将在美国和加拿大从5月9日起，为所有代理开放1 - 3级，引入5、10和15名个人代理的可开放4、5和6级，7级保持30名以上不变，新计划反馈积极，将在全球推广 [95][120] 问题: 第一季度是否继续受到清理非生产性代理的影响，长期来看，在代理增长方面的重点是什么？ - 有两个因素影响代理数量，一是市场环境艰难导致部分代理离开行业，二是公司主动清理非生产性代理，该行动延续到了第一季度，公司专注于建立高质量的代理基础，相信代理价值主张能吸引高生产力代理和团队，使公司在市场好转时抓住增长机会 [121][122] 问题: 能否讨论2000万美元利润改善计划的组成部分？ - 在成本节约方面，第一季度采取行动减少人员成本，预计房地产业务每年节约约1090万美元，VirBELA业务每年节约300万美元，两项行动合计每年约产生1390万美元的成本节约，总体利润改善约2700万美元 [123] 问题: EXPI和代理如何为预计今年夏天实施的生物代表协议规则变更做准备？ - 最终解决方案尚待明确，公司正在为代理准备最实用的脚本、工具和生物演示，提出“像对待卖家一样对待买家”的口号，鼓励代理从现在开始做好准备，提供相关表格和工具，并进行角色扮演和准备应对异议和担忧 [130] 问题: 能否分享对第二季度交易增长的看法，以及运营费用（特别是G&A加上新的技术和开发项目）是否是未来几个季度的合理模型？ - 从季度环比来看，全国交易情况预计持平，第一季度的情况可能代表第二季度，公司专注于高生产力代理，认为在当前市场中生存就是成功，当市场恢复正常交易量时，公司将受益；在没有意外或一次性项目的情况下，第一季度的SG&A可作为未来的大致参考 [40][58] 问题: 能否更新对NAR诉讼潜在和解的看法？ - 目前仍处于早期阶段，还有两三年的工作要做，公司会密切关注，如果有合适的和解机会会考虑，但也认为自己有充分的理由应对诉讼 [42] 问题: 去年秋天推出的Boost和Accelerate计划效果如何，Fast Start和REV Share 2.0计划有何增量价值？ - Boost计划为公司提供了有力的沟通话术，与各种规模的公司进行了积极谈判；REV Share 2.0计划是根据一线代理的反馈设计的，有望吸引行业内最聪明和最优秀的人才 [46][47] 问题: 能否解析核心房屋销售业务的生产力情况？ - 房屋销售交易增长了5%，公司没有单独的团队支持房地产销售交易与租赁、推荐等业务，从整体纯交易成本来看待生产力，所有业务都与房地产相关 [52] 问题: 毛利率有何更新看法？ - 毛利率约为8.3%，与上一季度和2023年水平相近，且存在季节性变化，夏季毛利率往往较低，第四季度回升 [54][67] 问题: 收入分享模式的近期变化对公司财务特别是毛利率有何影响？ - 本质上是支付公司收入50%的方式发生了变化，新模型使支付方式更符合代理的长期利益，总体支付金额相同，只是方式略有不同，代理对此感到兴奋 [59] 问题: 随着Leo接任eXp Realty的CEO，Glenn如何分配时间，宏观层面的机会具体指什么？ - Glenn将专注于公司层面的宏观机会，公司有一些子公司和战略投资业务，认为这些业务与eXp具有协同效应，还有一些未公开的令人兴奋的机会 [60]