财务数据和关键指标变化 - Q3营收11亿美元,同比增长97%,年初至今营收27亿美元,同比增长127% [26][33] - Q3毛利润7950万美元,同比增长70%,毛利率为7.2%,2020年Q3为8.3% [26][33] - Q3净利润2380万美元,同比增长60%,年初至今净利润6570万美元,同比增长182% [36] - Q3摊薄后每股收益0.15美元或每股0.10美元,同比增长50% [28] - Q3调整后息税折旧及摊销前利润(EBITDA)2310万美元,同比增长6%,年初至今为6490万美元,同比增长50% [28][37] - Q3经营现金流5540万美元,同比增长44%,年初至今为1.568亿美元,同比增长112% [28][38] 各条业务线数据和关键指标变化 房地产经纪业务 - Q3末代理人数为65269人,较去年的35877人增长82%,目前全球代理人数超67000人,约10%为国际代理,另有约500名纯商业代理 [31] - Q3单位销售量为130029或75392,同比增长72%,年初至今增长103% [32] - 平均单价为358600美元,季度和年初至今均上涨15% [32] - Q3交易额为466亿美元,同比增长97%,年初至今为1112亿美元,增长134% [32] iBuyer平台业务 - 有超6700名代理参与并获得认证,可在平台提交房产并收到iBuyers的报价,该平台已实现盈利 [52] 商业地产板块 - 有超1000名兼做商业地产的住宅品牌代理,商业板块代理人数接近500人,处于业务发展早期但增长潜力大 [23][31] 搬迁业务 - 年初悄然成立搬迁部门,发展势头良好,公司认为自身结构适合服务搬迁需求 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和加拿大核心市场表现出色,为公司投资其他领域提供机会 [36] - 国际市场方面,过去一年新增10个国家市场,第三季度新增巴拿马和德国,目前已进入18个国家 [49][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 持续投资关键增长领域,包括美国国内房地产营销和生产力技术、全球扩张、商业地产板块、技术创新(如Virbela和frame、IDX业务、移动应用和国际收入共享等)以及附属服务(如SUCCESS的品牌新线索生成路由、规模教练和数字扩张) [42][43][44] - 推进Success Lending业务,本月开始在部分州开展贷款业务,预计未来有更大发展 [17][19] 行业竞争 - 公司开创基于云的房地产经纪新模式,率先推出有意义的收入共享计划、股权计划并提供公开交易股票,且是唯一运营元宇宙的公司,具有先发优势 [14] - 通过收购SUCCESS magazine和SUCCESS Enterprises等进行创新,为代理和经纪人创造新机会,如成功合作办公特许经营,同时开展Success Lending等新业务,以保持竞争优势 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 房地产受货币政策影响大,只要利率保持低位,房地产价格和交易量将持续可观,预计2022年及以后房地产市场仍将活跃 [12][13] - 公司通过创新模式和对代理的激励措施吸引人才,推动业务增长,未来将继续保持增长态势,国际市场和商业地产板块有巨大发展潜力 [10][11][46] 其他重要信息 - Q3支付了每股0.04美元的首次现金股息,Q4已宣布股息待董事会批准 [40] - Q3回购了价值5320万美元的普通股以抵消稀释 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 推动营收增长的因素及未来趋势 - 代理人数及其生产力绝对驱动营收增长,目前美国有数百名强大的代理领导者,国际市场机会巨大,公司对未来增长充满信心 [56] 问题: 成本线和毛利率的情况及趋势 - 毛利率略有下降是由于代理成功使用公司模式并达到上限、交易量增加以及单价上升,Q4随着交易量下降,毛利率可能会因季节性因素略有上升,公司正通过投资国内外市场和寻找新机会来提高利润率 [57][58] 问题: 达到上限的代理比例及趋势 - 公司因业务增长未在财务中细分该数据,目前达到上限的代理可能比过去增加约30%,但由于新代理不断加入,难以给出稳定数字 [60] 问题: 公司最兴奋的投资项目 - 从代理吸引角度,公司在多个线索生成计划上投资,如Showcase IDX、Express offers和Success Experts;从公司整体角度,最兴奋的是Success Lending业务,若能取得进展将显著提升毛利率和盈利能力 [61][62] 问题: 驱动代理吸引力和留存率的因素及提高净推荐值的路线图 - 提高净推荐值需持续关注反馈并跟进,识别更多可引入调查的领域;驱动代理增长的主要因素是代理所有权,自2014 - 2015年引入该模式后公司开始快速增长 [64][65] 问题: 加入eXp的代理构成(口碑传播与招聘) - 几乎所有代理加入都是通过口碑传播,公司不进行广告牌、电视广告宣传,而是通过提供资源、工具、营销和培训支持代理业务,公司活动也促进了代理加入 [68][69] 问题: 目前国际市场覆盖国家数量及未来计划 - 目前已进入18个国家,公司会持续考虑与业务增长战略相符的新市场,以扩大全球品牌影响力和提高代理数量、营收及交易量 [73] 问题: 国际市场的基本面情况(佣金结构、成本等) - 公司模式下各国佣金结构略有不同,但核心品牌交付、竞争分成、达到100%上限的能力、股票发行和建立全球组织的能力等基本相同;不同国家市场情况差异大,如英国代理习惯低提成,公司提供70%提成和其他福利,虽销售周期长但代理最终收益更高 [75][77][78] 问题: 进入搬迁业务的决策驱动因素及协同效应 - 因合适机会进入搬迁业务,公司与相关人员建立良好关系,且随着远程工作发展,人们搬迁需求增加,该业务未来机会将增多 [80] 问题: KB Core能否内部构建及成本情况 - 技术上可以内部构建KB Core,但目前公司基于Showcase IDX构建的平台虽已覆盖美国80% - 90%的房源,但达到与KB Core同等水平可能还需一年;同时公司与KB Core保持合作,因其有大量潜在客户资源 [81][82] 问题: 如何发展VirBELA及是否拆分相关收入和费用 - 收购VirBELA使公司快速发展,疫情创造了销售机会,公司有多个客户;framevr.io代表VirBELA的下一代,具有类似功能且更适合电商交易模式,未来沉浸式技术将包括两者,framevr可能带来类似SaaS的销售模式 [83][85][86]
eXp(EXPI) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript