财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.68美元 [11] - 自首次公开募股以来，剔除累计其他综合收益影响后的有形账面价值每股复合年增长率为14.9% [11] - 净利息收益率从第二季度的3.52%提升至3.93%，净利息收入较第二季度增长9% [14] - 第三季度银行业务板块税前、拨备前收入为5590万美元，较2021年第三季度的4270万美元增长30.9% [28][29] - 信贷损失拨备率较上季度增加2个基点，计提了1.14亿美元的拨备 [36] - 核心一级资本充足率为10.9%，有形普通股权益与有形资产比率下降36个基点至8.54% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 年化贷款增长率为22% [12] - 非计息存款年化增长率为9.7%，同比增长13.7% [13] - 第三季度银行业务板块税前、拨备前资产回报率约为1.9% [14] 抵押贷款业务 - 本季度出现亏损，但完成了业务重组，8月和9月恢复运营盈利，预计未来几个季度接近盈亏平衡 [15] - 抵押贷款业务收入占比从去年同期的31%降至本季度的9% [95] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 强调并继续积极拓展存款业务，目前避免在信贷方面进行大规模新客户获取，努力照顾现有借款客户，管理流动性、信贷和资本以应对各种经济情景 [19] - 不打算让贷款与存款比率超过当前的91%，不愿为无利可图的存款关系支付费用，仍倾向不使用经纪存单，预计未来贷款增长将由客户存款提供资金，短期内贷款增长不会超过长期目标10% - 12%的下限 [21] - 提高新贷款标准，鉴于当前环境对利率进行更多压力测试，削减建筑、土地开发和商业房地产等高风险产品类型的业务 [22] - 继续与一些被认定为一级优质潜在合作伙伴的银行进行积极讨论，若有银行决定出售，不会因经济前景不确定而袖手旁观 [25] - 关注行业内的并购机会，积极招聘关系经理和客户，利用行业并购带来的人才和客户流动机会 [24][58] - 投资技术创新，通过与Treasury Prime等合作支持开放API银行业务，满足客户对嵌入式银行服务的需求，吸引存款和核心客户 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观因素如利率上升、就业强劲、高通胀和良好的客户情绪表明利率将继续上升，再加上量化紧缩、流动性收缩、潜在的重大市场动荡、欧洲战争以及几乎确定的衰退，使得当前需要依靠基本面、纪律和信息传递 [16] - 经济从繁荣转向放缓，公司从积极扩张转向确保无论经济条件如何都能照顾好客户，准备帮助客户度过困难时期 [17] - 对本季度业绩感到满意，但对未来几个季度的经营环境持谨慎态度，希望是温和衰退，并做好应对困难时期的准备，认为保守的资产负债表管理和承销标准将有助于应对各种结果 [26] 其他重要信息 - 本季度有5.37亿美元的净存款流出，但剔除两个合计减少6.19亿美元存款的大型公共基金账户后，其余存款基础实现了净增长 [20] - 公司赞助了范德堡大学，这虽然是在经济衰退期间的一项开支，但为公司成为当地重要机构和品牌的银行提供了机会 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：本季度减少的联邦住房贷款银行借款是临时的吗，未来几个季度会增加使用吗 - 联邦住房贷款银行借款是为了替代公共资金，随着客户存款的增长，预计未来几个季度会偿还这些借款，目前借款已经有所减少，属于临时性举措 [40][41] 问题2：本季度信贷损失拨备增加，特别是住宅抵押贷款组合拨备增加的原因是什么，未来信贷损失拨备会如何变化 - 消费者和住宅贷款的拨备受穆迪情景影响，GDP和失业率的变化对消费者影响较大，导致拨备增加 公司认为当前的信贷损失拨备较为审慎，预计未来将维持在1.45% - 1.50%的水平，可能会达到1.50%，但不会达到1.70% [43][44][45] 问题3：本季度新生产的利差趋势能否持续，未来增量存款成本上升是否会导致增量利差收窄 - 目前贷款利率仍在上升，与存款成本上升基本同步，利差不会在4%以上有大幅扩张，存款增长会对净利息收益率产生一定压力，但目前增量贷款利率也在上升 [48][49] 问题4：为保持贷款与存款比率在91%左右，存款方面的缺口预计通过哪些方式填补，新的定期存单收益率情况如何 - 预计通过货币市场和新的定期存单来填补存款缺口 13个月定期存单收益率约为3.10% - 3.15%，18个月约为3.35% - 3.40%，短期定期存单收益率在2%以上，但不同市场的竞争利率差异较大 [50] 问题5：抵押贷款业务实现稳定的主要驱动因素是什么 - 人员配置已调整到适合未来业务发展的水平，有一定的增长空间 公平价值和按市值计价方面，7月因退出直接面向消费者业务和零售业务放缓，管道业务和抵押贷款服务权的公平价值下降，导致业务量减少 抵押贷款服务权方面，随着利率上升，估值趋于平稳，公司对资产进行了约100%的套期保值，并调整了套期保值策略以维持当前估值，预计除非利率更加波动，否则抵押贷款服务权的波动将减少 此外，抵押贷款业务的贷款持有待售规模从去年第三季度的7.5亿美元降至本季度末的9700万美元，下降空间有限 [53][54][56] 问题6：第三季度和近期看到了哪些并购带来的业务机会 - 公司核心市场内有一些机构正在进行重大交易，导致客户和员工流动，公司因此有更多与客户和潜在员工的沟通机会 公司借此机会招聘了一些创收人员，在运营、风险管理等方面也得到了加强，例如首席风险官从德克萨斯州加入公司 [58][59] 问题7：公司正常的年度贷款损失水平是多少 - 本季度有1.5万美元的净回收，公司传统上模型设定的贷款损失率约为25个基点，但不确定这是否仍然适用，预计2023年下半年或2024年贷款损失可能会更高，随后可能会降低 公司密切关注移动房屋贷款组合，该组合的逾期率已从2021年的0.2% - 0.21%回升至正常水平0.4% - 0.65%，综合考虑各因素，大致预计贷款损失率在20 - 30个基点 [60][61][62] 问题8：净利息收入在当前环境下能否继续按季度增长 - 预计未来还会有几次加息，可变利率贷款组合将继续重新定价，未来几个季度贷款将实现适度增长，存款成本虽会增加，但净利息收入仍有扩张空间，绝对金额有望增加 [65][66] 问题9：净利息收益率接近4%后开始稳定，是指正好4%还是低4%区间 - 并非设定了4%的上限，预计未来几个季度净利息收益率将处于低4%区间，具体取决于存款成本 [68] 问题10：贷款增长相对于长期指导目标将如何变化 - 公司长期贷款增长目标为每年10% - 12%，过去通常处于该目标的较高水平 展望第四季度和2023年第一季度，贷款增长将处于目标的较低水平，甚至可能低于该水平，公司将更加关注流动性、信贷和资本管理，确保业务稳健发展，但仍预计贷款和存款将实现增长，且这种增长将具有一定的盈利能力 [70][71] 问题11：第三季度是否是存款的底部 - 公司认为第三季度是存款的低点，自季度末以来存款已经增加，预计这种增长将持续，公共资金存款在第四季度也会自然回升 [73][74][75] 问题12：除了并购带来的机会，公司在技术创新方面的投资有哪些 - 公司持续探索能够增强业务、提高效率和促进业务增长的机会，例如与Treasury Prime合作支持开放API银行业务，满足客户对嵌入式银行服务的需求，吸引存款和核心客户 此外，公司还参与了USDF联盟等项目，带来了很多令人兴奋的机会，但目前这些项目的成本不高 [78][79][80] 问题13：随着技术创新投资的加速，银行核心费用水平是否会继续上升，第四季度或明年的情况如何 - 公司正在规划明年的业务，将在2023年初提供更多更新 第四季度核心费用预计将维持在当前水平附近，可能会有适度增长，但不会有重大变化，因为很多费用已经在第三季度加速支出 [81] 问题14：公司过去设定的累计存款成本率目标为30%，目前是否仍然适用，近期有何变化 - 公司历史上模型设定的累计存款成本率约为30%，目前实际情况低于该水平，预计随着新存款的增加和现有存款的重新定价，存款成本率将加速上升并向30%靠近 公司将继续关注非计息存款的增长，以抵消存款成本的上升 [83] 问题15：建筑贷款承诺在本季度环比增加，如何理解这一情况，是否有特殊含义 - 建筑贷款承诺较难预测，因为承诺并不一定会立即提款，可能在数月甚至一年后才会提款，也可能永远不会提款 本季度建筑贷款承诺增加主要是由于之前正在处理的项目，约65% - 70%的余额是之前承诺的资金到位，而非本季度的新业务 [86][87] 问题16：面对不确定的经济形势，公司在哪些贷款领域会更加保守 - 公司会在传统的高风险领域更加保守，如建筑贷款、住宅贷款、土地开发、商业房地产等 公司还密切关注移动房屋贷款组合，其中社区贷款表现良好，零售贷款虽有一些指标上升，但过去几年表现强劲，公司对该组合预留了5%的拨备 [89][90] 问题17：本季度平均盈利资产下降，但贷款增长，未来盈利资产是否会更接近贷款增长水平 - 平均盈利资产增长不多是因为公司利用了之前的过剩流动性发放贷款，随着存款和贷款的增加，预计未来平均盈利资产将以相近的百分比增长 [93] 问题18：公司在招聘抵押贷款业务人员方面的机会如何，自上季度以来是否有招聘 - 公司在抵押贷款业务人员招聘方面有很多机会，过去60天有很多来自独立抵押贷款公司和银行的人员主动联系公司 公司已经召回了一些去年离开的人员，并将在未来6 - 9个月内谨慎选择符合公司文化和业务模式的人员加入 预计未来15 - 18个月将有更多的贷款发起人人才可供选择 [94] 问题19：抵押贷款业务收入占比下降，公司对明年旺季该比例有何目标 - 目前很难确定具体目标，公司更关注业务的贡献和盈利能力，希望抵押贷款业务的贡献在10%或更低 由于利率锁定量和贷款发放量难以预测，收入具有较高的不确定性 [95]