财务数据和关键指标变化 - 第一季度每股收益为0.74美元，平均资产回报率超过1.3%，有形普通股权益回报率为12.4% [8] - 有形账面价值每股复合年增长率自首次公开募股以来达15.8% [8] - 贷款年化增长率为21.3%，剔除薪资保护计划（PPP）后，过去四个季度中有三个季度环比年化增长率超14%，同比贷款增长率为16% [9] - 非利息存款（剔除抵押贷款托管相关存款）环比年化增长率为6.8%，过去五个季度中有三个季度年化增长率超15%，同比增长17.5% [10] - 本季度净回收率为3个基点，不良资产与资产比率降至44个基点，较第四季度下降6个基点，不良贷款与投资贷款比率降至0.51%，下降11个基点 [10] - 银行业务税前、拨备前运行率盈利能力为4420万美元，高于2021年第四季度的4340万美元和2021年第一季度的3930万美元，同比增长12.3% [10] - 净利息收入受220万美元加速购买会计溢价影响，净利息收益率从上个季度的3.19%降至本季度的3.04% [12][13] - 证券投资组合出现1亿美元未实现损失，反映在资产负债表上为7150万美元累计其他损失，每股有形账面价值减少1.50美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 本季度银行业务税等效净利息收入为8890万美元，核心非利息收入为1260万美元，非利息支出为5960万美元 [27][28][29] - 预计下季度银行业务非利息收入在1200 - 1300万美元之间，互换手续费收入是主要变动因素 [36] - 预计银行业务非利息支出将持续增长 [36] 抵押贷款业务 - 本季度抵押贷款业务亏损28.1万美元 [14] - 直接面向消费者业务的利率锁定总量环比下降30%，零售渠道利率锁定量环比增长7.7%，但零售业务利润率也受到影响，按市值计价从1.96%降至1.66% [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 预计2022年贷款将持续增长，虽有大额还款，但仍有望超过10 - 12%的年度贷款增长指引 [17][18] - 抵押贷款业务将缩减业务规模，探索提高生产和交付效率的技术，看好其长期价值 [18] - 公司资产对利率高度敏感，预计加息将提升银行盈利能力，100个基点和200个基点的加息冲击分别使净利息收入增加3900万美元和7600万美元 [19] - 希望成为各市场首选社区银行，吸引人才和客户，同时持续评估传统银行并购机会，可能接受适度的有形账面价值稀释 [21][22][23] - 推进金融科技和区块链领域的技术创新，目标是改善客户体验、降低成本并打造全国性品牌，初期专注于支付领域 [24][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 贷款市场有强劲的现有贷款管道和企业扩张搬迁需求，但需关注宏观经济和已知大额还款 [17] - 抵押贷款行业面临利率上升、季节性因素和产能过剩的挑战，短期内经营环境仍困难，但抵押贷款服务权组合是亮点 [14][37][40] - 对当地经济前景乐观，但通胀、乌克兰冲突及相关经济影响带来不确定性 [41] 其他重要信息 - 公司财报电话会议中提及的陈述可能构成前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，投资者不应过度依赖 [5] - 陈述中可能包含非公认会计原则（GAAP）财务指标，相关可比GAAP指标及调整说明可在公司网站和美国证券交易委员会（SEC）网站查询 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从效率比率和盈利能力角度，长期来看抵押贷款业务会怎样？ - 公司长期目标是将该业务效率比率控制在85%左右，当前市场环境使情况难以预测，暂不提供二季度及后续指导，预计下季度运营与上季度无太大差异，且需考虑抵押贷款服务权因素，长期看好该业务，因其可能更快受到技术创新影响 [45][46] 问题2: 如何看待当前的过剩流动性，是否会更积极地将其投入证券投资？ - 公司密切关注有形账面价值，不愿因投资造成其稀释，会谨慎对待流动性，虽可能有针对性地增加投资组合，但不会使证券投资组合超过总资产的13%，优先考虑将流动性用于贷款增长 [48][49][52] 问题3: 当前CSL穆迪模型假设是否有变化，如何考虑季节性建模及相关因素对准备金和拨备的影响？ - 本季度维持S2情景，考虑了滞胀因素并将其作为定性因素纳入，通胀仍是担忧因素，每季度都会评估不同情景，存在下行风险 [53][54] 问题4: 贷款组合在美联储加息后的前90天内如何重新定价，有多少可能被锁定或绑定？ - 若仅考虑3月，即使资产负债表从抵押贷款销售转向现金，净利息收益率也能回到3.16 - 3.17，预计随着后续加息收益率将进一步改善，贷款组合中LIBOR和优惠利率各占50%，定价时间因合同而异，首次加息后整体可变利率提高了15个基点 [57][58][59] 问题5: 抵押贷款业务是否可能全年不盈利，能否通过控制成本实现盈利？ - 已出现销售收益下降，预计下季度该数字将继续下降，但长期来看业务将在各周期实现盈利，会进行必要调整以实现盈利和资本回报，抵押贷款服务权将带来积极影响 [61][62] 问题6: 如何看待通胀压力及费用增长前景？ - 各市场成本均在上升，费用环境严峻，预计全年费用增长为中到高个位数，银行业务费用将增加，抵押贷款业务费用将减少 [67] 问题7: 能否量化TD银行交易带来的潜在并购和业务机会？ - 难以量化，公司将长期关注受影响的客户和人才，未来一到两年会更有针对性地利用这些机会 [69][70][71] 问题8: 预计二、三季度贷款增长放缓，四季度回升，是否正确？ - 一季度21%的贷款增长率较高，后续不会每个季度都达到该水平，但预计全年各季度仍将保持强劲增长，有望达到或超过10 - 12%的年度目标 [74][75] 问题9: 存款增长趋势如何？ - 公司将继续关注非利息存款增长，管理利息存款成本而非余额，预计非利息存款将合理稳定增长，利息存款增长较为平稳，公共基金存款通常在二、三季度流出，后续会进行管理 [77][78][79] 问题10: 当前情况是否改变公司对抵押贷款业务的长期承诺，能否实现20%的资本回报率？ - 不会改变对该业务的承诺，公司已进行大量投资，吸引了优秀人才，虽当前面临挑战，但会通过调整成本结构实现盈利和资本回报，直接面向消费者业务受当前环境影响较大，但该业务曾是盈利的重要驱动力 [82][83][85] 问题11: 公司过去提到的抵押贷款业务净贡献占PPR的10%目标是否仍然适用？ - 是的，该目标仍然适用 [86] 问题12: 未来一年并购可能性是否降低？ - 市场上有一些潜在机会，但由于有机增长机会强劲、经济环境存在信贷不确定性等因素，公司不会积极寻求并购，有合适机会时会把握，可能接受适度的有形账面价值稀释 [88][89][90] 问题13: 本季度新贷款收益率情况如何？ - 新贷款收益率在3%以上，部分接近4%，虽竞争环境仍存在，但已开始看到一些利率上升的迹象 [92] 问题14: 零售和直接面向消费者的抵押贷款销售收益利润率差异如何？ - 通常零售利润率为2.5 - 3%，直接面向消费者为1.5 - 2%，本季度直接面向消费者业务利润率降至1.4 - 1.5%，目前有所回升，但牺牲了部分交易量，零售利润率也有所稳定 [95] 问题15: 市场干扰主要出现在哪些市场，哪些贷款业务领域机会较大？ - 市场干扰在各市场均有出现，贷款业务机会主要集中在抵押贷款和制造住房领域，前者关注技术提升，后者公司有专业优势并已纳入战略规划 [98][99][100]