财务数据和关键指标变化 - 2020年调整后净收入为1.42亿美元，调整后每股收益为3.73美元，较去年的2.83美元增长31.8%，调整后平均资产回报率为1.68%，调整后有形普通股权益回报率为19.1% [9] - 有形账面价值增至每股21.64美元，较上一年增长近17% [9] - 资产从60亿美元增长至110亿美元，有形普通股权益与有形资产比率维持在9.3%，总风险加权资本比率从12.2%增至15.2% [9] - 第四季度净冲销率为58个基点，即1040万美元，其中990万美元（58个基点中的55个基点）与一笔特定信贷有关 [28] - 非应计贷款占投资贷款的88个基点，其中17个基点与上述特定信贷有关 [28] - 递延贷款降至约2亿美元，占投资组合的2.9% [29] - 持有待售投资组合从第三季度的2.41亿美元降至约2.15亿美元 [35] - 12月不包括PPP贷款的合同收益率为4.48%，第四季度为4.53%，第三季度为4.54% [39] - 12月计息存款成本约为59个基点，第四季度为53个基点 [40] - 第一季度有3.14亿美元定期存单到期，加权平均成本约为151个基点，当前票面利率为41个基点；第二季度有3.08亿美元到期，当前利率为124个基点，票面利率约为40个基点 [40] - 第四季度调整后税前预拨备平均资产回报率为3.43%，调整后平均资产回报率为1.95% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款业务上季度产生2300万美元调整后税前贡献，预计第一季度表现强劲，后续季度在低利率和住房开工趋势下有望保持强势 [17][18] - 手续费收入方面，原预计2021年下半年因资产超过100亿美元而减少的300万美元收入将推迟至2022年 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去四年在纳什维尔、查塔努加、诺克斯维尔和鲍灵格林等市场建立了前10的市场份额，预计这些市场未来五年家庭收入增长超过8%，人口增长4%及以上 [10] - 孟菲斯新增市场业务和关系管理团队，弗洛伦斯和亨茨维尔市场份额较低，有拓展业务空间 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是有机增长型企业，计划在纳什维尔、诺克斯维尔、查塔努加、杰克逊和鲍灵格林等市场实现有机增长，在各市场积极招聘关系经理，预计2021年实现中到高个位数的贷款增长，上半年增速慢于下半年 [14][16] - 继续利用有利的抵押贷款环境，预计第一季度表现与第四季度相似，后续季度保持强势 [17][18] - 继续降低非核心资金，改善资金成本，将过剩流动性投入核心贷款增长和投资组合 [19][43] - 关注运营改进，降低费用，提高生产力，预计核心银行费用在2021年第四季度基础上实现低到中个位数增长 [22] - 对并购持谨慎态度，更注重内部运营改善、有机增长能力提升和客户体验改善 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是出色的一年，团队取得显著成就，公司在市场份额、财务状况和企业文化等方面表现良好，对2021年和2022年充满期待 [8][9][13] - 尽管处于疫情中，但对市场趋势持谨慎乐观态度，政府刺激措施将有助于市场恢复正常，住房市场表现良好，贷款增长有望回升，公司将保持审慎的承销态度 [37] - 随着经济改善和疫苗广泛分发，预计未来几个季度贷款损失准备金可能进一步释放 [45] 其他重要信息 - 移除Michael Mettee的临时首席财务官头衔，正式任命其为首席财务官 [48] - Jim Ayers卸任董事长，Stuart McWhorter接任 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司获得Durban豁免的原因 - 监管机构因疫情导致资产膨胀出台相关指导意见，公司与监管机构密切合作，虽资产仍超100亿美元，但符合豁免条件 [52][53] 问题2: 可 accretable 收益率的展望 - 预计未来几个季度对收益率的增值影响仍将很低 [55] 问题3: 可 accretable 收益率是否可能为负 - 不太可能，但并非完全不可能 [56] 问题4: 贷款损失准备金在CECL环境下的正常化水平 - 公司有明确流程，会根据经济改善情况和模型结果进行调整，目前逐月逐季推进，随着经济好转可能会有释放机会 [58][59] 问题5: 若准备金释放转为核心资本，如何考虑股票回购 - 股票回购是管理资本的选项之一，公司资本积累迅速，会持续关注并讨论 [61] 问题6: 是否会因FSB交易成功而更积极进行并购 - 会关注并购环境，但会保持谨慎，更注重内部运营改善和有机增长 [63][64] 问题7: 富兰克林交易成本节约加速确认的原因及费用增长指导 - 2020年疫情期间完成系统转换，提前实现部分费用节约；下半年可能因办公空间租赁退出实现额外100 - 200万美元成本节约；预计费用在第四季度核心数字基础上实现低到中个位数增长 [67][70] 问题8: 是否有空间抵消核心贷款利率压力及后续趋势 - 目标是抵消部分核心贷款利率压力，但不能保证完全实现 [74] 问题9: 如何考虑将过剩流动性投入证券投资组合及购买证券类型 - 投资组合占比传统上在12%左右，预计增长至11% - 13%；近期减少对市政债券的投资，关注短期CMO [75] 问题10: 抵押贷款业务在疫情期间高效运营的因素及2021年能否维持 - 利润率增厚和行业产能问题使效率比率改善，但预计无法持续，全年效率比率可能上升 [77] 问题11: 疫情期间数字平台采用率是否加速及2021年投资是否与技术相关 - 数字平台采用率加速，公司在技术方面持续投资，2021年资本支出主要与技术相关，可提高客户和后台效率 [79][80] 问题12: 抵押贷款业务出售收益利润率的正常化水平 - 预计会下降，可能略低于第四季度新发放贷款的水平，但不会回到2019年第四季度的水平 [82] 问题13: 疫情后业务是否有其他战略变化 - 可能会更好地衡量部分业务的生产力，提高效率和员工士气；可能会进行少量分行整合 [84][85] 问题14: 富兰克林非核心收购投资组合减少的原因及二级市场情况 - 减少是由于贷款偿还，未进行出售；公司会根据价格考虑出售个别或批量贷款 [87] 问题15: 客户对新一轮PPP的兴趣及公司参与情况 - 已看到部分客户兴趣，预计会参与，但规模小于第一轮，对资产负债表和费用影响不大 [90] 问题16: 未来几个季度净冲销的预期 - 除已处理的一笔信贷外，目前没有其他重大冲销情况，预计2021年冲销率高于过去几年，但不会大幅上升 [92][93]