Workflow
First Ban(FBP) - 2019 Q1 - Earnings Call Transcript
First BanFirst Ban(US:FBP)2019-04-25 04:36

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入4330万美元,即每股0.20美元,而2018年第四季度为1.01亿美元,即每股0.46美元,第四季度结果包含与公司递延税项资产估值备抵部分转回相关的5300万美元净税收优惠 [7][20] - 本季度拨备为1180万美元,较第四季度的760万美元增加420万美元,本季度拨备包括640万美元与飓风相关的准备金释放,第四季度有740万美元来自商业抵押贷款CDR全额提前还款的回收 [21][22] - 本季度净利息收入增长250万美元,主要受商业和建筑贷款利息收入增加270万美元推动,消费者方面利息收入增加140万美元,但被利息支出增加160万美元抵消,存款总成本(不包括经纪存款)增加5个基点至71个基点 [23][24][25] - 本季度利润率提高15个基点至4.92%,主要得益于可变利率贷款的重新定价、更高的余额以及非利息存款的资金组合 [26] - 本季度其他收入中有270万美元的季节性或有保险佣金,ATM、POS和信用卡等基于费用的收入减少50万美元 [28] - 本季度费用为9000万美元,较上一季度减少70万美元,薪酬减少70万美元,专业费用减少140万美元,但被占用和设备成本增加160万美元以及50万美元与采用新租赁会计准则相关的非经常性费用抵消 [29][30][31] - 本季度不良资产(NPAs)减少5200万美元至4.15亿美元,过去12个月减少2.22亿美元,不良贷款流入量从2800万美元降至2400万美元,不利分类资产减少近3400万美元 [11][33][34] - 本季度冲销为2400万美元,年化率为1.1%,上一季度为1200万美元,年化率为54个基点 [35] - 截至3月,拨备覆盖率为贷款的2.04%,较12月的2.22%有所下降,但与不良贷款的比率从12月的62%升至67% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合本季度增长1.28亿美元,达到超过90亿美元,这是连续第三个季度实现贷款增长,剔除不良贷款后,优质贷款业务增长1.8亿美元 [8] - 商业和建筑贷款在三个地区以及波多黎各的消费者贷款组合中是重要组成部分,全国续贷情况良好,达到9.71亿美元 [9] - 消费者贷款方面,平均余额增加8600万美元,推动利息收入增加140万美元 [24] - 住宅抵押贷款组合减少4700万美元 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年3月,波多黎各私营部门就业人数达到2015年以来的最高水平,同比增长4% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续致力于有机减少不良资产,目标是到下季度末将不良资产占比降至3%以下 [11][48] - 公司专注于核心存款增长,目标是维持当前的增长水平,若资金加速流入,可能会进一步改善 [39][40] - 公司通过减少抵押贷款组合、增加合规贷款发放、扩大消费者贷款和商业贷款业务来优化贷款组合,以提高净息差(NIM) [42] - 公司持续在技术方面进行投资,如推出新的移动和桌面在线银行应用程序,提高ATM的RDC处理能力,以支持业务增长和提高效率 [14][15] - 在定价方面,波多黎各和维尔京群岛的风险定价合理,佛罗里达州市场竞争更激烈、定价更激进 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对波多黎各的经济活动水平、消费者实力、贷款需求和贷款组合的还款行为感到满意,认为经济正在以较慢的速度复苏,但处于积极方向,对公司的持续增长感到乐观 [17][18] - 净息差受多种因素影响,包括不良资产减少、贷款组合和资产负债表的调整、市场利率变化等,公司将努力维持或接近当前的净息差水平 [42][44] - 贷款增长目标是重复本季度的表现或更好,预计第二季度贷款业务将受益于良好的业务管道,公司在汽车和消费者贷款领域的市场份额正在增长 [56][57] - 尽管LIBOR下降会带来一定压力,但预计未来两到三个季度利润率将保持在当前水平附近 [45][62] - 随着FEMA资金、CDBG资金和私人资金的流入,预计贷款需求将增加,公司已经在关注与住房重建和其他基础设施相关的项目 [67] 其他重要信息 - 公司计划于5月23日举办波多黎各投资者之旅,并将于6月11日和12日参加摩根士丹利第10届年度金融会议 [79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈今年剩余时间的存款增长前景,包括非利息存款与利息存款的组合,以及存款成本增加的预期,还有净息差的展望 - 公司致力于实现核心存款增长最大化,存款增长取决于市场资金流动,目前情况良好,但资金流入速度比预期慢,目标是维持当前的增长水平,若资金加速流入,可能会进一步改善 [39][40] - 净息差受多种因素影响,包括不良资产减少、贷款组合和资产负债表的调整、市场利率变化等,公司将努力维持或接近当前的净息差水平 [42][44] - 上一季度认为利润率在短期内是可持续的,本季度利润率有所提高,但由于LIBOR下降,商业贷款组合与LIBOR密切相关,会带来一定压力,但利润率不会大幅下降 [45][46] 问题2: 救济资金是否会在今年下半年加速流入 - 公司密切关注15亿美元的资金流动,这些资金与CDBG项目相关,此外还有FEMA的投资和公私合营项目中的私人资本,但难以预测具体的流入时间 [47] 问题3: 如何看待本季度末不良资产占比3.35%,该比例能多快降低,以及资本部署方面的计划 - 公司希望在2019年下半年将不良资产占比降至3%以下,目前正在通过有机方式执行相关策略,目标是在下季度末实现这一目标,具体执行情况取决于每笔交易 [48] - 资本的首要用途是利用资产负债表实现增长,无论是有机增长还是非有机增长,公司计划在今年内宣布一些资本行动,但目前暂无具体信息 [49][50] 问题4: 今年剩余时间的税率是否仍预计为28% - 29% - 是的,税率预计保持在28% - 29% [51] 问题5: 如何看待信贷情况,与季度前相比,受批评分类的贷款能否减少,是否有新的逾期贷款进入管道 - 目前未看到新的逾期贷款进入管道令人担忧的迹象,商业贷款存在一些噪音,但住宅贷款和其他贷款的影响主要与时间有关,未看到早期恶化的迹象 [53][54] 问题6: 谈谈今年的贷款增长情况,能否实现个位数增长,以及如何看待今年的贷款组合 - 公司的目标是重复本季度的表现或更好,贷款增长受交易时间影响,第一季度消费者和抵押贷款业务通常季节性较低,第二季度业务管道良好,公司在汽车和消费者贷款领域的市场份额正在增长 [56][57] - 抵押贷款业务方面,尽管业务量未增长,但市场份额在增加,主要是因为大部分为合规贷款,公司的目标是减少不良资产,优质贷款业务增长对利润率有贡献 [58][60] 问题7: 是否有一个目标水平来降低抵押贷款组合,何时该组合不再成为拖累 - 若保持目前的市场贷款发放量,且约20%为合规贷款,抵押贷款组合可能会在未来几年继续下降,然后趋于稳定 [61] 问题8: 本季度利润率上升,但贷款收益率和资金成本都有所增加,未来利润率是否会萎缩 - 本季度利润率的提高超出预期,主要得益于非利息存款的增长、消费者贷款组合的收益率上升以及平均LIBOR高于上一季度,商业贷款组合约三分之二为浮动利率 [62] - 预计未来利润率将保持在之前季度的水平,尽管LIBOR在本季度末有所下降会带来一定影响,但存款利率的上升幅度不如美国本土,两者会相互抵消,未来两到三个季度利润率是可持续的 [62] 问题9: 请介绍一下波多黎各的并购环境 - 目前没有相关消息可分享 [63] 问题10: 是否必须将不良资产占比降至3%以下才能开始更高水平的资本回报 - 不良资产占比降至3%以下是内部指导的一部分,但不是决定资本回报的唯一因素,目前不良贷款组合规模较高,降低不良资产占比是整体公式的一个组成部分 [64] 问题11: 如果利润率可持续、贷款有一定增长且费用指导不变,是否意味着未来几个季度税前拨备超过7000万美元的水平可以持续 - 这是公司的目标,公司仍有手段提高这一数字 [66] 问题12: FEMA资金和CDBG资金流入波多黎各,短期内会创造更多还是更少的贷款机会 - 经济增长对贷款需求是积极的,尽管难以预测具体时间,但资金流入应该会带来更多的贷款和业务活动,公司已经在关注与住房重建和其他基础设施相关的项目 [67] 问题13: 是否有特定时间来分析资本行动,如股息增加或回购公告 - 这是一个持续的过程,公司正在努力执行相关行动,希望今年能向市场公布相关消息,这是公司的优先事项 [68] 问题14: 波多黎各贷款连续三个季度增长,且增长率逐季提高,请介绍在C&I方面哪些行业有增长,以及市场竞争和定价情况 - 在定价方面,波多黎各和维尔京群岛的风险定价合理,佛罗里达州市场竞争更激烈、定价更激进 [72] - 在行业方面,商业贷款涵盖小企业、中型市场和大型企业,资产类别方面没有特别突出的,主要涉及建筑、仓库、分销商、材料需求、分销公司等活动,以及汽车批发库存融资 [73] 问题15: 公司是否满意在市场中的份额 - 公司对目前获得的市场份额感到满意,目标是继续在市场中获得公平份额,在消费者、商业和CRE领域仍有增加份额的机会 [75] 问题16: 本季度商业贷款收益率是否有信贷驱动的利率回收 - 本季度没有显著的信贷驱动的利率回收,每个季度都会有少量不良贷款的回收,但通常不是像去年下半年那样的大额情况 [76]