财务数据和关键指标变化 - 有机ASV加专业服务同比增长8.8%，调整后摊薄每股收益为3.99美元，调整后营业利润率为38.3% [6] - GAAP收入增长18.9%至5.05亿美元，有机收入增长8.3%至4.6亿美元 [19] - GAAP营业费用增长10%至3.33亿美元 [19] - GAAP营业利润率增加517个基点至34.1%，调整后营业利润率增加471个基点至38.3% [23] - GAAP每股收益增长26.2%至3.52美元，调整后摊薄每股收益增长22.8%至3.99美元 [27] - 调整后EBITDA增至2亿美元，同比增长38.2% [28] - 自由现金流约为8900万美元，同比增长37.8% [28] - 税收率为13.4%，高于去年的10.2% [27] - 客户总数同比增长13%，客户留存率保持在92% [33] - ASV留存率超过95% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行业务中，工作站表现强劲，企业解决方案赢得关键客户，基于订阅的ASV支持基于价值的定价 [18] - CGS业务本季度新增300万美元增量ASV，预计将实现中高个位数增长 [29] - 分析与交易以及研究与咨询解决方案推动了各地区的收入增长 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区有机ASV增长8.5%，主要由银行业更高的留存率推动，私募股权和风险投资客户也通过Cobalt和工作站赢得客户 [11] - EMEA地区有机ASV增长加速至8.8%，为近期历史上最强的第一季度，主要由资产管理公司、资产所有者和银行业更高的留存率推动，资产管理公司在产品组合上也有更高的扩张，财富解决方案需求健康 [12] - 亚太地区有机ASV增长11.1%，主要由资产管理公司的扩张和资产所有者的新业务赢得推动，但受到宏观因素包括地区新冠政策的不利影响，导致客户决策速度变慢 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于构建领先的开放内容和分析平台，加强作为客户核心合作伙伴的地位，扩大在可寻址市场中的份额 [9] - 继续扩大内容精炼厂规模，投资关键内容，如云基实时解决方案在欧洲和亚洲推出行情数据中心，与BMLL建立合作关系以增强行情历史数据 [9] - 公司认为自身在竞争中处于非常有利的地位，在工作站、分析和CTS等方面都有出色表现，并且与客户建立了长期信任的关系 [89][90][91][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球市场存在持续的不确定性，公司密切关注客户预算减少、销售周期延长、重大裁员和新公司创建减少等迹象，但公司在动荡市场中有稳定增长的历史，对自身战略和执行能力有信心 [8] - 随着客户预算在2023年初确定，公司预计能更清晰地了解下半年情况，将使用下行预案指导，专注于严格的费用管理 [14] - 公司对自身业务的弹性有信心，客户在推进数字化转型时优先投资技术和数据，这为公司业务提供了支持 [10] 其他重要信息 - 自2023年3月1日起，CGS将纳入公司有机业绩，作为CGS业务的一部分 [17] - 公司暂停了股票回购以优先偿还债务，预计至少在第三财季之前不会恢复股票回购计划 [30][35] - 公司预计2023财年奖金池约为1亿美元 [31] - 公司预计2023财年资本支出增加约6800万美元 [32] - 公司预计股息计划将继续为股东创造价值 [33] - 公司实施了下行预案的部分措施，包括限制差旅、重新审视房地产布局、减少第三方内容成本、监控开放职位和重组云预算等，预计未来五年可节省超过2000万美元，其中本财年节省700万美元 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ASV全年是否有节奏，定价是否有季节性 - 第一季度利润率扩张470个基点，约一半来自CUSIP，未来随着CUSIP影响消失，需关注人员费用，公司预计全年调整后营业利润率在34% - 35%，后续三个季度利润率可能低于第一季度 [40][41][42] - 公司认为今年Q2、Q3、Q4比去年同期更乐观，价格上涨超过4%的沟通进展顺利，有望成功执行价格上涨，但还需更多信息了解全年情况，尤其是Q4 [43][44] 问题2: 卖方业务合同的安全性以及应对裁员的情况 - 卖方业务持续加速，公司在投资银行领域的用户受资本市场影响较小，银行在投资银行部门没有大规模裁员，公司对该领域持乐观态度 [46] - 公司在卖方业务的CTS管道良好，能够将创造的价值整合到客户的后台和中台系统中，受益于客户对数据一致性的需求 [47] 问题3: 卖方业务中特别受欢迎的解决方案 - 公司在深度行业和私募市场的投资带来的新内容集，使公司能够进入银行的不同部门，获得更多用户，有助于续约和获取新用户 [51] 问题4: 不确定环境的影响因素 - 预计买方招聘减少，机构资产管理领域的一些大型转型项目可能会暂停，但客户最终仍需进行这些转型，公司提供的解决方案是合适的 [52][53] 问题5: 各地区终端市场健康状况是否有差异 - 各地区情况大致相似，欧洲本季度表现出色，但未来六个月各地区有不同的利弊，亚洲未来六个月可能比美洲和EMEA更强，欧洲可能受衰退影响更大，但目前影响尚不明显 [56] 问题6: 新CTO对数字战略的影响 - 新CTO并非新员工，公司重新审视云预算，决定将部分业务从云端转移到数据中心，实现云与本地计算的平衡，未来五年可节省2000万美元，本财年节省700万美元 [59] 问题7: 招聘技术人才和人员成本的潜在好处 - 目前是招聘人才的好时机，公司成功招聘到所需人才，人员流失率下降，公司希望继续升级人才并进行投资，长期来看有助于公司发展 [62] - 公司每日监控员工人数，确保合理增长，目前约65%的新增员工位于卓越中心，主要支持深度行业业务、销售和分析交易业务，人员留存情况比去年同期更健康 [63][64] 问题8: 财富业务管道和客户对话及销售周期的变化 - 财富业务管道保持健康，有大量大型交易正在进行，该市场长期来看有更多机会和顺风因素 [65] 问题9: 不同客户群体和地区的定价情况及是否有阻力 - 目前没有特别需要指出的定价问题，与去年类似，客户对公司产品的价值认可度较高，公司的定价相对温和，有机会获得更多市场份额 [69] 问题10: 财富业务中Model Center的收入模式以及公司在该领域的扩张计划 - Model Center是公司超越工作站业务的标志，公司正在思考在每个客户类型中拓展相邻业务，财富业务是较新的领域，有更多扩张空间，具体细节可与Kendra或财富团队进一步沟通 [71] 问题11: 本财年是否有大型交易续约或参与大型竞争性招标 - 每年都有此类交易，今年大型续约交易比往年少，Q2、Q3、Q4有一些与卖方相关和合作伙伴的大型交易正在进行 [73] 问题12: 客户企业预算的变化方向 - 公司正在关注这些迹象，但目前尚未看到明显变化，客户的数字化转型不会停止，只是速度可能会受到影响，公司对自身在市场中的地位和执行能力持乐观态度 [74][75] 问题13: 传统买方业务的压力点和销售周期延长的情况 - 整体情况较为健康，招聘比去年减少但不显著，企业和合作伙伴业务面临一些逆风，收入低于去年，而机构资产管理、对冲基金和财富业务与去年持平或略低，资产所有者业务表现出色 [79][80] 问题14: 成本的波动情况以及如何预测剩余财年的成本 - 第四季度成本较高是因为进行了薪酬调整，包括绩效池、奖金和股权薪酬，今年公司将谨慎控制成本，重点关注人员成本 [82][84] - 第一季度ASV水平低于去年，美元汇率波动也会影响收入和成本，公司将密切关注这些因素，确保正确管理利润率 [85][86] 问题15: 公司在竞争环境中的定位 - 公司竞争地位非常强，工作站业务因内容投资和应用升级而增长显著，分析业务在投资组合生命周期和与合作伙伴合作方面表现出色，CTS业务在实时领域有很大机会，并且公司与客户建立了长期信任关系 [89][90][91][92] 问题16: 资本分配和利息费用指引的假设 - 公司收购CUSIP后杠杆率上升，目前已降至2.7倍，预计再进行一次1.25亿美元的还款后将达到目标杠杆率2 - 2.5倍，之后可能不会以相同速度还款 [94] - 公司将与评级机构沟通，考虑恢复股票回购，剩余董事会授权为1.81亿美元，股票回购将在后期进行，对2023财年平均股数影响不大，对2024财年有帮助 [95][96] 问题17: 下行预案的实施情况和700万美元节省的情况 - 预计下行预案可减少2% - 3%（2400 - 3600万美元）的运营费用，目前已实施约三分之一 [100] - 公司正在谨慎考虑差旅和人员相关费用，奖金池预计为1亿美元，第一季度已计提2400万美元，奖金情况需根据全年业绩确定 [100][101] - 公司将在第四季度重新审视房地产布局，费用节省将在2024财年体现 [102] 问题18: 目前员工分布情况以及未来的发展方向 - 公司采用混合工作环境，在印度和菲律宾有卓越中心，未来将确保全球拥有最佳人才，正在探索在更多地区招聘员工的可能性 [105] 问题19: 客户取消趋势的情况 - 目前情况尚可，公司保持谨慎，客户正在确定预算，公司用户和资金数量呈净增长，虽然绝对值低于去年，但客户没有出现恐慌，公司竞争力强 [108] 问题20: 下阶段技术和内容投资的最大机会 - 公司开放平台后，成为大型公司的核心合作伙伴是一个大机会，在买方机构资产管理的顶级客户群体中表现良好，部分业务的疲软主要来自中小市场的小公司 [109] 问题21: CUSIP业务的情况 - 公司对CUSIP业务的收购满意，与团队和美国银行家协会的关系良好 [110] - CUSIP业务第一季度收入增长4800万美元，其中4200万美元来自订阅业务，600万美元来自发行业务，整体增长7.6%，留存贡献约三分之二，新客户贡献约三分之一 [111] - CUSIP业务的增长机会包括拓展到私募市场、杠杆市场和ESG领域，3月1日将结束技术服务协议，届时将收紧应收账款周转天数 [112][113] 问题22: 卖方业务在经济下行时是否会有不同表现 - 如果投资银行大规模裁员，会对公司产生影响，但CTS业务使公司能够向银行销售更多非工作站产品，在深度行业和私募市场的内容投资也使公司处于更有利地位，可能开拓新用户 [117] - 卖方业务中的私募股权和风险投资公司增长迅速，未来有望成为重要贡献者，可对冲投资银行裁员的影响 [118] - 并购管道仍然强劲，投资银行可能会保持员工数量，目前的裁员是因为过去几年未进行正常调整，分析师班级规模预计与以往相同 [119] 问题23: 实施下行战略的原因 - 公司采取长期视角实现可持续的利润率扩张，人员费用是最大的开支，公司密切关注员工数量和费用增长速度 [121] - 市场上有很多关于衰退、裁员和成本削减的消息，公司希望保持谨慎，等待1月客户确定预算后获得更多信心 [122] 问题24: 经济下行时公司失去客户的风险最大的领域 - 竞争力不足的小公司存在关闭风险，如对冲基金，但公司不太担心大型资产经理或银行完全流失，更关注在大型客户中获取市场份额 [125][126] 问题25: 非经常性收入的比例和表现 - 非经常性收入占比非常小，可能不到2%，公司正在密切关注，其表现通常与ASV和分析业务趋势一致，本季度可能略有下降 [127] 问题26: ESG倡议的最新情况以及对收入和费用的影响 - 公司的ESG战略是在生态系统中作为中立代理，为客户提供最佳的ESG选择，并整合其他供应商的数据，构建应用程序帮助客户创建自己的ESG视图 [131][132] - ESG目前对ASV的贡献不大，但为工作站增加了价值，大多数工作站用户可以访问他们订阅的ESG产品 [132]