金融行业超卖股票投资机会 - 金融板块中相对强弱指数低于30的股票被视为超卖，这可能为买入估值偏低的公司提供了机会[1] FactSet研究系统公司 - FactSet研究系统公司被富国银行分析师维持“减持”评级，但目标价从260美元上调至265美元[4] - 公司股价在过去五天下跌约11%，其52周低点为249.68美元[4] - 截至周五收盘，公司股价上涨0.6%至254.36美元，其相对强弱指数值为29.4[4] - 公司的BZ Edge动量评分为3.27，价值评分为27.45[4] 其他被提及的超卖公司 - 罗宾汉市场公司被列入相对强弱指数接近或低于30的主要超卖公司名单[2][3] - Root公司被列入相对强弱指数接近或低于30的主要超卖公司名单[2][3]

市场表现 - 尽管1月最后一周市场波动性有所上升 但美国整体市场在年初录得上涨 SPDR® S&P 500® ETF (SPY) 实现正收益 [1] 分析师背景 - 分析师拥有西北大学分析学硕士学位和会计学学士学位 [1] - 在投资领域拥有超过10年工作经验 从分析师职位起步并晋升至管理职位 [1] - 股息投资是其个人爱好 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品对以下公司持有有益的多头头寸：ZTS, INTU, DPZ, MSCI, BMI, MSFT, MA, ADP, ACN, V, PAYX, MRSH, ROL, NKE, SBAC, WST, CDW, FDS, MPWR, LLY, NVDA, AVGO [2]

On January 30, McDonald Capital Investors disclosed a buy of 86,891 shares of FactSet Research Systems (NYSE:FDS), an estimated $24.39 million trade based on quarterly average pricing. What happened According to a filing with the Securities and Exchange Commission dated January 30, McDonald Capital Investors increased its stake in FactSet Research Systems (NYSE:FDS) by 86,891 shares during the fourth quarter. The estimated transaction value, based on the quarter’s average closing price, was approximately ...

扎克斯研究服务与风格评分体系概述 - 扎克斯高级服务提供多种工具帮助投资者更明智、更自信地进行投资 这些工具包括每日更新的扎克斯评级和行业评级、对扎克斯第一评级列表的完全访问权、股票研究报告以及高级股票筛选器 [1] - 扎克斯风格评分是与扎克斯评级相辅相成的指标 它根据三种广泛遵循的投资方法论对股票进行评级 旨在帮助投资者挑选在未来30天内最有可能跑赢市场的股票 [2] 扎克斯风格评分的具体类别 - 价值评分：面向价值投资者 旨在发现价格低于真实价值的股票 评分利用市盈率、市盈率相对盈利增长比率、市销率、市现率等一系列比率来筛选最具吸引力且被低估的股票 [3] - 成长评分：面向成长投资者 关注公司的财务实力、健康状况及未来前景 评分通过考察预测及历史盈利、销售额和现金流等指标 寻找能够持续增长的股票 [4] - 动量评分：面向动量交易者 旨在利用股价或盈利前景的上升或下降趋势 评分使用一周价格变动、盈利预测月度百分比变化等因素来确定建仓良机 [5] - VGM评分：综合了价值、成长和动量三种风格评分 对股票的加权综合风格进行评级 帮助投资者找到价值最吸引人、增长前景最佳、动量最强劲的公司 也是与扎克斯评级配合使用的最佳指标之一 [6] 扎克斯评级与风格评分的协同应用 - 扎克斯评级是一种利用盈利预测修正力量的专有股票评级模型 自1988年以来 被评为第一级（强力买入）的股票实现了年均+23.83%的回报率 是同时间段标普500指数表现的两倍多 [7] - 在任何给定日期 可能有超过200家公司被评为强力买入 另有约600家被评为第二级（买入） 从超过800只顶级评级股票中做出选择可能令人生畏 此时风格评分可提供帮助 [8] - 为获得最佳回报机会 应优先考虑同时具有扎克斯评级第一或第二级以及风格评分为A或B的股票 对于评级为第三级（持有）的股票 其风格评分也应为A或B以确保尽可能大的上行潜力 [9] - 选择股票时 公司盈利前景的任何变化都应是决定因素 即使风格评分为A或B 若股票评级为第四级（卖出）或第五级（强力卖出） 其盈利预测仍可能下降 股价下跌的可能性也更大 [10] 案例公司：FactSet Research Systems Inc. (FDS) - FactSet Research Systems Inc 总部位于康涅狄格州诺沃克 是一家为全球投资界提供综合金融信息、分析应用程序和行业领先服务的领先供应商 公司通过分析、服务、内容和技术 为投资专业人士提供信息 其广泛的应用套件提供包括公司和行业分析、完整筛选工具、投资组合分析等在内的工具和资源 公司收入来源于对工作站、分析、企业数据、研究管理和交易执行等产品和服务的订阅 [11] - 该公司在扎克斯评级中为第三级（持有） VGM评分为B 其价值风格评分也为B 这得益于其具有吸引力的估值指标 例如15.39的远期市盈率 [12] - 在截至2026财年 过去60天内六位分析师上调了其盈利预测 扎克斯共识预期每股收益上调0.15美元至17.45美元 该公司平均盈利意外为+0.4% [12] - 凭借坚实的扎克斯评级以及顶级的价值和VGM风格评分 FDS应被投资者列入关注名单 [13]

合作公告概述 - 巴克莱银行与金融数据平台FactSet宣布达成一项多年期合作协议 这是巴克莱实现其长期市场数据战略的进一步举措[1] - 此次合作将利用FactSet的先进分析和创新技术 赋能巴克莱为其全球客户群提供增强的数据驱动解决方案[1] 合作背景与行业趋势 - 市场数据领域正经历深刻变革 市场数据提供商的客户正从能力消费者转变为能力共同创造者 以获取具有竞争力的洞察[2] - 巴克莱投资银行首席运营官指出 这一转变是当前市场数据行业经历密集变化期的特征[2] 合作内容与范围 - FactSet将为巴克莱提供其全面的产品套件、数据、赋能解决方案以及相应的工作方式 以确保为客户交付最佳解决方案[2] - 除产品接入外 巴克莱受邀加入FactSet的客户咨询委员会 使双方能紧密合作 共同塑造未来的数据和技术解决方案以更好地服务行业[3] 合作目标与愿景 - 双方旨在为金融数据的效率和透明度设定新标准 重申共同致力于塑造资本市场的未来[3] - FactSet首席营收官表示 双方已准备好共同确立金融数据领域的新标杆[3] 公司简介：巴克莱银行 - 巴克莱银行的愿景是成为以英国为中心的全球金融领导者[4] - 公司是一家综合性银行 业务涵盖英国消费者银行、公司与财富及私人银行、领先的投资银行以及强大的专业美国消费者银行五大板块[4] 公司简介：FactSet - FactSet是一家全球金融数字平台和企业解决方案提供商 致力于增强金融智能 提供企业数据和信息解决方案[5] - 其数字平台整合专有金融数据、客户数据集、第三方来源及灵活技术 为买方、卖方、财富管理、私募股权和企业等各领域提供定制解决方案[5] - 公司拥有超过47年经验 在19个国家设有办事处 提供广泛的多资产类别覆盖[5] - FactSet利用先进的数据连接性以及人工智能和下一代工具来简化工作流程 提高生产力 实现更智能、更快速的决策[5] - 公司为全球超过9,000家客户和超过239,000名个人用户提供服务 是标普500指数成分股公司[5]

市场趋势与风格轮动 - 在人工智能热潮推动数万亿美元涌入巨型科技股的同时，大量管理良好、已盈利且估值具吸引力的小型公司被市场忽视 [2] - 市场有迹象正在拓宽，对小盘价值股的兴趣正在增加，且大盘股的动量行情不会永远持续 [2] - 2025年第四季度，罗素2000价值指数回报率为3.26%，跑赢了标普500指数2.66%的涨幅，小型股在2025年几乎追平大盘股，创下疫情以来最佳相对表现 [3] 小盘股基本面与估值驱动因素 - 小型公司盈利增长有望在13个季度以来首次超过大型公司，这一趋势可能因美联储降息和监管环境改善而持续，这两大因素历来对新兴企业的益处大于大型跨国公司 [4] - 监管总成本占GDP的百分比在2025年下降了0.24%，这是过去二十年来持续上升后的首次下降 [4] - 估值是推动市场拓宽的另一因素，投资者开始认识到小盘股的吸引力，例如在过去一个季度，该策略有4只持仓被私有化，使过去一年的私有化总数达到14 [5] - 市场集中度依然很高，仅10%的公司就占据了总市值的75%以上，但小盘股的反弹可能仍处于早期阶段 [6] 基金表现与归因分析 - 2025年第四季度，Heartland价值基金上涨2.61%，略低于其基准罗素2000价值指数3.26%的回报率 [9] - 该基金在过去1年、3年、5年、10年及自1984年成立以来均跑赢了基准指数 [9] - 当季表现不及基准主要归因于个股选择，其中医疗保健板块几乎贡献了全部负向选择效应，原因是基金未持有在10月和11月飙升的许多无盈利的生物科技公司 [10] 重点持仓公司分析：Integer Holdings Corporation (ITGR) - 该公司是一家专注于医疗技术和部件设计、开发与生产的公司，其股价在10月下旬暴跌超过30%，原因是公司大幅下调了2026年的增长和利润率扩张预期 [11] - 管理层预计这些不利因素是短暂的，并有一系列高增长和高利润率产品即将上市，公司仍预计其增速将比行业同行快2%，且息税前利润增速将达到销售增速的两倍 [11] - 公司在股价下跌后宣布了2亿美元的股票回购授权，增强了市场对其股票被严重低估的信心，基金因此在当季增持了该股 [12] 重点持仓公司分析：Columbus McKinnon Corporation (CMCO) - 该公司设计、制造和分销用于起重、自动化和精密输送等多种工业应用的材料处理产品和系统 [13] - 2025年初，公司报告第三季度业绩低于预期，同时宣布以27亿美元收购竞争对手Kito Crosby，由于市场对交易执行和完成后杠杆率上升的担忧，股价暴跌超过40% [13] - 管理层目标是在业务整合后实现25%左右的中段EBITDA利润率，高于收购前2025财年15.5%的水平 [14] - 公司目前估值具有吸引力，管理层在第三季度股价下跌后进行了积极的内部人买入，其估值有望向平均交易于12倍企业价值/EBITDA的工业同行靠拢 [15] 重点持仓公司分析：Alexander & Baldwin (ALEX) - 该公司是一家位于夏威夷的纯房地产投资信托基金，过去六个月股价因对夏威夷旅游业放缓的担忧而大幅下跌，尽管其物业很少位于度假村或直接受旅游影响 [17][19] - 夏威夷实际的房地产基本面依然强劲，工业空置率徘徊在2%左右，公司拥有强劲的预租开发项目管道以推动盈利增长，且资产负债表健康，净债务与EBITDA比率为3.5倍，低于平均水平 [19] - 在季度前两个月股价下跌超过14%后，于12月8日，一群投资者同意以40%的溢价将公司私有化，该价格接近其公允价值评估，这笔交易提升了该持仓的年终表现 [20] 行业前景与投资方法 - 投资者正逐渐将注意力转向被忽视、低估、关注度低且持仓不足的小盘股，市场广度的改善对主动管理普遍是积极信号 [21] - 成功的主动管理需要将具有前景的机会与严谨的方法相结合，不仅关注单只证券的风险回报，也关注整体投资组合 [22]

投资观点与评级 - 对FactSet Research Systems (FDS) 给予买入评级 因为其估值已变得便宜 且增长前景可见 有多年的续约合同锁定 [1] 投资逻辑与依据 - 估值具有吸引力 是给予买入评级的原因之一 [1] - 公司增长管道清晰可见 有多年的续约合同作为支撑 [1] 投资方法论 - 投资方法围绕自下而上的分析 深入剖析公司的基本优势与劣势 [1] - 投资期限为中长期 [1] - 最终目标是识别出基本面扎实 具有可持续竞争优势和增长潜力的公司 [1]

收入和利润（同比环比） - 2026财年第一季度收入为6.076亿美元，同比增长6.9%[158] - 公司总营收同比增长6.9%，达到6.076亿美元[179] - 2026财年第一季度净利润为1.526亿美元，同比增长1.7%[163] - 2026财年第一季度稀释后每股收益为4.06美元，同比增长4.4%[163] - 净利润同比增长1.7%至1.526亿美元，稀释后每股收益同比增长4.4%至4.06美元[204] - 有机营收（剔除收购、处置及汇率影响）同比增长6.0%至6.000亿美元[207] - 截至2025年11月30日的季度，公司调整后营业收入为2.20094亿美元，同比增长3.0%[209] - 季度调整后净利润为1.69571亿美元，同比增长0.9%[209] - 季度调整后稀释每股收益为4.51美元，同比增长3.2%[209] - 季度EBITDA为2.47646亿美元，同比增长7.7%；调整后EBITDA为2.48836亿美元，同比增长8.3%[209] - 2025财年第一季度净利润为1.526亿美元，非现金费用为6770万美元，为支持营运资本产生了9900万美元的净现金流出[247] - 2024财年第一季度净利润为1.5亿美元，非现金费用为7980万美元，为支持营运资本产生了1.434亿美元的净现金流出[249] 营业利润率和费用 - 2026财年第一季度营业利润率为31.6%，低于去年同期的33.6%[160] - 总运营费用同比增长10.1%至4.156亿美元，其中服务成本增长11.3%至2.879亿美元[187] - 运营利润率同比下降200个基点至31.6%，主要受无形资产摊销、员工薪酬和技术相关费用增加影响[187][193] - 员工薪酬成本占营收比例同比上升110个基点，主要受CEO股权奖励、现金奖励及年度加薪驱动[190] - 无形资产摊销占营收比例同比上升100个基点，主要来自内部软件开发成本的资本化摊销[191] - 季度调整后营业利润率为36.2%，低于去年同期的37.6%[209] 各地区表现 - 美洲地区ASV为15.758亿美元，占总ASV的65%，其有机ASV增长6.4%至15.565亿美元[168] - EMEA地区ASV为5.91亿美元，占总ASV的25%，其有机ASV增长3.7%至5.885亿美元[169] - 亚太地区ASV为2.443亿美元，占总ASV的10%，其有机ASV增长8.4%至2.446亿美元[170] - 美洲地区营收同比增长7.9%至3.962亿美元，占总营收65.2%[179] - 亚太地区营收同比增长7.3%至6193万美元，运营利润大幅增长12.1%至4050万美元[179][194] 年度订阅价值 (ASV) 和客户指标 - 截至2025年11月30日，有机年度订阅价值为23.896亿美元，同比增长5.9%[159][167] - 截至2025年11月30日，总年度订阅价值为24.111亿美元[167] - 截至2025年11月30日，客户数量为9,003个，用户数量为239,863个，分别同比增长9.1%和9.9%[164][173] 税率 - 有效税率同比上升320个基点至19.7%，主要由于基于股权的薪酬税收不足[200][202] 现金流和资本支出 - 截至2025年11月30日的三个月，经营活动产生的净现金为1.213亿美元，投资活动产生的净现金为430万美元，融资活动使用的净现金为1.905亿美元[246] - 截至2025年11月30日的三个月，自由现金流为9044万美元，同比增长2994万美元[255] - 截至2025年11月30日的三个月，资本支出同比增长19.2%至3080万美元，上年同期为2590万美元[238] - 2025财年第一季度（截至2025年11月30日）经营活动产生的净现金为1.213亿美元，较去年同期的8637万美元增长3491万美元[246][247] - 2025财年第一季度投资活动产生的净现金为432.8万美元，主要包含出售股权投资所得3610万美元，以及3084.7万美元的资本支出[246][250] - 2025财年第一季度融资活动使用的净现金为1.905亿美元，主要包括1.399亿美元的股票回购和4140万美元的股息支付[246][252] - 2025财年第一季度自由现金流为9043.7万美元，由经营现金流1.213亿美元扣除3084.7万美元的资本支出后得出[255] - 2024财年第一季度（截至2024年11月30日）投资活动使用的净现金为1.4506亿美元，主要包括与收购（主要是Irwin交易）相关的1.152亿美元对价和2590万美元的资本支出[246][251] 股东回报 - 在截至2025年11月30日的季度，公司通过股票回购和股息向股东返还1.813亿美元[233] - 季度内公司以1.399亿美元回购了478,100股普通股[234] - 截至2025年11月30日，公司股票回购计划下剩余可用额度为2.601亿美元[235] - 2025年12月16日，董事会批准新增6亿美元股票回购授权，立即生效且无到期日[236] - 截至2025年11月30日的三个月，股息支付为4140万美元，上年同期为3920万美元[237] - 截至2025年11月30日的三个月，公司通过股票回购和股息向股东返还1.813亿美元，上年同期为8800万美元[233] 收购活动 - 收购LiquidityBook的购买价格为2.432亿美元（扣除所获现金），其中包含1190万美元的或有对价[240] - 收购Irwin的购买价格为1.202亿美元（扣除所获现金），其中包含960万美元的或有对价[242] - 2025年2月7日完成对LiquidityBook的收购，购买价格（扣除所获现金及初步营运资本调整后）为2.432亿美元，其中包含1190万美元的或有对价[240] - 2024年11月5日完成对Irwin的收购，购买价格（扣除所获现金及营运资本调整后）为1.202亿美元，其中包含960万美元的或有对价[242] 债务与信贷 - 公司于2025年4月8日签订新信贷协议，获得5亿美元定期贷款和10亿美元循环信贷额度[213] - 截至2025年11月30日，公司已偿还2025年定期贷款1.25亿美元，并遵守所有信贷协议条款[216][222] 现金状况 - 截至2025年11月30日，公司现金及现金等价物为2.754亿美元，受限现金为910万美元[210] 采购承诺 - 截至2025年8月31日，公司对供应商和卖方的总采购承诺约为3.52亿美元[244] - 截至2025年8月31日，公司对供应商和卖方的总采购义务约为3.52亿美元[244]

股票组合表现 - 2023年12月，所选15只股票的平均收益率为0.83% [1] 分析师背景 - 分析师拥有西北大学分析学硕士学位和会计学学士学位 [1] - 分析师在投资领域拥有超过10年经验，从分析师职位晋升至管理职位 [1] - 股息投资是分析师的个人爱好 [1] 分析师持仓披露 - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品，对以下公司持有有益的多头头寸：ZTS、MSCI、DPZ、WING、INTU、EOG、TMO、TSCO、BMI、ACN、MA、MMC、ROL、SBAC、MSFT、CDW、NKE、MPWR、WST、V、APH、FDS、LLY、NVDA、AVGO [2]

公司产品发布 - 公司宣布推出业界首款生产级模型上下文协议服务器，为企业和代理应用程序提供广泛的AI就绪市场数据 [1] - 该MCP服务器提供对财务情报的实时访问，使AI系统能够直接推理可信的公司数据，无需中间商、预览或定制集成 [1] - 该解决方案由数百个公司机构客户信任并用于任务关键型工作流程的API提供支持，通过其统一的AI和云就绪功能扩展到代理和其他企业部署 [3] 产品功能与价值主张 - 该MCP服务器允许模型直接与公司的精选财务数据集交互，将权威市场情报引入AI工作流程，无需仓库、出口或手动管道 [3] - 与演示MCP服务器或依赖仓库的产品不同，公司的MCP服务器提供直接、受控的生产访问，以获取专为AI系统设计的财务情报 [4] - 该产品为首席技术官、首席信息官、创新领导者、数据或分析团队以及企业开发专业人员提供新价值，便于将真实市场数据集成到研究、场景规划和其他AI驱动的工作流程中 [3] 市场采用与客户反馈 - 继非常成功的“Explorer”测试版之后，已有45家公司和800多个机构用户采用了公司的MCP服务器 [4] - 早期客户反馈强调了这种扩展访问的变革潜力，公司致力于制定积极的路线图，让客户始终处于金融行业及其他领域市场、数据和AI驱动创新的最前沿 [3] 数据覆盖范围 - 从发布之日起，公司的MCP服务器提供对九个关键数据集的无缝统一访问，包括：基本面、共识估计领域、全球并购情报、全球定价数据、详细的人员档案、现场和历史活动、强大的供应链洞察以及区域营收敞口数据 [4][7] 公司背景 - 公司是全球领先的金融数字平台及企业解决方案提供商，在纽约证券交易所和纳斯达克上市 [1][5] - 公司拥有超过47年的专业知识，在19个国家/地区开展业务，提供多资产类别覆盖 [5] - 公司为大约9,000名全球客户和超过237,000名个人用户提供服务，是标准普尔500指数的成员 [5] - 公司通过先进的数字平台集成专有财务数据、客户数据集、第三方来源和灵活的技术，为买方、卖方、财富管理、私募股权和企业部门提供量身定制的解决方案 [5]