财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6.34亿美元，高于指引区间中点，同比下降2% [21] - 软件收入增长40%，达到1.52亿美元；系统收入下降27%，至1.46亿美元；产品收入同比下降4%，占本季度总收入的47%，其中软件占产品收入的51% [21] - 全球服务收入3.37亿美元，与去年持平，占总收入的53% [21] - 订阅收入占本季度软件总收入的75%，低于前两个季度的80%；经常性收入占本季度收入的69%，高于去年同期的64% [22] - GAAP毛利率为80.1%，非GAAP毛利率为82.9%；GAAP运营费用为4.33亿美元，非GAAP运营费用为3.58亿美元；GAAP运营利润率为11.8%，非GAAP运营利润率为26.5%；GAAP有效税率为22.7%，非GAAP有效税率为21.3%；GAAP净利润为5600万美元，合每股0.92美元，非GAAP净利润为1.31亿美元，合每股2.13美元 [24] - 第二季度运营现金流为1.27亿美元，资本支出为500万美元，DSO为59天，季度末现金和投资总额约为9.22亿美元 [25] - 本季度回购了价值约1.25亿美元的F5股票，约61万股，平均价格为205美元；递延收入同比增长17%，达到16亿美元，高于第一季度的15.8亿美元 [25] - 预计2022财年营收增长在1.5% - 4%之间，此前预期为4.5% - 8%；预计软件收入增长接近全年35% - 40%目标的上限；预计全球服务增长约为1% - 1.5% [10][27] - 预计2022财年非GAAP运营利润率在27% - 28%之间；预计全年有效税率在20% - 21%之间；仍致力于在本财年回购5亿美元股票 [28] - 预计第三季度营收在6.6亿 - 6.8亿美元之间；预计第三季度毛利率约为82%；预计第三季度运营费用在3.68亿 - 3.8亿美元之间；第三季度每股收益目标为2.18 - 2.30美元；预计第三季度基于股票的薪酬费用约为6300万 - 6500万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务表现强劲，第二季度同比增长40%，首次占产品收入的大部分 [7] - 系统业务因供应链限制，收入下降27%，系统收入恢复延迟 [7][10] - 全球服务业务收入与去年持平 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比增长4%，占总收入的57%；EMEA地区下降9%，占收入的25%；APAC地区下降6%，占收入的19% [23] - 本季度企业客户占产品预订量的65%，服务提供商占15%，政府客户占20%，其中美国联邦政府占7% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出F5分布式云服务平台，提供安全、多云网络和边缘计算解决方案，首个解决方案F5分布式云Web应用和API保护（WAP）已全球可用，受到企业和服务提供商的关注 [16][17] - 统一并重新命名SaaS和托管服务组合，将Shape、Volterra和Silverline纳入F5分布式云服务旗下 [18] - 公司的基础设施无关方法通过应用安全和交付使公司与单一环境的供应商区分开来，能够帮助客户解决多云挑战 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临短期供应链挑战，但公司有多个当前和未来的软件驱动因素，与客户最紧迫的应用需求相契合，有望实现未来增长 [19] - 供应链挑战是暂时的，供应商预计在2022年最后一个日历季度增加产能，这将在2023财年第二季度带来改善 [11] - 公司软件和SaaS应用安全与交付解决方案将推动未来增长和长期机遇，公司对自身地位、战略和长期机遇充满信心 [30] 其他重要信息 - 公司第二季度末员工约6700人，比第一季度增加约150人 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司为缓解供应挑战采取了哪些行动，是否提高了价格，何时能看到供应改善 - 公司在过去几个月进行了高个位数的价格上调，并将持续评估成本和定价模型 [33] - 与供应商沟通后，预计供应商在2022年第四季度增加产能，这将在2023年第一季度改善公司硬件收入 [34] - 公司采取的行动包括将需求转向rSeries平台、加快替代供应源的认证、积极进行提前采购并向供应商提供未来季度的预测 [34][35] 问题2: 如何量化软件业务中向CapEx采购的转移以及延迟到未来期间的金额，如何看待未来一两个季度系统业务是否会再次削减，以及当前积压订单与上一季度的对比情况 - 公司不按季度指导软件业务的构成，软件业务增长按年度考量，目前上半年表现良好，预计下半年接近35% - 40%目标的上限 [40] - 供应链限制导致系统业务供应可见性短，公司在提供全年展望时已适当保守，但仍存在一定风险；积压订单本季度增加了数千万美元，需求依然强劲，这是供应问题而非需求问题 [39] 问题3: 达到32% - 33%的季度运营利润率需要怎样的营收水平，从宏观角度需要看到什么情况才会更积极地优化成本结构，以及软件业务在下半年增速放缓的原因 - 达到32% - 33%运营利润率的营收水平与年初预期一致，目前硬件收入因供应链限制不足，但由于问题是暂时的，公司不打算改变运营费用以避免影响长期增长 [43] - 软件业务按年度考量增长，不存在不同动态，季度间会有波动，目前续约趋势良好，公司对软件业务驱动因素满意 [45] 问题4: 美国和国际市场业绩差异的原因，欧洲需求放缓与整体需求的关系，欧洲是否更偏向系统业务而非软件业务，4月欧洲供应链管道是否有持续恶化的迹象 - 欧洲需求放缓始于2月，3月加速，归因于宏观经济状况、俄乌战争导致的通胀和经济放缓担忧，使客户更加谨慎，延迟了部分订单，但影响较小 [48] - 由于硬件供应限制，预订需求与确认收入的关系不清晰，美洲地区积压订单发货导致收入确认，影响了地区收入对比 [49] - 欧洲和亚太地区在预订方面硬件权重略高，但不显著，目前发货情况会影响地区收入数据 [51] - 欧洲第三季度的管道看起来比第二季度好，但由于宏观环境仍需谨慎 [52] 问题5: 受供应限制影响，历史上想要系统产品的客户是否都转向了软件产品，降低的业绩指引是否意味着2023年将是更大的营收年，还是需求只是延迟了 - 目前未看到硬件向软件的大规模替代，因为客户转向软件需要考虑其他供应商的情况和进行架构工作，只有少数边缘客户能够转换，未来是否会改变尚不确定 [55] - 需求并未消失，未看到订单取消或业务流失给竞争对手的情况，预计2023财年第一季度供应情况仍不佳，第二季度开始改善，下半年恢复满负荷发货 [56] 问题6: iSeries和rSeries供应链问题的解决时间是否相似，客户从iSeries向rSeries过渡的时间和评估过程是否如预期一样快 - 客户从iSeries向rSeries过渡的时间和评估过程符合预期，预计到2023财年末，rSeries将几乎满足100%的客户需求 [59] - rSeries和iSeries目前都受半导体组件限制，但rSeries预计受影响较小，公司正将需求转向rSeries；rSeries预计在2022年第四季度改善，iSeries也会有一定改善，进入新的日历年，rSeries将逐渐成为需求、收入和发货的主要部分 [59][60] 问题7: 公共云采用趋势是否影响F5云订阅的 uptake，供应限制是否会促使客户加速将工作负载转移到公共云 - 从长期来看，客户会向多云环境重新平衡，但当前供应链挑战不会从根本上改变应用的未来分布；对于需要容量且无法获得硬件的客户，转向F5虚拟机软件是较好的选择，但转向公共云需要更多规划和时间，目前供应链挑战不会加速这一转变 [64] - 对于新建环境的客户，如果有可用服务器或能使用F5公共云软件，可能会更快实现目标，但这只是少数情况 [66] 问题8: 请说明运营利润率的轨迹、时间和幅度 - 运营利润率将随着硬件发货量的恢复而回升至Rule of 40目标，但在接下来的几个季度内，由于毛利率下降和系统业务收入减少，运营利润率将低于27% - 28%的目标 [69] 问题9: 全年业绩指引下调约9100万美元，这一变化的持续时间如何，供应情况在9月是否会改善，能否看到整个财年的供应情况 - 硬件业务的低点可能在2022年第四季度或2023年第一季度，预计2022年第四季度的改善将在2023年第一季度体现 [72] 问题10: 客户是否认为供应问题是暂时的，DSO增加到59天的原因是什么 - DSO增加是因为本季度硬件发货和开票集中在第三个月，导致应收账款余额增加，处于正常的30天账期内，没有其他动态 [75] - 部分客户提前下单以应对延长的交货时间，部分客户推迟订单以等待之前订单发货，总体需求保持强劲，未出现因供应链延迟导致的需求损失 [76] 问题11: 确认上季度提到的6000万美元因专用网络芯片导致的收入延迟到2022财年的情况是否未变，是否是标准组件和交货时间超出预期，将收入推迟到2023财年 - 上季度提到的6000万美元以及本季度下调的指引都与特种半导体组件有关，包括网络芯片组和电源相关组件，这些组件的供应问题导致发货和收入延迟 [79] 问题12: 随着公司收入向软件、订阅和托管服务转移，与合作伙伴渠道（VARs、MSPs）的关系是否发生变化，是否减少了对他们的依赖 - 合作伙伴仍然是公司生态系统的重要组成部分，公司在向软件业务模式转型过程中与合作伙伴共同发展，许多合作伙伴接受了新的业务模式并为客户的软件业务增加了价值，公司将继续以合作伙伴为中心，与他们共同创新 [81]