财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收6.87亿美元，同比增长10%，高于指引区间上限 [7][22] - 第一季度产品营收3.43亿美元，同比增长19%，占总营收的50% [23] - 第一季度软件营收增长47%，达到1.63亿美元，占产品营收的47%，高于去年同期的38% [23] - 第一季度系统营收1.8亿美元，与去年第一季度相比增长1% [23] - 第一季度全球服务营收3.44亿美元，与去年相比增长2%，占第一季度营收的50% [23] - 订阅收入占软件总收入的81%，高于去年同期的77%；本季度经常性收入占总收入的68% [24] - GAAP毛利率为80.3%，非GAAP毛利率为83%；GAAP运营费用为4.38亿美元，非GAAP运营费用为3.45亿美元 [26][27] - GAAP运营利润率为16.6%，非GAAP运营利润率为32.7%；GAAP有效税率为16.3%，非GAAP有效税率为19.5% [27] - GAAP净利润为9360万美元，即每股1.51美元；非GAAP净利润为1.79亿美元，即每股2.89美元 [27] - 第一季度运营现金流为9000万美元；季度末现金及投资总额约为9.36亿美元 [28][29] - 第一季度回购了价值约1.25亿美元的F5股票，约53.9万股，平均价格为232美元；资本支出为1100万美元 [29] - 递延收入同比增长16%，从13.59亿美元增至15.76亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务增长强劲，预计全年软件营收增速接近35% - 40%区间的上限；订阅收入占比提升 [8][16][24] - 系统业务需求持续强劲，但受供应链限制，第一季度系统营收仅增长1%，系统积压订单在第一季度继续增长 [8][10] - 全球服务业务第一季度营收增长2%，保持稳定 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区第一季度营收同比增长17%，占总营收的59% [25] - EMEA地区营收与去年同期持平，占营收的24% [25] - APAC地区营收增长2%，占营收的18% [25] - 企业客户占本季度产品订单的71%，服务提供商占15%，政府客户占14%，其中美国联邦政府占4% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于数字化转型和应用安全的核心位置，专注于为客户提供安全和交付任何应用的解决方案 [8] - 持续推进软件转型，加大对软件业务的投入，预计软件业务将成为未来增长的主要驱动力 [16] - 积极应对供应链挑战，采取预购组件、投资确保供应、寻找替代组件等措施，同时销售团队与客户合作，提供替代产品 [9][15] - 计划在2022财年回购5亿美元的股票，以提升股东价值 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩强劲，客户对公司产品的需求旺盛，反映了客户对支持和推动其业务的应用程序的增长和发展需求 [7] - 供应链挑战是短期问题，不会改变公司的长期增长轨迹，公司将继续投资业务，不进行重大运营模式调整 [15][16] - 预计第二季度营收在6.1亿 - 6.5亿美元之间，全年营收增长在4.5% - 8%之间，软件营收增长在35% - 40%之间，全球服务营收增长在1% - 2%之间 [11][35][36] - 随着新的晶圆厂产能在2022年底开始释放，供应链问题有望得到缓解，公司将逐步恢复到满产状态 [55] 其他重要信息 - 公司正在推进Volterra和Threat Stack的集成，即将推出基于SaaS的解决方案 [39] - 2022年12月，公司宣布自2月1日起对iSeries设备平台提价约8%，预计将在下半年对毛利率产生积极影响 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何供应链问题现在才影响F5，以及如何确保需求端仍然强劲？ - 需求端强劲，去年积压订单持续增长，第一季度硬件积压订单增长超10%，问题在于供应链而非需求 [44][45] - 供应链问题逐渐恶化，过去30天组件供应情况急剧下降，公司采取与供应商合作、转向新硬件平台等措施缓解问题 [48][49][50] 问题2: 目前供应链产能如何，以及对2023财年的影响和订单取消风险？ - 订单取消风险低，需求真实，交货时间虽延长但仍在可接受范围内 [53] - 全年营收减少3000万 - 9000万美元是由于专用网络芯片组供应问题，预计到2022年底情况才会改善；第二季度的标准电子组件问题预计在第三和第四季度解决 [54][56] 问题3: 软件业务增长的驱动因素是什么，以及为何供应链问题未促使客户转向软件架构？ - 软件业务增长的驱动因素包括传统应用向软件优先和多云环境迁移、现代应用业务扩展以及安全需求增长 [66] - 客户交货时间虽延长，但仍在4 - 4.5个月内，与行业其他供应商相比并无明显劣势，因此客户未因交货时间延长而改变架构 [64][65] 问题4: 如何调和3月季度和财年指引，以及为何对6月和9月季度的增长有信心？ - 第二季度的标准组件问题导致营收损失，但公司能够在下半年弥补部分损失，因此对下半年增长有信心 [74][75] 问题5: 软件业务增长为何在比较基数变低的情况下减速？ - 目前判断软件业务增长减速还为时过早，公司对全年软件业务增长有信心，预计接近35% - 40%区间的上限 [77] 问题6: 企业采购行为是否因硬件价格压力和供应限制而改变？ - 公司注重平衡成本压力和价格上涨，同时维护与客户的长期关系 [81][82] - 客户希望尽快获得产品，但未出现订单取消或双份订购的情况，对F5的行为未发生重大变化 [83] 问题7: 公司是否有意减少对服务提供商业务的投入？ - 公司并非有意减少对服务提供商业务的投入，该业务本身一直在健康增长 [85] - 随着4G向5G过渡，服务提供商业务存在硬件和软件方面的机会，公司正在对该领域进行投资 [87] 问题8: 系统积压订单的情况如何，以及为何软件业务增长未能弥补硬件业务的疲软？ - 系统积压订单增长超10%，目前约为1.4亿美元 [90] - 硬件需求仍然强劲，客户对硬件的需求未改变，且F5并非客户架构决策的唯一考虑因素，交货时间需延长至6个月以上才可能促使客户转向软件 [94][96][97] 问题9: 本季度短缺问题在专用芯片和标准组件方面哪个更严重，以及对库存管理的看法？ - 专用网络芯片组问题需要几个季度才能改善，3000万 - 9000万美元的营收损失范围考虑了更多订单取消的可能性 [104][105] - 第二季度的标准组件问题是短期问题，预计第三季度开始恢复 [107] - 公司过去18个月一直在提前采购组件，但最近30天情况恶化 [103] 问题10: 是否有意愿加大股票回购力度，以及软件业务中“true forwards”的增长轨迹如何？ - 公司维持5亿美元的股票回购计划，不会增加回购金额，以保持战略平衡 [110][111] - “true forwards”存在季节性，主要集中在下半年，与多年期订阅协议的第二个期限有关 [114] 问题11: 3000万 - 9000万美元的营收缺口是否因当前供应商的订单取消而改变，以及积压订单是否会相应增加？ - 营收缺口是由于当前供应商的订单取消，而非新晶圆厂产能上线时间的改变 [115][116] - 积压订单预计将增加数千万美元，因为公司无法满足需求 [117] 问题12: 为何第二季度指引范围如此之大？ - 范围大是由于标准组件的订单取消，公司正在努力重新认证和寻找替代部件，但不确定能否在3月底前完成 [119] - 向新平台转移需求的速度也存在不确定性 [120]