财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6.45亿美元，同比增长10%，处于指引区间上限 [10] - 第二季度产品营收3.09亿美元，同比增长18%，占总营收约48%，高于去年同期的45% [11] - 系统营收2.01亿美元，同比增长17%，去年同期下降11% [13] - 软件营收1.08亿美元，同比增长20%，占产品营收35%，订阅收入占软件营收79%，高于去年同期的73% [14] - 全球服务营收3.36亿美元，同比增长4%，占营收52%，经常性收入占营收64% [15] - GAAP毛利率为80.1%，非GAAP毛利率为83.4%；GAAP运营费用为4.63亿美元，非GAAP运营费用为3.42亿美元；GAAP运营利润率为8.3%，非GAAP运营利润率为30.3%；GAAP有效税率为17%，非GAAP有效税率为20.2%；GAAP净利润为4300万美元，合每股0.70美元，非GAAP净利润为1.55亿美元，合每股2.50美元 [18][19] - 第二季度运营现金流为1.285亿美元，季末现金和投资总额约6.62亿美元，因Volterra收购和5亿美元加速股票回购计划使用现金 [20] - 第二季度回购约4亿美元股票，预计第三季度初完成剩余1亿美元股票回购；DSO为52天，资本支出为900万美元；递延收入同比增长7%至14亿美元；季末员工约6360人，较第一季度增加约200人 [21] - 预计2021财年第三季度营收在6.2亿 - 6.5亿美元之间，软件增长约35%；预计毛利率在84% - 84.5%之间，运营费用在3.38亿 - 3.52亿美元之间；预计实现2021财年非GAAP运营利润率目标31% - 32%；预计全年有效税率约21%；第三季度每股收益目标为2.36 - 2.54美元；预计第三季度基于股票的薪酬费用约6300万 - 6500万美元 [23][24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务：营收同比增长18%，系统和软件业务均有增长，系统需求超预期，软件向订阅模式转型，订阅收入占比提升 [11][13][14] - 服务业务：营收同比增长4%，经常性收入占比较高 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场：营收同比增长6%，占总营收54% [16] - EMEA市场：营收同比增长16%，占营收27% [16] - APAC市场：营收同比增长15%，占营收20% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续向软件和SaaS模式转型，预计软件和SaaS收入占比将增加，长期看好应用安全市场，认为自身在解决客户应用安全挑战方面具有优势 [51][52] - 整合F5和Volterra，将企业级应用安全带到边缘，以SaaS模式部署，已启动试点项目 [53][55] - 行业面临供应链挑战，公司已采取缓解措施并密切关注 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球客户应用流量增长，推动对F5应用安全和交付解决方案的需求，公司短期和长期机会良好 [9][26] - 目前硬件需求增长是短期现象，预计未来客户将转向软件和SaaS解决方案，软件增长将加速 [29][51] - 应用安全需求将随应用需求增长而增加，公司在应用安全领域有优势 [52] 其他重要信息 - 公司收购Volterra后，已启动整合和价值创造工作，客户反馈积极 [54][55] - 公司关注印度团队在疫情中的情况 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否有已开展的软件交叉销售交易，以及本季度是否有类似上季度约1000万美元的需求拉动情况 - 公司有强大的软件交易管道，包括NGINX和BIG - IP，将在下半年实现。软件增长有三个驱动因素，现代应用增长良好，安全方面进展符合计划，BIG - IP向多云环境部署本季度有所放缓，但预计很快恢复 [59][60][62] - 难以精确量化需求拉动金额，除软件开发生命周期结束外，还有容量扩展、客户折旧计划、预算重新分配等因素，估计与上季度相近 [63][64] 问题2: 关于WAF安全管道情况以及是否会拓展安全领域 - WAF需求良好，在硬件和现代应用环境中都有增长，NGINX App Protect获得了动力。公司未来将重点关注Web应用防火墙、应用安全、API保护、DDoS保护和Bot管理与缓解等领域 [66][67][68] 问题3: 是否有不包含Volterra的有机软件同比增长数据，以及交叉销售机会与单点产品销售周期的情况 - Volterra对本季度运营结果影响极小，未来将成为关键资产。公司看到越来越多客户采用多种产品，软件多年期订阅协议数量同比增长200%，但在疫情环境下，引入需要概念验证的新解决方案销售周期会延长 [71][73][75] 问题4: 为何不提高Horizon 2指引，以及美国联邦市场需求情况 - 目前处于Horizon 2的前两个季度，过早调整指引不合适。公司看到应用使用量上升，硬件业务2021年将实现正增长，Horizon 2期间系统业务表现将好于预期，但供应链挑战带来一定不确定性。美国联邦市场需求趋势无根本变化，预计将遵循正常模式 [81][83][86] 问题5: 云业务板块增长趋势，以及下半年软件增长是否有企业级协议等因素推动 - 下半年软件增长有多个催化剂，现代应用环境持续增长，软件多年期订阅协议数量快速增加，安全仍是增长驱动力。云业务本季度增长放缓，原因是客户向公共云迁移传统应用的数量减少，预计未来云迁移趋势将继续 [88][90][91] 问题6: 支出向系统倾斜以及5G支出对系统业务长期展望的影响，以及各地区增长差异的原因 - 2021年系统业务将增长，2021 - 2022年系统业务表现将好于预期，长期来看硬件ADC呈下降趋势，但硬件安全仍有增长。目前5G需求为硬件业务带来顺风，预计2022年将转向软件机会。各地区增长差异主要是EMEA和APAC地区服务提供商业务扩张，整体需求在各地区都很强劲 [96][97][102] 问题7: 硬件转型与Beacon技术集成的关系，以及与HashiCorp的合作情况 - 硬件需求增长的主要原因是客户对应用容量的迫切需求，而非Beacon技术集成。公司与HashiCorp有合作，在BIG - IP领域有多种集成，包括使用Terraform集成实现自动化和简化部署，以及与编排工具集成 [107][108] 问题8: 如何解读第三季度指引范围，以及软件业务何时能减少季度间波动 - 若不考虑供应链问题，指引范围应为6.3亿 - 6.5亿美元，为应对供应链可见性降低，将下限降低1000万美元。风险主要在供应链，需求方面很强劲。软件业务在2022年下半年开始会更平稳，随着多年期订阅协议的续签和SaaS业务的增长，波动将减少 [111][113][115] 问题9: 软件增长未达预期是否因客户选择硬件，以及Shape和NGINX的相关指标情况 - 软件增长未达预期主要是因为客户因运营限制暂停或放缓向软件迁移，选择硬件，特别是BIG - IP软件。NGINX增长快于整体产品营收，Shape客户数量持续增长，但本季度ARR增长未达预期，主要是疫情下概念验证操作复杂，销售周期延长 [119][124] 问题10: 美国和英国宏观经济复苏及疫苗接种率对订单的影响 - 本季度和上季度各地区支出模式无明显差异，全球数字化进程使应用流量持续增长，疫苗接种率和复工情况对业务无直接影响 [127][128][129]