财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP营收为5.83亿美元，非GAAP营收为5.86亿美元，同比增长约4%，高于5.55 - 5.85亿美元的指引区间上限 [17] - 第三季度产品营收为2.56亿美元，同比增长3%，占总营收约44% [17] - 软件营收为9700万美元，增长43%，占产品营收比例从去年同期的约27%升至约38%，本季度软件营收中订阅占比73% [18] - 服务营收为3.3亿美元，同比增长5%，占营收约56%，本季度来自经常性来源的营收占比66% [19] - 系统营收为1.59亿美元，同比下降12% [20] - GAAP毛利率为81.8%，非GAAP毛利率为84.4%；GAAP运营费用为3.9亿美元，非GAAP运营费用为3.27亿美元；GAAP运营利润率为15%，非GAAP运营利润率为28.6% [21] - GAAP有效税率为20.4%，非GAAP有效税率为20.2%；GAAP净利润为7000万美元，合每股1.14美元，非GAAP净利润为1.34亿美元，合每股2.18美元，高于指引区间上限 [22] - 运营现金流为1.59亿美元，季末现金及投资总额约12亿美元，DSO为47天，本季度资本支出为1200万美元 [23] - 递延收入同比增长9%至13亿美元，员工数量约6020人，较Q2增加约195人 [24] - 预计Q4非GAAP营收在5.95 - 6.15亿美元之间，毛利率在84% - 85%之间，运营费用在3.26 - 3.38亿美元之间，全年有效税率在19.5% - 20.5%之间，Q4每股收益目标为2.30 - 2.42美元，Q4股份支付费用约为5200 - 5300万美元 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件业务增长43%，系统业务下降12%，服务业务增长5% [14] - 企业客户占产品预订量的67%，服务提供商占15%，政府客户占18%，其中美国联邦政府占5% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收同比增长11%，占总营收57%；EMEA市场增长6%，占24%；APAC市场同比下降15%，占19% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取以人为本的方法，支持客户和员工应对疫情、经济动荡和社会问题，致力于消除偏见和促进多元化与包容性 [8][9] - 公司正朝着创建自适应应用的愿景迈进，分四个阶段进行，目前多个阶段并行推进，旨在为客户提供统一的应用服务平台，简化运营复杂性，提供业务洞察并端到端保护用户体验 [47][71] - 公司在应用安全领域看到重大机遇，预计需求将推动未来几年的增长，通过结合传统F5、NGINX和Shape的优势，满足传统和现代应用的安全需求 [40][46] - 公司将加倍投入应用遥测和云分析，利用机器学习和AI帮助客户发现应用、业务流程和用户体验的洞察 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不确定，但公司第三季度业绩强劲，客户对软件订阅和安全用例的需求持续强劲，推动了整体营收和软件业务的增长 [8][14] - 公司预计客户将优先投资满足其客户和员工即时需求的项目，公司作为全球大型企业值得信赖的合作伙伴将从中受益，但客户也会审视投资优先级，可能导致采购周期延长或项目推迟 [26] - 公司业务需求在下半年比最初预期更具韧性，但仍面临一些与COVID - 19相关的挑战，如部分垂直行业的谨慎态度、特定地区的订单延迟以及缺乏面对面交流对新战略项目的影响 [32][33] 其他重要信息 - 公司近100%员工居家办公，预计多数员工2020年剩余时间将继续远程工作，公司采取分阶段、谨慎的方式让员工返回办公室，并在部分地区放宽了旅行限制 [29][30] - 公司FAB员工包容小组在Q3创建基金并筹集超过12.4万美元，支持美国有色人种基本人权非营利组织 [12][13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在云或超大规模领域的表现如何，以及如何看待公司解决方案在5G世界中电信领域的定位？ - 公司在公共云领域的业务持续增长，与AWS的合作增加了机会，NGINX在公共云有大量部署，公司也是部分超大规模企业基础设施的一部分 [82][83][84] - 在电信领域，公司在4G的GI LAN基础设施有很强的存在感，正向5G过渡，看到5G机会大幅增加，软件驱动的机会增多，已在云原生和容器原生环境中赢得重要设计胜利 [87][88] 问题2: NGINX新的集成架构是否带来更多客户成功案例，以及如何考虑利用NGINX和F5进入边缘计算领域？ - 本季度有更多涉及F5 BIG - IP和NGINX的多产品交易，如将F5应用安全功能移植到NGINX上获得了客户关注，新的控制器在API网关和管理解决方案方面也有进展，这些是软件增长的驱动因素 [91][92][93] - 公司有轻资产边缘服务Silverline，并将Shape反机器人技术集成到该服务中，可满足部分客户的边缘计算需求，公司不打算以高资本支出方式进入边缘计算市场，而是凭借基础设施无关的优势，通过与CDN提供商合作等方式部署解决方案 [95][96] 问题3: 自适应应用愿景将以何种形式提供给客户，以及如何影响收入来源，系统业务下降趋势是否会持续？ - 目前已经看到该愿景的部分元素在起作用，客户希望整合提供广泛应用服务的供应商，交易形式包括硬件和软件、本地和公共云的组合，随着时间推移，该愿景带来的机会将更大 [99][100][103] - 由于客户倾向于软件优先的环境，以实现自适应应用的愿景，系统业务预计将继续下降，软件业务将增长，公司业务将以软件为主 [107][108] 问题4: 公司在电信和服务提供商领域的机会如何，在美国核心网络虚拟化方面是否有优势？ - 每个运营商从4G向5G过渡的方式不同，但公司对自身在5G架构中的作用有信心，已经在该领域获得了一些设计胜利，不仅仅是与乐天的合作 [110] 问题5: Act 4中各部分能力有机和无机的占比如何，第四季度指引范围变窄的原因是什么？ - 收购Shape为公司在分析平台方面提供了技术资产，并购方面主要就是这次收购，未来可能会通过无机方式加速某些方面的发展，但在分析方面已经有很大的先发优势 [114][115] - 公司认为第四季度的指引是合适的，由于是第一个后COVID时代的季度，上季度给出了更宽的范围，现在对业务活动有了更多的可见性，因此将范围缩小了1000万美元 [117] 问题6: ELA的需求情况如何，AWS合作进展如何？ - ELA需求仍然强劲，本季度完成的ELA交易数量比以往任何时候都多，通常是多种F5产品的组合，但由于客户优先处理近期事务，一些大型潜在ELA交易将推迟 [121][122] - 与AWS的合作进展顺利，获得了更多新机会，预计2021年将进一步加速，双方正在进行联合解决方案集成，并与AWS迁移合作伙伴合作加速工作负载迁移 [123][124] 问题7: 各阶段的时间线如何，是否会在应用市场获得份额，以及Phase 3和Phase 4对软件增长率的贡献情况？ - Act 1正在进行中，软件增长主要来自此阶段；Act 2从收购NGINX开始，预计未来几年将在现代应用领域获得份额并实现盈利；Act 3已经开始为公司做贡献，未来贡献将继续增加；Act 4从技术角度已经有很多组件，但对财务业绩的重大贡献预计在未来几年之后 [126][127][130][131] 问题8: Shape对营收的贡献是多少，本季度有机软件营收增长率是多少，5G评论与以往不同的原因是什么，ASEAN和印度市场情况如何，以及何时能看到运营利润率回升？ - Shape贡献略低于2000万美元，不包括Shape的有机软件营收增长率为14% [137] - ASEAN和印度市场仍受到COVID - 19的影响，部分地区因封锁或第二波疫情持续受到冲击 [139] - 5G方面，虽然5G无线电部署带来的核心容量升级尚未大规模出现，但已经看到5G机会增加，预计明年开始为公司做出贡献 [140][142] - 公司认为运营利润率接近底部，根据Q4指引，利润率将开始回升并持续改善 [143]