财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入6680万美元，每股收益0.52美元，贷款增长、资本增加且信贷质量优异 [9] - 有形资产回报率为1.15%，平均有形普通股权益回报率为20.78% [9] - 一级普通股权益（CET1）比率为11.97%，总资本比率为13.09%，董事会维持季度股息0.26美元 [9] - 存款余额减少4.08亿美元，降至213亿美元，降幅1.9%，零售和商业存款流出放缓 [14] - 净利息收入较上一季度减少450万美元，降至1.672亿美元 [19] - 净利息收益率下降4个基点，降至3.11% [20] - 非利息收入为4900万美元，较上一季度增加90万美元 [23] - 费用为1.186亿美元，较上一季度增加460万美元，增幅4.1% [24] - 年初至今净冲销额为320万美元，年化冲销率为9个基点，较2022年高1个基点 [26] - 不良资产（NPAs）和逾期90天贷款在第一季度末为13个基点，较上一季度上升2个基点 [27] - 受批评资产降至49个基点，较第四季度低23个基点 [27] - 逾期30至89天贷款为4000万美元，占贷款和租赁总额的28个基点，较上一季度低12个基点 [27] - 信贷损失拨备增加320万美元，至1.471亿美元，占所有贷款的1.03% [28] - 未使用承诺准备金增加240万美元，至3620万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款和租赁期末余额为142亿美元，较2022年第四季度末增加1.29亿美元，增幅0.9%，预计全年贷款增长将放缓至低个位数到中个位数区间 [12] - 零售存款平均余额约为2.2万美元，商业存款按行业类型高度分散，平均余额略低于14.8万美元 [17] - 商业地产（CRE）敞口约占贷款的29%，办公业务约占贷款的6%，建筑投资组合主要包括多户住宅和待售住房 [31][32][33] - 工商业（C&I）业务中，汽车经销商是最高的行业相关敞口，未偿还金额约为6.01亿美元，其中约76%与资产支持的车辆融资有关 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月份夏威夷全州失业率为3.5%，与全国失业率相同 [7] - 3月份游客总数为90万人，较2019年3月减少3%；游客消费为18亿美元，较2019年3月增长23%；日本游客抵达人数为4万人，较2019年3月减少70% [7] - 3月份单户住宅中位价约为110万美元，较去年3月下降5.8%；瓦胡岛公寓中位销售价格为53.6万美元，较2022年上涨4% [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将资源集中于支持与客户的关系，预计全年贷款增长放缓，现有信贷额度的提取将推动增长 [12] - 公司增加长期联邦住房贷款银行（FHLB）借款以提高流动性，借款期限为18个月，为资产负债表的负债端管理提供灵活性 [10] - 公司将继续监测市场情况，根据市场力量和资产负债表状况管理流动性水平 [47] - 公司暂停股票回购，直至一级普通股权益（CET1）达到12%的目标 [50] - 公司密切关注客户需求，对存款利率调整保持积极态度，与客户保持良好沟通 [127] - 公司持续评估利率对冲策略，平衡净利息收入风险和其他综合收益（AOCI）资本风险 [125] - 行业竞争激烈，资金流动迅速，公司需与客户保持密切联系，满足客户需求 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 夏威夷经济表现良好，旅游业和房地产市场保持稳定，但公司仍需应对银行业近期的动荡和利率上升带来的挑战 [7][8] - 公司资产负债表稳健，流动性充足，信贷质量优异，有能力应对市场不确定性 [9][11] - 预计第二季度净利息收益率将下降10至14个基点，主要受第一季度定期借款的影响 [21] - 预计全年季度费用与第一季度基本持平 [24] - 公司将继续加强信贷审查，密切关注商业地产敞口，特别是办公业务和建筑投资组合 [30][31] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会做出前瞻性陈述，并提供安全港声明 [4] - 公司可能会讨论某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，并在演示文稿附录中提供与最直接可比的公认会计原则（GAAP）指标的对账 [4] - 公司50%的存款由联邦存款保险公司（FDIC）保险，考虑到公共存款100%抵押，预计58%的存款表现如同已投保 [16] - 公司现金和借款能力相当于未保险、未抵押存款的94%，若将抵押品转移至银行定期融资计划（BTFP），借款能力将增加7亿美元，现金加借款能力将超过未保险、未抵押存款的100% [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：硅谷银行事件后银行存款情况如何，有无未保险存款流出，客户是否恐慌？ - 公司与客户保持密切沟通，客户信任公司，事件发生后未出现大量存款流出，仅有少数账户余额减少，整体影响较小 [42][43] 问题2：公司在本季度增加大量流动性的原因及计划持有时间？ - 公司是一家保守的银行，为应对市场不确定性增加流动性。将持续监测市场情况，根据市场力量和资产负债表状况决定何时管理流动性水平，短期内会保持谨慎 [45][46][47] 问题3：公司如何考虑资本管理，是否暂停股票回购？ - 本季度公司未进行股票回购，且一级普通股权益（CET1）仍低于12%的目标，因此暂停回购，保留更多资本 [50] 问题4：公司办公业务敞口分布及夏威夷办公市场动态？ - 约43%的办公业务组合位于美国大陆，主要在加利福尼亚州和太平洋西北地区。夏威夷办公市场空置率下降，市场健康，新建项目少，部分建筑被重新规划用途 [51][53] 问题5：非利息存款（NIB）余额是否稳定，未来构成如何变化？ - 目前非利息存款占比41%，表现良好，但未来可能下降。公司与客户密切合作，对客户进行细分，以了解其对利率的敏感度 [60][61] 问题6：夏威夷市场的竞争动态，技术扩张和外部竞争是否有影响？ - 竞争一直存在，资金流动迅速，公司需与客户保持密切联系。部分客户将资金转移至公司的货币市场账户，同时一些中小额存款开始向定期存款（CD）迁移 [68][69][70] 问题7：公司业务增长的驱动因素，夏威夷和美国西海岸商业地产（CRE）参与情况，以及住房市场和抵押贷款趋势？ - 商业地产增长部分来自夏威夷和美国西海岸的建设项目，主要是多户住宅。预计经销商融资业务将随着工厂生产增加而增长，但受经济衰退担忧影响。夏威夷住宅市场与美国大陆趋势相似，再融资活动极少，销售放缓 [72][73][79] 问题8：信贷拨备接近900万美元的原因？ - 主要原因是贷款增长，以及在消费贷款方面增加了一些额外拨备，同时投资组合的整体风险评级在本季度有所改善，部分抵消了拨备的增加 [86][87] 问题9：证券投资组合是否处于缩减模式，是否会增加投资？ - 证券投资组合处于缩减模式，不会增加太多投资 [89] 问题10：证券投资组合全年现金流展望，以及是否用于支持贷款增长？ - 预计全年每月现金流约为6500万美元，可用于支持贷款增长。第一季度是季节性低点，未来可能会有更多现金流 [92][98] 问题11：假设美联储下周加息后暂停加息，净利息收益率（NIM）未来展望如何？ - 净利息收益率的最大驱动因素是美联储政策和短期利率变化，其次是资产负债表状况和贷款增长需求。目前累计存款贝塔系数为27%，预计未来会更高，但难以确定具体水平 [101][102][103] 问题12：美国大陆办公业务的地理集中度、物业平均规模和所在城市情况？ - 主要是多租户办公物业，集中在加利福尼亚州和太平洋西北地区。太平洋西北地区有一些信用租户交易，加利福尼亚州主要在西洛杉矶。物业赞助商杠杆率较低，公司与他们保持密切沟通，对办公业务组合状况感到满意 [110][112][113] 问题13：办公业务赞助商在贷款续期时是否有足够的股权补充，还是会出售或进行其他安排？ - 部分赞助商财务状况良好，其中一个大客户在疫情前已降低杠杆率，未来可能会寻找新的物业投资机会 [114] 问题14：存款贝塔系数的终端预期，是否会上升？ - 预计存款贝塔系数会上升，但无法确定具体终端水平，主要取决于贷款增长带来的资金需求和资产负债表状况 [115][116] 问题15：联邦住房贷款银行（FHLB）借款利率是多少？ - 联邦住房贷款银行借款利率为4.7% [119] 问题16：如果今年晚些时候降息，资产负债表如何应对，存款定价和净利息收益率（NIM）与加息时相比表现如何？ - 预计在降息情况下净利息收益率会略有压缩，但具体取决于资产负债表状况和贷款增长。公司会积极与客户沟通，根据利率变化调整存款利率 [124][127] 问题17：公司是否考虑增加利率对冲措施，如掉期或下限期权？ - 公司正在持续评估利率对冲策略，平衡净利息收入风险和其他综合收益（AOCI）资本风险，但目前由于利率和资本要求的不确定性，没有明确的策略 [125][126]