财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司调整后收入增长20%，调整后运营利润率增长510个基点，调整后运营收入增长41%，调整后每股收益增长47%至1.37美元，自由现金流近9亿美元，与去年持平，包含减少净运营亏损的影响，销售额增长31% [6] - 公司上调2021年内部收入增长预期至10% - 12%，此前为9% - 12%，上调调整后每股收益全年预期至5.50 - 5.60美元，此前为5.35 - 5.50美元，较去年增长24% - 27% [9] - 第二季度公司内部收入增长18%，年初至今增长11%，调整后运营收入增长41%至13亿美元，调整后运营利润率增长510个基点至33.9%，调整后每股收益增长47%至1.37美元，自由现金流8.97亿美元，与去年持平，年初至今增长4%至17.2亿美元，自由现金流转化率为97% [42][43][45] - 调整后运营亏损为1.24亿美元，与预期相符，较去年增加，主要因可变薪酬费用增加，调整后有效税率为21.3%，较去年增加80个基点，预计全年调整后有效税率与2020年相当，处于此前预测范围21% - 22%的低端 [56] - 第二季度回购500万股，花费5.88亿美元，授权回购股份剩余超5500万股，完成两项收购，剥离投资服务业务剩余权益，获税前收益4.66亿美元，6月30日未偿还债务为208亿美元，债务与调整后息税折旧摊销前利润比率降至3.3倍 [57][58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 内部收入同比增长41%，两年复合年增长率为13%，高于疫情前水平，北美和国际业务增长与板块平均水平基本一致，北美采购量增长33% [10] - 线下商务交易量较2020年增长46%，较2019年增长11%，线上商务交易量同比增长21% [12] - Clover平台总支付额（GPV）同比增长96%，自2019年以来复合年增长率为38%，年化达到1840亿美元，硬件出货量创纪录，已出货200万台设备 [14][47] - Carat平台赢得52个新的全球企业电子商务客户，在餐饮、杂货、零售等领域取得进展，处理线上电子福利转账（EBT）项目GPV达25亿美元，过去12个月处理加密钱包支付量超40亿美元，第二季度达20亿美元 [16][17][19] - Clover Connect平台独立软件开发商（ISV）交易量同比增长122%，本季度签约53个新ISV合作伙伴，年初至今达95个 [20] - 调整后运营收入增长135%至5.24亿美元，调整后运营利润率增长超12个百分点至31.4%，年初至今调整后运营收入增长80%至9.11亿美元，调整后运营利润率增长950个基点至29.7% [49] 支付与网络业务 - 内部收入增长7%，年初至今增长4%，借记卡交易量增长31%，Zelle交易同比增长94%，使用Zelle的客户数量增长88%，账单支付业务增长环比改善 [25][50] - 调整后运营收入增长14%至6.36亿美元，调整后运营利润率增长260个基点至44.6%，年初至今调整后运营收入增长8%至12亿美元，调整后运营利润率增长140个基点至43% [52] 金融科技业务 - 内部收入增长5%，年初至今增长4%，达到中期展望低端4% - 6%，新增10个核心账户处理客户，移动用户增长9%，移动存款增长12%，自助ATM存款增长70% [34][53][54] - 调整后运营收入增长8%至2.73亿美元，年初至今增长14%至5.19亿美元，调整后运营利润率增长80个基点至36.2%，年初至今增长300个基点至34.9% [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国经济持续复苏，其他地区复苏不均衡，数字商务转型推动消费者对全渠道无缝体验的需求 [7] - 7月商户业务增长较6月略有改善，与全年展望一致，交易量较2019年增长25% - 26% [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为商业操作系统，服务各类客户，专注增长、新服务、商业模式和相邻领域，执行战略以赢得业务和扩大市场份额 [8] - 商户收单业务国际市场战略聚焦与世界级银行合作和直接渠道拓展，利用通用平台和连接优势，本季度宣布与德意志银行成立合资企业，赢得花旗银行亚太地区业务，与巴西Caixa银行开展合作 [21][22] - 宣布与高盛建立战略合作伙伴关系，将跨境支付功能集成到B2B应收账款和应付账款解决方案SnapPay中 [23] - 支付与网络业务持续推进1.2亿信用卡发卡业务的客户上线，与创新型金融科技公司、数字银行和消费贷款机构建立合作关系，宣布增强数字银行和卡管理功能 [27][28][30] - 金融科技业务新增核心账户处理客户，拓展数字银行市场，推出Abiliti平台，拥抱开放战略，打造开发者工作室和金融科技应用市场 [35][37][38] - 公司在整合方面已实现超11亿美元成本节约，有望在年底前完成12亿美元成本协同目标，截至第二季度已实现3.25亿美元年度收入协同效应，预计将在合并后五年内达到或超过6亿美元目标 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩强劲，得益于经济持续复苏和业务战略的有效执行，预计未来将继续受益于数字商务趋势和市场需求增长 [6][7] - 尽管全球经济复苏不均衡，但公司各业务板块均实现增长，对全年业绩充满信心，上调内部收入增长和调整后每股收益预期 [9] - 公司将继续专注于创新、客户服务和资本配置，通过收购和整合提升竞争力，实现可持续增长 [83][84] 其他重要信息 - 公司被《福布斯》评为最佳多元化雇主，发布首份企业社会责任报告，扩大“重返商业”赠款计划，与纽约大都会队合作表彰小企业，在塔尔萨种族大屠杀百年纪念活动中授予企业赠款 [63][64][65] - 祝贺密尔沃基雄鹿队赢得NBA总冠军，Clover平台在雄鹿队主场Fiserv Forum部署，提供食品和饮料销售的无缝交易体验 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 确认商户收单业务两年复合年增长率13%，并分析北美和美国以外市场情况、业务可持续性及与疫情前差异 - 美国是复苏亮点，业务增长由平台和客户战略驱动，各地区复苏不均衡，13%是平均增长率，去年第二季度同比下降15%，今年同比增长41% [70][71] 问题2: 商户业务增长势头是否会使Q3和Q4表现优于Q2，以及KKR目前减持情况和后续想法 - 有可能Q3和Q4表现更好，但全球经济仍存在不确定性，KKR持股不足10%，计划在公开市场逐步出售股份，预计不会进行二次发售 [74][75] 问题3: 公司对新兴细分垂直领域（如在线赌博、受监管金融服务）的参与策略、利弊及对业务的帮助 - 公司业务覆盖所有垂直领域，具备多元化市场渠道和能力，会在有增长潜力的领域进行投资 [78][79] 问题4: 评估第二季度反向收入的时间安排及对季度环比增长的影响 - 去年第二季度反向收入有负面影响，今年第二季度反弹，下半年影响将减弱，约4个百分点的利润率改善来自品牌评估费，下半年会有一定逆风，但利润率仍将继续扩大 [80] 问题5: 公司资本分配优先级是否因股价和竞争对手资金流入情况而改变 - 公司将继续采取收购策略，整合硅谷数字技术，创造独特体验，同时以股票回购为资本部署基准，本季度既进行了收购，也回购了股份 [83][84][85] 问题6: 确认Clover本季度出货量创纪录，并询问市场份额获取对象、特定垂直领域及后续增长轨迹 - Clover是首选平台，凭借差异化产品和能力获得市场份额，同比96%的增长是与去年困难时期对比，过去两年复合年增长率为38%，预计将继续增长 [88][89] 问题7: 从结构角度分析金融科技业务在新竞争环境下实现4% - 6%或更高增长的资产、能力和信心 - 公司通过整合Ondot和SpendLabs等技术，为客户提供一体化数字体验，有望提高客户数字采纳率，周期性收入逆风将减弱，预计业务将保持中个位数增长 [92][94] 问题8: 对进行更多增强技术栈、促进收入增长的并购交易的看法 - 公司有成功的并购经验，如ISV战略和Clover平台，预计将继续进行类似收购，并使其快速实现增值，不会对每股收益造成稀释 [95] 问题9: 询问7月商户收单业务趋势、Delta变种影响及收入收益率动态，以及支付业务下半年加速增长的可见性 - 7月商户业务增长较6月略有改善，与全年展望一致，收益率在下半年将保持稳定，支付业务信贷业务有积极势头，借记卡网络增长强劲，预计将继续增长 [97][98][100] 问题10: 询问疫情后商户收单业务支付组合（数字与线下、借记卡与信用卡、中小企业与企业）的变化及对长期增长的影响 - 疫情加速了向数字化的转变，这种变化将持续，公司将继续关注移动优先能力和数字体验的整合 [102] 问题11: 美联储重新审视Durbin路由规则是否为STAR和Accel带来市场机会 - 这看起来是一个真正的机会，公司在欺诈和拒付管理方面的能力以及为大型发卡机构服务的能力使其有优势 [103][104]