财务数据和关键指标变化 - 第四季度GAAP基础上净收入5240万美元，每股收益0.80美元，合并相关费用使每股收益减少0.01美元；运营基础上，第四季度每股收益较上一季度增加0.01美元，较2018年第四季度增加0.05美元或6.6% [6] - 全年有形账面价值每股约增长14%，通过正常季度股息向股东返还7920万美元资本 [6] - 第四季度净利息收入较上一季度增加270万美元，报告基础上净利息收益率增加1个基点至3.94%，运营净利息收益率下降3个基点至3.77% [14] - 非利息收入较上一季度减少310万美元至3720万美元，主要因抵押贷款银行业务收入季节性下降 [16] - 总非利息支出本季度约产生70万美元收购相关费用，排除该费用后为9200万美元，较上一季度减少300万美元 [18] - 第四季度运营费用9270万美元，调整后正常运营费率约为9570万美元，2020年预计运营费用平均在9700万 - 9800万美元，增长约1.6% [19] - 第四季度资产质量多数关键指标呈积极趋势，非 performing资产减少1800万美元，占总资产比例从51个基点降至39个基点；批评贷款减少2900万美元；净冲销580万美元，年化后占平均贷款的25个基点 [22][23] - 计提拨备费用380万美元，贷款损失准备金占总贷款比例从上个季度末的82个基点降至81个基点，对非 performing贷款的覆盖率增至150% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业建设贷款组合本季度增加4500万美元，部分客户对经济前景更有信心并推进项目，有望提高额度利用率和贷款业务量 [11] - 抵押贷款银行业务收入较上一季度减少190万美元，但较2018年第四季度增长45%；2019年第四季度，购房贷款占总业务量的55%，再融资业务占45%；新数字抵押贷款申请门户持续发展，2019年通过该渠道完成1600万美元贷款 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年有机贷款增长约1.3%，随着西部市场占比增加以及商业和消费者信心提升，预计2020年贷款将实现低至中个位数增长 [26] - 不同市场贷款定价情况不同，大型优质信贷定价竞争激烈，公司核心的中小企业市场能维持利差 [39] - 爱达荷、俄勒冈、华盛顿等西部市场增长强劲，预计2020年爱达荷市场将实现高个位数增长，甚至可能达到两位数；南达科他州的Rapid City预计实现中个位数增长；怀俄明州预计持平，蒙大拿州预计实现低个位数增长 [53][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2018年完成两次收购，增强在快速增长市场的影响力；2019年完成重大技术举措，提升产品和服务、数字银行能力和工作流程效率 [26][27] - 2020年重点培训员工使用新产品，投资新柜员系统以提高分行网络效率和客户体验 [27][28] - 调整高管层级，设立首席战略官职位，任命Renee Newman担任，负责满足客户快速变化的需求；任命Russ Lee为首席银行官，负责监督零售、商业和财富管理团队 [28][29] - 提高员工最低工资至每小时15美元，预计每季度税后影响约25万美元，认为这将积极影响员工敬业度和留存率，进而提高客户满意度和股东回报 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年面临利率下调、收益率曲线倒挂、贸易战等挑战，影响市场贷款增长；2020年这些不利因素基本消除，商业伙伴信心增强，若疫情不恶化，市场前景向好 [33][34] - 公司对2020年开局状况满意，认为有机会实现收入增长，将继续关注费用管理，实现更多运营杠杆，为股东带来稳健的盈利增长 [31] 其他重要信息 - 新的当前预期信用损失（CECL）会计准则于1月1日生效，预计实施后贷款损失准备金将增加35% - 45%，2020年每季度正常拨备预计增加约425万美元 [24][25] - 第一季度非利息收入通常因交易 volume下降而降低，非利息支出因工资税重启而增加 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年贷款增长面临的挑战及2020年预期变化的原因 - 2019年受利率下调、收益率曲线倒挂、贸易战等影响，商业信心不足，怀俄明州煤炭行业不景气也带来压力；2020年这些不利因素消除，资产质量改善，商业伙伴信心增强，预计贷款将实现低至中个位数增长 [33][34] 问题2: 费用方面，专业费用后续是否会因技术举措回升，增长来源除提高最低工资外还有哪些 - 技术成本有一般性合同增长，预计专业费用今年保持平稳，主要增长为正常工资增长、管理全职员工数量和技术成本小幅增加；2019年专业费用投入大，2020年预计与2019年持平或略低 [35][36] 问题3: 抵押贷款银行业务进入第一季度的业务管道情况 - 第一季度业务通常较慢，不会像夏季那样强劲，但由于当前利率情况，仍有一些再融资活动；若天气持续良好可能有帮助，预计明年抵押贷款银行业务收入与今年基本持平 [37][38] 问题4: 西部与蒙大拿市场的贷款需求、竞争和定价动态 - 大型优质信贷定价竞争激烈，公司核心的中小企业市场能维持利差，西部大项目定价较紧，公司会专注核心业务以保持利差 [39] 问题5: 报告的3.94%和核心的3.77%净利息收益率之间17个基点差异的构成，以及2020年核心收益率展望 - 1个基点为应计利息，8个基点与提前还款有关，8个基点为正常应计；预计核心收益率相对稳定，可能上下波动1 - 2个基点，CECL可能有一定压力，但CD业务再定价会带来缓解 [40][41] 问题6: 年末计息存款的即期利率 - 计息存款利率为48个基点 [42] 问题7: 超额流动性的影响及应对措施，以及今年应计利息的估计 - 公司正努力降低超额流动性的影响，随着部分定期存款到期再定价，有望获得提升；预计应计利息约为每季度240万美元 [43][44] 问题8: 效率比率指引57%是否排除CDI摊销 - 效率比率指引57%排除了CDI摊销 [44] 问题9: 效率比率预计接近57%，收入端有何变化 - 预计两次收购将带来更多季度收入，今年贷款有望增长，非利息收入预计实现中个位数增长，从而获得运营杠杆，有助于提高效率比率 [45] 问题10: CECL实施对贷款损失准备金和拨备费用的影响 - 预计贷款损失准备金增加35% - 45%，2020年每季度拨备费用预计约为425万美元 [47] 问题11: 当前股价估值对今年并购前景和回购计划的影响 - 有很多关于并购的讨论，公司拒绝了很多不符合发展方向的项目，目前讨论更注重交易对双方股东的合理性；当前股价下，回购对股东不是最有效利用资本的方式，公司会限制回购，直到有形账面价值稀释的回收期少于五年，同时会考虑其他向股东返还资本的方式 [48][49] 问题12: 非利息收入中其他项目的全年预期，以及本季度其他收入较低的影响因素 - 其他收入项目波动较大，包含建筑物出售收益、互换收入、人寿保险福利等；预计明年其余基于费用的收入总体增长约5%，包含预计基本持平的抵押贷款银行业务收入 [51] 问题13: 息差收入方面，盈利资产增长是否与贷款增长一致，以及在当前利率下配置流动性和证券的意愿 - 盈利资产增长取决于贷款增长，公司优先考虑贷款增长，其次是优质贷款增长，然后才会将资金投入投资组合，希望疫情尽快结束以促进业务发展 [52] 问题14: 爱达荷市场的增长机会和2020年增长预期 - 爱达荷市场2019年增长强劲，预计2020年将实现高个位数增长，甚至可能达到两位数；西部其他市场如俄勒冈、华盛顿也表现良好，部分传统市场如南达科他州的Rapid City预计实现中个位数增长，蒙大拿州预计实现低个位数增长，怀俄明州预计持平 [53][54] 问题15: 第四季度税率高于预期，2020年税率预期 - 预计2020年税率约为23%，年初因员工行使期权和投资收益等因素可能略低 [55] 问题16: 本季度新业务加权平均利率，以及批评贷款减少的驱动因素 - 新业务加权平均利率为483；批评贷款减少主要是通过解决问题而非升级，大部分问题贷款已得到处理 [56] 问题17: 本季度是否出售非 performing资产，以及这种情况是否会持续 - 本季度未出售非 performing资产，是通过解决问题策略取得成功；不确定能否持续该节奏，但由于新流入问题资产较少，预计非 performing资产将维持现有水平或减少 [57]