财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度销售额增长6.2%，达到6.45亿美元，而2021年第三季度为6.076亿美元；三年复合年增长率约为20% [7][28][29] - 可比销售额下降2.7%，其中可比客单价下降1.8%，可比交易次数下降0.9%；平均客单价较2019年同期增长超20% [29] - 2022年第三季度毛利润增长2.7%，达到2.078亿美元，而2021年第三季度为2.024亿美元；毛利率下降约110个基点，至32.2% [31] - 销售、一般和行政费用（SG&A）占销售额的百分比从去年同期的26.3%增至29%，主要因固定成本杠杆下降、门店费用增加和营销费用增加 [31][32] - 营业收入下降50.7%，至2090万美元，而2021年第三季度为4240万美元；营业利润率同比下降约375个基点 [32] - 2022年第三季度有效税率为24.6%，而2021年第三季度为24%；净利润为1610万美元，而去年为2420万美元 [33] - 第三季度摊薄后每股收益为0.29美元，而去年为0.43美元 [34] - 第三季度末现金、现金等价物和投资为1.17亿美元，无债务，包括2.25亿美元信贷额度无未偿还余额 [34] - 第三季度末库存为7.02亿美元，而去年第三季度末为5.21亿美元；单店平均库存较去年第三季度增长约22% [35] - 预计第四季度销售额在10.85亿 - 11.1亿美元之间，可比销售额在 - 1%至1%之间；预计第四季度营业利润率同比提高约150个基点 [37][38] - 预计第四季度净利润在1.64亿 - 1.73亿美元之间，摊薄后每股收益在2.93 - 3.09美元之间 [40] - 预计全年销售额在33.8亿 - 36.3亿美元之间，同比增长6.7% - 7.6%；可比销售额在 - 3%至 - 2%之间，每股收益在4.55 - 4.71美元之间，较去年下降4.8% - 8.1% [40][41] - 2022财年计划资本支出约2.35亿美元，用于新店开业、改造、系统和基础设施投资 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 糖果业务表现出色，新奇糖果和知名品牌零食受欢迎；游戏和玩具业务中，瑞士模型产品、Squish Sunday活动及独家系列受关注；动漫、Funko和Hello Kitty等新趋势增长，采购更多授权产品 [11][12] - Five Beyond业务持续增长，约250家门店已转换为新原型，增加约200种商品，购买该业务产品的顾客消费约为未购买者的两倍 [9][13][16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行长期增长计划，以门店增长为核心，推进向新Five Beyond门店格式的转换，目标是到2025年超80%的门店采用该格式 [7][16] - 关注产品体验和供应链战略，产品上注重满足客户需求的商品，供应链上积极管理运营，加速库存接收，完善配送网络 [10][19][20] - 加强营销，增加数字营销投入，利用数据更有效定位客户；电商方面推出在线购买、店内自提服务 [17][18] - 利用市场清仓和特价采购机会，提供更多超值商品，吸引客户 [14] - 假日季提供丰富多样的商品，开展营销活动，约70%的门店提供辅助结账服务，提升客户体验 [22][24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境困难，但公司第三季度业绩超预期，第四季度开局良好，对假日季表现有信心 [6][7][22] - 公司具有韧性，团队能快速适应客户偏好变化，长期增长潜力大，平衡表强劲，成本管理严格，能应对经济不确定性 [43][44] - 随着接近假日季，公司成为需求型零售商，交易情况改善，为客户提供超值商品和有趣购物体验，帮助缓解宏观压力 [27] 其他重要信息 - 第三季度新开40家门店，全年迄今新开102家门店，期末门店总数达1292家，较去年同期增加119家，约增长10% [8][30] - 第三季度新开的3家门店跻身有史以来秋季盛大开业的前25名，其中2家位于北达科他州和南达科他州，还在纽约时代广场开设第三家曼哈顿门店 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 8月以来业务的转折点、11月情况、第四季度指引是否保守及明年回归Triple - Double计划的阻碍 - 9月和10月业务改善，得益于Triple - Double计划、接近假日成为需求型零售商和增加营销，消费者CPI下降也有帮助；第四季度开局良好，符合预测，但环境动态，客户应对通胀经验不足，不过已采取的措施有望在12月持续发挥作用 [46][47][48] 问题2: 2023年产品管道情况及假日后至2023年的新品情况 - 第四季度Five Beyond仍会有新商品；像Kylie和Kendall跨界包销售良好将延续到明年；第四季度授权商品出现是积极信号，预计2023年将继续 [51][52][53] 问题3: Five Beyond的价格点及商品策略 - 公司仍是Five Below，今年更注重1美元、2美元价格点商品；Five Beyond和非Five Beyond门店商品会有区分，非Five Beyond门店该品类不会增长；目前25美元是Five Beyond的高端价格，未来会在该类门店继续扩展；核心是为客户提供价值 [55][56][57] 问题4: 门店增长是否仍有阻碍及2023年开店机会 - 2022年受疫情影响，开店节奏前低后高，对2023年有一定影响，但仍朝着长期Triple - Double目标前进；预计2023年开店势头增强，假期后零售市场的调整将为公司提供更多开店机会 [60][61][62] 问题5: 机会性采购情况 - 过去几年机会性采购机会少，目前虽占整体采购比例仍为低个位数，但在门店能看到Funko、12英寸大理石动作人偶、Uno等商品，这是公司一直以来的策略，现在重新发挥作用 [65][66] 问题6: Five Beyond原型店与其他门店的业绩对比及流量情况 - 目前还难以给出明确结论，因大部分转换在第三季度完成，这也是第三季度销售改善的因素之一；需观察第四季度情况，但预计改造后首年业绩增长为中个位数，与投资者日预期一致 [68][69] 问题7: 第四季度玩具品类销售占比及竞争情况，以及清仓业务机会和影响 - 假日季玩具品类销售占比约为高个位数，行业的促销和过度采购未对公司造成影响，公司玩具业务以Squish模型等为主，与传统玩具不同，预计第四季度玩具业务表现稳定 [72][73] 问题8: 明年业务是否会有类似假日季需求型的节奏 - 预计不会出现业务放缓，消费者已适应通胀，认识到公司的价值；明年年初会更关注需求型品类，但只要持续提供价值，业务不会倒退，且2023年更多门店转换将抵消可能的放缓 [77][78][79] 问题9: 12月下旬和1月的业绩对比情况及门店技术投资后的损耗率情况 - 去年第四季度1月业绩受2021年1月刺激政策影响，是最难对比的月份，今年1月已恢复正常，且是全年最小销售月；预计11月是最难对比的月份，公司已在指引中考虑这些因素；损耗率方面，2022年与2021年相比不会有显著差异，部分原因是公司价格点较低，且损耗情况已在去年基础上有所体现 [82][83][84] 问题10: 库存增长改善的驱动因素及年末库存规划 - 第三季度单店平均库存同比增长率从第二季度的47%降至22%，主要是因为加速库存接收以应对假日季；预计年末库存增长将继续显著放缓，库存状况将良好 [87][88] 问题11: 辅助自助结账的长期目标及限制因素 - 长期目标不会达到100%，低流量、小面积门店和高损耗门店可能不适合安装；目标范围在85% - 90% [90] 问题12: 2023年利润率情况 - 通常在3月提供2023年指引；从营收角度看，新开店是增长的最大因素，预计明年新开店不少于200家；假设明年可比销售额增长3%，基于目前情况，运营利润率应略有上升，但存在一些不利因素，如激励薪酬增加、成本管理策略到期和通胀等，但公司会采取措施缓解 [93][94][95] 问题13: 第三季度平均客单价下降但同比2019年上升，业务加速改善是否与低价商品销售有关 - 业务加速改善的因素大致各占三分之一，分别是Five Beyond业务、为应对通胀的战略提价和销售组合转变 [100] 问题14: 明年实现利润率扩张是否需要3%的可比销售额增长，长期可持续的可比销售额增长水平及销售额持平情况下的利润率压缩情况 - 不建议考虑销售额持平的情况，公司正推进各项举措，预计明年可比销售额增长3% - 5%；2022年情况特殊，对明年有影响；从长期看，公司在分销网络和技术等方面的投资将提高运营杠杆能力，但目前无法提供具体数据 [106][107][108] 问题15: 明年Five Beyond门店改造数量及资本支出情况 - 预计明年改造数量不少于300家，具体数量和时间将在3月公布；改造费用因门店类型和年代而异，多数改造费用低于10万美元 [113][114][115] 问题16: 利用数据进行营销的客户反馈情况 - 11月开始有客户层面的同比统计数据，此前只有区域层面数据；第三季度后半段交易情况改善，表明营销有效；未来将能提供更具体的客户构成数据 [118][119][120]