财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度每股收益1.71美元，去年同期为1.27美元，本季度业绩包括与法律事务相关的每股净收益0.10美元和与前几年税收优惠相关的0.04美元 [8] - 2022年第三季度收入11.2亿美元，较去年增加2.86亿美元，增幅34%；近期收购贡献了9700万美元的新季度收入，同店收入增长1.98亿美元，约23% [10] - 2022年第三季度毛利润2.02亿美元，较去年增加4300万美元，毛利率为18.1%，去年同期为19.1% [12] - 本季度SG&A费用为1.21亿美元，占收入的10.8%，去年同期为9500万美元，占收入的11.4%；营业收入较2021年第三季度增长27%，即1700万美元 [14] - 本季度税率为17.4%，公司认为正常化税率约为22% - 23% [15] - 2022年第三季度净利润为6200万美元，即每股1.71美元；2021年第三季度净利润为4600万美元，即每股1.27美元 [16] - EBITDA从去年第三季度的8200万美元增至本季度的1.01亿美元，同比增长23% [17] - 2022年前9个月自由现金流为1.37亿美元，其中包括第一季度来自美国国税局税收抵免的3300万美元退款；9月底债务为3.81亿美元 [18] - 2022年前9个月回购了42.5万股，约3600万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业收入在2022年前9个月占公司收入的47%，该领域在新积压订单和业务管道中占比很高 [21] - 机构市场（包括教育、医疗和政府）收入占比32%，与去年持平；商业部门目前占业务的比例较小，约为21% [22] - 年初至今，建筑业务占收入的78%，其中新建筑项目占48%，现有建筑项目占30%；服务业务在第三季度表现强劲，年初至今服务收入占比22%，其中服务项目占9%，纯服务（包括小时工）占13%，年初至今服务收入为6.74亿美元，增长33%，同店服务收入增长16% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 9月底积压订单为32.5亿美元，同店积压订单同比增加11亿美元，增幅57%，环比增加4.43亿美元 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先事项是保留和发展行业内最优秀的员工队伍，继续投资于员工、技术和执行能力 [27] - 在服务和建筑活动中，鼓励和支持客户提高建筑和运营的效率和可持续性，并提高自身在可持续性、多样性和治理方面的标准 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀普遍存在，公司预计在服务客户所需投入的成本和供应方面将继续面临挑战，会在工作规划和定价中考虑这些挑战，并提前订购材料，与客户合作分担供应风险 [25] - 尽管供应链存在挑战，但公司能够维持业务活动水平和生产率；鉴于持续的需求、创纪录的积压订单以及工业和机构部门的强劲表现，预计未来几个季度将继续实现强劲的盈利和现金流 [26] - 公司对2022年剩余时间和2023年持乐观态度 [27] 其他重要信息 - 公司宣布本季度股息提高至0.15美元 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 有机增长趋势及同店员工人数增长是否为有机增长基线 - 同店员工人数增长8%并非有机增长基线，其中包含通胀因素，且临时劳动力增长超过8%；公司估计约一半的同店增长是由通胀和市场条件导致，另一半是实际业务增长 [29] - 目前可比基数较软，第四季度和第一季度可比基数会变难，但仍有利于同店收入增长；明年第二季度及以后，由于当前业绩基数较大，增长预测更难；若通胀缓解，收入增长可能降低，但利润率可能提高 [30][31] 问题: 预订量增加中由大型工业项目提前承诺驱动的比例 - 积压订单增长是广泛的，服务和建筑业务同比增长百分比相同；未来几个季度，预计更多增长将来自工业预订 [33][34] 问题: 电气毛利润率超过机械是否为电气业务的转折点 - 电气业务毛利率一直有稳定增长，公司电气业务表现出色，虽曾有挑战性项目，但整体已显著改善，未来毛利率有望继续提高 [35] 问题: 积压订单的持续时间、本季度预订量是否有提前拉动以及预订势头是否在季度末后持续 - 存在预订提前拉动情况，但目前业务表现强劲，积压订单持续时间达到新高；公司对2023年的业务能见度前所未有的高 [37][38][40] 问题: 如何在不确定成本环境下将提前锁定的劳动力资源货币化 - 从公司业绩可以看出，在业务繁忙的城市，客户若需要公司员工工作，需支付较高费用；公司运营公司层面人员对市场情况有很好的把握 [41][42] 问题: 未来1 - 2年并购业务的情况 - 并购业务有两方面情况，一方面与多年交流的潜在收购对象可能会有并购；另一方面，市场正在变化，资本成本影响人们的投资意愿，目前市场上待售公司增多，但公司会非常谨慎，注重长期价值创造 [43][44] 问题: 市场上待售公司增多的原因 - 可能是投资公司将业务视为库存，不想在未来一年持有，所以测试市场；公司不参与这类交易，更倾向与长期了解的对象合作 [46][47][48] 问题: 增加其他业务到投资组合的意愿 - 可预见的未来，没有太大必要增加其他业务，除非有明显的协同效应；公司认为在现有机械和电气业务上有很多改进机会 [49][50] 问题: 第四季度和明年的利润率展望 - 目前利润率表现良好，若现场业务持续表现出色，维持18%左右的利润率是可行的；随着服务业务增长，利润率可能会有所改善；预计明年利润率可能更高，但前提是通胀得到控制 [51][52] 问题: 去除通胀因素后，电气业务长期利润率预期是否改变 - 公司致力于提高电气业务的利润率、生产率和效率等，预计会持续改善；目前电气业务利润率包含诉讼收益，去除后略低于机械业务，但两者差距不大，电气业务利润率有提升空间 [54][55][56] 问题: 《降低通胀法案》修订179D能源效率扣除对行业的潜在影响 - 过去公司从179D中获得了少量每股收益；该修订可能会鼓励更多翻新工作，对公司有积极影响，但公司直接受益可能增加也可能不增加；总体而言，这只是众多积极因素之一，行业还有其他积极趋势 [60][61][62]