财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收8.56亿美元，较去年增加1.57亿美元，增幅22%；同店收入增长8%，全年营收31亿美元，较2020年增长8% [3][5] - 2021年第四季度毛利润1.54亿美元，较去年增加1700万美元；毛利率为18%，低于2020年第四季度的19.6%；全年毛利润增加1600万美元，毛利率为18.3%，低于2020年的19.1% [6] - 2021年第四季度SG&A费用为1.05亿美元，占收入的12.3%；全年SG&A费用占收入的12.2%，低于2020年的12.5% [6] - 2021年第四季度营业收入4930万美元，略高于上一年同期；全年每股收益3.93美元，低于上一年的4.9美元 [7] - 2021年第四季度EBITDA增长8%至6800万美元，全年EBITDA增加2.56亿美元；全年自由现金流1.61亿美元，低于2020年的2.65亿美元 [7] - 2022年第一季度预计税后净收入增加约3000万美元，每股摊薄收益约0.80美元；预计收到约3000万美元运营现金 [10] - 预计2022年第一季度额外收入约2200万美元，每股摊薄收益约0.60美元；成功申请R&D税收抵免将降低有效税率，预计2022年及未来几年降低约4 - 5个百分点 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机械业务板块毛利率降至18.9%，电气业务板块毛利率从2020年的10.7%显著提升至2021年的14.5% [6] - 2021年工业客户占总营收的44%，机构市场占32%，商业部门占24% [11] - 2021年建筑业务占营收的78%，其中新建筑项目占46%，现有建筑项目占32%；服务业务占营收的22%，服务项目占9%，纯服务占13%；2021年服务收入增长12%，服务利润也有类似增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年底积压订单为23.1亿美元，首次超过20亿美元；同店积压订单较上一季度增加2.24亿美元，同比增加超5.78亿美元，增幅38% [11] - 2022年开始市场状况好转，已从新冠疫情的负面影响中基本恢复，但仍面临通胀和材料设备延迟问题，预计至少在2022年上半年持续 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年第四季度进行了四次收购，包括IV Mechanical、EDWARDS ELECTRICAL AND MECHANICAL、Kentucky thermal solutions和Kodiak labor solutions，增强了公司在不同地区和业务领域的能力 [3] - 持续投资于员工、技术、执行能力和服务业务，看好关键市场的未来需求，尤其是工业和机构建筑领域 [12] - 继续进行股票回购，自2007年开始回购计划以来，已回购970万股，平均价格为21.69美元 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临材料和设备接收延迟问题，预计至少在2022年上半年持续，影响营收约2% - 4%，但预计同店收入将实现高个位数增长 [5] - 尽管面临通胀、供应链和劳动力等挑战，但公司认为良好趋势大于挑战，对2022年前景保持乐观，预计全年盈利和利润率与2021年相当，有改善机会 [12] 其他重要信息 - 2022年1月，公司收到IRS对2016 - 2018年退税申请的批准，主要是R&D税收抵免 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 利润率情况及未来12个月的变化趋势 - 公司对业务和机会有信心，正在尽力管理供应链和通胀问题，预计利润率将反映2022年情况；与疫情期间高利润率相比，当前业务组合不同，新项目初期利润较低，但随着项目推进有改善机会 [16][17] 问题: 2022年收益与去年相当的原因 - 公司预计收益与去年相当或更高，尽管有高个位数营收增长和税收优惠，但年初面临一些营收逆风，如Omicron导致的缺勤和供应链问题 [19] 问题: 税收优惠对第一季度税收规定和未来税率的影响 - 公司原税率为25% - 27%，现在将降低4% - 5%；预计未来几年税率降低5% [21] 问题: 积压订单中是否有大型项目对利润率提升有重要影响 - 既有一些大型项目令人乐观，也是业务的普遍情况，项目规模多样，组合与以往相似 [23] 问题: 服务业务的增长举措及能否继续实现两位数增长 - 公司对服务业务仍持乐观态度，将继续投资培训和改进销售流程，预计服务业务将继续保持增长趋势 [24] 问题: 积压订单增长归因于工业垂直领域还是传统非工业市场 - 工业和传统非工业市场都有贡献，新预订项目中工业项目占比较大，公司有能力应对该市场 [25][26] 问题: 电气业务板块利润率上升的原因 - 电气业务公司努力回归基础，受益于公司培训，专注于擅长的领域，如数据中心和食品加工；虽然毛利率较低，但运营层面与机械业务相当 [28] 问题: 哪些设备出现延迟及未来影响是否与第四季度相同 - 开关设备、发电机和冷水机组等设备交付时间较长，部分商品情况有所改善；难以预测未来影响，但公司善于管理，会提前订购设备并与客户协商 [29] 问题: IV收购的理由及市场板块分布 - IV是一家优秀公司，与公司相识25年，拥有良好的员工队伍和有吸引力的市场，尤其在医疗保健领域有专长；双方合作能实现优势互补，文化契合 [32] 问题: 对SG&A、D&A和利息费用的看法 - 利息费用可能会因债务增加和利率上升而略有上升；SG&A费用会随着收入增长获得杠杆效应；摊销费用可在10 - K报告的脚注中查看，收购带来的摊销会影响收入向EPS的转化 [35][37] 问题: 全国的投标环境情况 - 全国投标环境良好，东北地区强劲，东南部有很多制造业和工业前景，德克萨斯州表现出色，西部地区有好有坏，但总体投标机会强劲 [40] 问题: 目前新冠疫情的影响 - 新冠疫情影响迅速下降，2月中旬情况已明显改善 [43] 问题: 公司业务的产能及劳动力情况 - 劳动力市场紧张，但公司是优秀雇主，通过多种渠道招聘和培训员工，Kodiak将帮助解决部分劳动力问题，公司有能力应对业务增长 [45]