财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度营收8.34亿美元，较去年增加1.2亿美元，增幅17%；同店营收增长9%，其余增长来自TEC和Amteck的收购 [5][8] - 本季度毛利润1.59亿美元，较去年增加1200万美元；毛利率为19.1%，2020年第三季度为20.6%；机械业务毛利率为20.1%，电气业务利润率较去年显著提高 [9] - 本季度SG&A费用为9500万美元，占营收的11.4%，2020年第三季度为9100万美元，占营收的12.7%；同店SG&A费用下降约200万美元，主要是由于上一年产生的税务咨询费用 [10] - 2021年第三季度净利润为4600万美元，合每股1.27美元；2020年第三季度净利润为5000万美元，合每股1.36美元；排除去年的离散项目，每股收益较去年增长7% [11] - 第三季度EBITDA显著增长至8200万美元，较上年增长15%；前九个月EBITDA为1.88亿美元 [12] - 前九个月自由现金流为1.39亿美元，2020年为1.99亿美元；预计今年现金流依然强劲，但可能会继续投入一些净营运资金启动新项目；下一季度将向联邦政府额外支付1600万美元递延的工资税 [12][13] - 自年初以来，公司回购了34.6万股，约占已发行股份的1%，平均价格为73.69美元；自2007年回购计划开始以来，已回购超过960万股，平均价格低于22美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电气业务方面，收购的Amteck预计带来年化营收约1.75 - 2亿美元，EBITDA为1400 - 1700万美元；因无形资产摊销费用，未来几个季度预计不会对每股收益有贡献 [14] - 服务业务本季度表现强劲，年初至今服务收入占比23%，同比增长11%；服务项目收入占比9%，纯服务（包括小时工）收入占比14%；服务利润也有类似幅度的增长 [17] - 模块化业务占营收的10%，本季度盈利可观；公司在寻找新客户并帮助他们了解该业务的优势，有五年规划且团队协作良好 [62][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年前九个月，工业客户占总营收的43%，机构市场（包括教育、医疗和政府）占33%，商业部门占24% [16] - 年初至今，建筑业务占营收的77%，其中新建筑项目占46%，现有建筑项目占31% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成一系列转型收购，扩大规模，增加对复杂市场（如工业、科技和制药）的业务覆盖，拓展经常性服务收入 [20] - 持续投资培训、生产力和技术，提升员工技能和业务效率 [21] - 收购注重与公司业务的协同性，优先考虑有良好服务业务或能建造复杂工厂的公司 [35] - 公司在项目选择上保持谨慎，会考虑疫苗授权、劳动力可用性等因素 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为与COVID - 19相关的活动水平影响已稳定，预计未来几个季度工作机会将保持良好趋势 [15] - 尽管面临材料成本上升和供应短缺的挑战，但团队成功应对，公司密切监控并采取措施保护新业务 [18] - 某些客户的疫苗授权带来挑战，但公司目前能满足客户要求；无法预测OSHA新疫苗法规的范围、时间和影响 [19] - 客户需求和机会的潜在趋势积极，预计2021年剩余时间和2022年将有稳定的收益和现金流 [20] 其他重要信息 - 第三季度公司完成对Amteck的收购，该公司专注于肯塔基州、田纳西州和卡罗来纳州的电气项目和服务，在工业市场（如食品加工）有出色能力、良好关系和声誉 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对明年核心非住宅增长的展望 - 公司有机会实现比过去几年更好的增长，预计为中个位数增长，可能有一定上行空间；2022年形势乐观，服务业务增长、积压订单强劲且有很多机会 [24][25] 问题: 在并购方面的情况 - 公司原本计划在完成大型交易后暂停并购，但现在这种可能性降低；未来几个月有机会进行一些交易，目前主要进行关系型交易，不参与资产拍卖 [26] 问题: 电气业务积压订单增加，对Walker的展望 - Walker今年表现出色，利润率将翻倍；在德州有很多机会，预计今年年底和2022年表现良好 [28] 问题: 服务业务能否持续当前的增长速度 - 服务业务增长是反弹和良好增长的结合；公司会继续在销售和执行方面投资，预计未来将保持中个位数或略高的稳定增长 [31][32] 问题: 是否会增加资本投入以发展服务业务 - 公司将保持现状，确保能力与客户期望相符，实现稳定增长，让员工和客户满意 [33] 问题: 除工业市场外，其他市场在2022年是否会有实质性好转 - 其他市场虽占比下降，但实际收入在增长；教育市场在大学层面表现稳定，医疗市场有增长，商业建筑在服务和租户装修方面有机会；工业市场增长机会最大 [37] 问题: 电气业务利润率能否持续当前水平 - 电气业务有改善机会，但长期来看整体利润率不太可能达到机械业务的平均水平；Walker等公司有良好机会，电气业务仍有提升空间 [39][40] 问题: 订单未来几个季度的趋势以及是否拒绝项目 - 预订旺季通常在冬季，未来六个月预订情况应会改善，定价良好；公司忙碌时会挑选项目，部分因疫苗授权的项目会谨慎考虑 [43] 问题: 是否存在劳动力方面的瓶颈 - 疫苗授权是部分项目的考虑因素，公司员工接种率低于全国平均水平，会根据劳动力可用性和定价决定是否承接项目；劳动力一直是瓶颈，但公司有很多员工并持续招聘 [45][46] 问题: 行业劳动力紧张是否对公司竞争有利 - 过去曾出现这种情况，公司是好雇主，对从事机械、电气、管道工作的人有吸引力 [49][50] 问题: 公司员工的疫苗接种率 - 难以准确衡量，整体高于行业平均水平（约50%），公司采取措施方便员工接种 [52][53] 问题: 公司是否围绕能源效率和净零承诺进行布局 - 公司在很多地区有专业知识和能力，能从相关趋势中受益，如电动汽车电池建设；公司正在参与一个电池制造商的项目 [54][56] 问题: 模块化业务的情况 - 公司在运输方面投入更多资金；该业务占营收10%，本季度盈利可观；是战略业务，有五年规划，团队协作良好 [61][62][64] 问题: 过去五年或十年收购计划的现金回报 - 自2008年以来收购的公司平均都达到了预期，部分公司的表现远超预期；收购对现金流的帮助大于对收益的帮助 [68][69]