财务数据和关键指标变化 - 公司Q1实现营收7460万美元，符合2月给出的指引，但较去年Q4减少约4000万美元 [5] - 净利润为5580万美元，每股收益1.05美元；剔除利率互换的巨额收益后，每股收益为0.45美元 [6][7] - 本季度股息为每股0.75美元，股东收益率约为12% [7] - 运营费用为1440万美元，即每天12300美元；因一次性会计调整，运营费用减少290万美元 [26] - 资产总计约26亿美元，包括13艘平均船龄2.5年的LNG船（账面价值23亿美元）和1.75亿美元现金 [30] - 现金余额较上季度减少2700万美元，主要因运营现金流减少和摊销增加；Q2完成资产负债表优化计划后，现金余额将大幅增长 [34][35] - 利率互换组合在Q1获利约3200万美元，4月又因利率上升获利1600万美元；公司套期保值比率为70%，平均期限4.6年，平均固定利率1.25% [36][37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司船队在Q1有部分船只结束短期租约并开始长期租约，如Flex Courageous和Flex Resolute开始至少3年、最长7年的租约，Flex Freedom开始5年、可延长至7年的租约 [10][11] - Flex Volunteer在Q1表现不佳，后与Cheniere达成提前交付协议，租期从3.5年延长至3.7年；Flex Aurora将于Q3成为第五艘前往Cheniere的船只，最短租期3.5年 [13][14] - 公司预计Q2营收约8000万美元，全年营收与2021年大致相当 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国LNG出口在Q1增长440万吨，即略高于20%；截至4月底，出口同比增长21%；预计2022年出口将增长25%，成为全球最大LNG出口国 [42][46][48] - 欧洲LNG进口在Q1增长1300万吨，亚洲进口减少600万吨；欧洲LNG价格高于亚洲，导致亚洲买家转向煤炭 [44][45] - 从Q4到Q1，LNG船队平均航行距离下降15%，至4200海里；预计全年航行距离将逐渐增加 [53][54] - 欧洲LNG进口在1月至4月底增长52%，主要进口国进口量增长43% - 85%；意大利计划增加进口能力 [57][58] - 欧洲与俄罗斯的管道天然气合同约1800亿立方米，部分合同到期后续约可能性小；俄罗斯坚持卢布支付可能导致供应中断 [67][68] - 目前有多个LNG项目有望增加近2亿吨新产能，部分项目预计明年投产 [71][72] - 欧洲现货LNG价格高于亚洲，但亚洲买家大多有合同覆盖；欧洲LNG进口拥堵导致价格差异扩大，可能促使货物流向亚洲 [73][74][75] - 现货市场费率自2月底以来逐渐改善，目前约为每天8万美元；现代双冲程船与旧的四冲程柴油电力船的费率差约为每天3万美元 [87][89] - 期租市场在年初小幅下跌后继续走强，一年期现代船舶期租费率约为每天13.8 - 15万美元，三年期约为每天11 - 11.825万美元 [94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将所有现金返还给股东，通过股息和寻找增值交易实现；优先考虑新船收购，以满足未来碳排放法规要求 [110][111] - 公司通过利率互换和固定利率租约对冲利率风险，优化资产负债表，增加财务灵活性 [36][37][109] - 行业竞争激烈，公司注重股东权益，公平对待所有股东，避免不公平商业行为 [97][98][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管现货市场具有挑战性，但公司凭借长期租约和利率互换收益实现了稳定盈利；预计未来营收将逐季改善，现金流将增加 [5][6][7] - 公司对三艘未来22个月内到期船只的续租前景乐观，因期租市场需求强劲 [8] - 随着欧洲增加LNG进口和全球LNG需求增长，预计LNG航运市场将逐渐趋紧，运费将上升 [55][85] 其他重要信息 - 公司发布第四份年度ESG报告，致力于减少碳排放，提高社会责任感和公司治理水平 [95][96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 现代XDF或MEGI发动机与TFDEs和蒸汽船的当前性能差距 - 现代船舶与TFDEs的费率差约为每天3万美元，与蒸汽船的差距更大；差距主要源于燃料消耗和载货量差异，且在高燃料价格下更为明显 [106][107] 问题2: 公司资产负债表优化后资金的潜在分配 - 公司通过新的银行融资增加了2.5亿美元的循环贷款，以提高现金管理灵活性；目前现金充裕，旨在将现金返还给股东；收购方面，倾向于新船，但需考虑交易增值性和股价 [109][110][111] 问题3: 2023年底前到期船只的续租选项是否会行使及租金是否提高 - 两艘船的可变高租金租约与现货费率挂钩，预计租约方会行使续租权，租金将根据市场情况确定 [113] 问题4: 公司运营费用下降的原因 - 公司此前指导运营费用为每天1.3万美元，实际交付略低于该水平；Q1运营费用略高，因俄乌船员轮换困难和中国的疫情防控政策 [114] 问题5: 中国重新开放对公司收入的影响 - 中国今年无需购买现货LNG，因已签订大量长期合同；若中国经济刺激导致需求增加，可能会增加现货采购，推动吨英里和现货费率上升；公司三艘船与现货市场挂钩，影响有限 [116][117][118] 问题6: 公司如何处理大量现金 - 公司将完成资产负债表优化计划，使用循环贷款优化现金管理，继续向股东支付股息；寻找增值交易，但不会进行高价收购 [120][121]