财务数据和关键指标变化 - 二季度营收6580万美元，符合约6500万美元的指引；二季度TCE为每天57800美元，年初至今为每天66300美元；二季度调整后净收入为1570万美元，合每股0.29美元，上半年约为5000万美元，正常GAAP收益高出1000万美元 [7] - 二季度末现金储备增加500万美元至1.44亿美元；董事会决定二季度支付0.40美元的股息，按年计算收益率略高于11% [7] - 上半年TCE为每天66340美元，较去年同期大幅增加；运营费用受新冠相关额外成本影响，前六个月每天运营费用为13600美元，约500美元与新冠相关，潜在运营费用仍在每天13000美元的指引范围内 [22] - 季度毛收入6580万美元，符合指引；调整后EBITDA为4700万美元，调整后净收入1570万美元，调整后每股收益0.29美元；利息支出略有上升 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 目前有三艘船签订可变租金合同，Flex Artemis与Gunvor的长期TCP至2025年三季度，Flex Enterprise和Flex Amber也签可变合同，Flex Amber租期延长一年；Flex Freedom短期TC明年一季度到期；Flex Constellation租给交易商三年；Flex Endeavor、Flex Vigilant和Flex Ranger租给Cheniere 3 - 3.8年，Cheniere明年三季度还将租一艘3.5年的船，并有再租一艘的选项；Flex Courageous短期租11个月，预计明年一季度末收回；Flex Aurora和Flex Resolute租期延长六个月，租金大幅提高；Flex Rainbow租12个月，租方有续租选项；Flex Volunteer在现货市场交易 [9][10] - 今年租约覆盖率为96%，但四艘船收益与现货市场挂钩，下半年收益部分取决于现货市场发展 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲现货LNG价格JKM约为每百万英热单位17美元，为近十年最高季节性价格，暗示石油能源等效价格超过100美元；欧洲天然气价格TTS超过15美元，处于历史高位 [4] - 2021年上半年出口量同比增长约4%，预计下半年加速增长，全年增长约2500万吨或7%；今年埃及已出口400万吨LNG，2020年仅为150万吨 [29][30] - 欧洲天然气库存较低，进入冬季时储存水平可能远低于前两个冬季；近几个月全球天然气竞争激烈，欧洲天然气价格为全球基准价格，与亚洲价格相关性高，亚洲价格略高 [31][32] - 年初货运市场繁荣，后因新船交付市场走软，4月底反弹，自5月报告以来，现代船舶运费在每天7万 - 9万美元之间波动 [33] - 一年期定期租船费率近四个月上升，目前现代船舶为每天11.5万美元；三年期定期租船费率为每天9万美元；新造船价格接近2.1亿美元 [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 利用强劲货运市场，为六艘（可能七艘）船舶签订有吸引力的定期合同，获得约20年的最低固定租赁就业期，降低公司货运风险 [6] - 鉴于股票交易价格低于账面价值和船队重置价值，且前景改善和积压订单增加，董事会决定将股票回购门槛从14美元提高到15美元 [8] - 公司目前无投资新船计划，完成投资阶段后，根据现金流逐步增加股息 [15] - 参与卡塔尔项目投标，但目前专注于股息和回购，仅在对股东有利时追求增长 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - LNG市场繁荣，价格过高；二季度是传统淡季，预计三季度收入反弹至约8000万美元，四季度最强 [4][14] - 尽管面临新冠疫情挑战，公司船舶运营安全高效，船员按时率达98% [6] - 市场参与者预计现货费率将上升，冬季市场前景良好；LNG价格高，使用现代船舶优势明显 [34][35] - 未来LNG出口量预计2024年起大幅增加，天然气价格预计2023年年中逐渐正常化 [39] 其他重要信息 - 公司最后一艘船Flex Vigilant于5月31日交付，并立即与Cheniere签订至少三年的定期租船合同 [3] - 新冠疫情仍是航运业重大挑战，亚洲疫苗接种率低，船员轮换困难；公司积极为船员接种疫苗 [42][43] - 船舶通常每五年进干船坞一次，2018 - 2021年交付的船舶分别将于2023 - 2026年进干船坞，干坞时间15 - 20天，费用约250 - 300万美元 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 股票回购最高水平提高到15美元的原因及当前净资产价值（NAV）看法 - 公司认为NAV远高于股票账面价值（约16美元），若按新造船成本计算应超20美元；11月融资到位且对前景乐观时启动回购计划，当时股价约7 - 8美元，设定门槛10美元，后随股价上涨和前景改善逐步提高门槛至15美元；因大股东持股约47%，回购有一定限制，但提高门槛可在股价不佳时回购，同时公司更倾向支付股息，且认为下半年有提高股息空间 [46][47] 问题2: 是否参与卡塔尔项目投标及对该项目看法 - 卡塔尔项目有竞争力，公司参与并关注；但目前股价远低于重置资本支出，公司专注股息和回购，仅在对股东有利时追求增长 [48][49] 问题3: 多年期合同竞争情况及一年期定期租船市场情况 - 与Cheniere的合同签订过程有竞争，但市场上能提供多艘新现代船舶的船东不多，公司凭借自身优势达成协议，增加了积压订单，降低了投资组合风险；一年期定期租船费率近期上涨，市场流动性较好，暗示冬季市场良好，公司旨在寻找优质租约，降低业务风险并支付丰厚股息 [53][55] 问题4: 公司需要多少现金，是否考虑15美元的要约收购 - 部分银行贷款现金契约要求最低现金700万美元，公司认为1亿美元现金是满意水平，目前现金充裕，希望通过股息和回购向股东分配更多资金；曾考虑要约收购，11月选择市场回购计划是为稳定股价并获取更多信息，虽有大股东持股限制，但不排除采取更多行动，目前股价波动较大 [58][61] 问题5: 为何本季度只给出两个季度预测，而不是像上季度给出三个季度预测 - 历史上通常只提供下一季度指引，4、5月签订大量合同后为帮助理解财务影响，提供了剩余年度指引；目前重复之前指引，缩小了收入变异性；因部分船舶有可变租金合同，现货费率波动大，且明年一季度部分船舶租约到期，市场不确定性增加，收入指引变异性增大，价值可能降低；11月报告时可考虑提供2022年更多指引，也可提供2022年预订天数信息，且2022 - 2024年船队覆盖率较高 [66][68] 问题6: 船舶干坞计划 - 船舶通常每五年进干船坞一次，2018 - 2021年交付的船舶分别将于2023 - 2026年进干船坞，干坞时间15 - 20天，费用约250 - 300万美元，具体取决于船舶运营维护情况 [69]