财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收6.559亿美元，同比增长12%，环比下降1%；全年营收26.45亿美元，同比增长17% [24][29][30] - 第四季度非GAAP每股收益1.86美元，全年非GAAP每股收益7.67美元，同比增长25% [24][25][33] - 第四季度运营费用1490万美元，占营收2.3%，略高于预期 [10] - 第四季度毛利率12.8%，较Q3下降约30个基点 [17] - 第四季度运营收入6900万美元，运营利润率10.5% [18] - 第四季度末现金、现金等价物、受限现金和短期投资为5.505亿美元，较Q3末增加1170万美元 [15] - 第四季度有效GAAP税率为9.4%，全年为4.7%，预计2024财年税率保持在个位数中段 [37] - 第四季度运营现金流达7110万美元，自由现金流达5320万美元，均创季度纪录；全年运营现金流2.133亿美元，自由现金流1.52亿美元，均创纪录 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 光学通信业务 - 营收5.021亿美元，同比增长8%，与Q3基本持平；其中电信营收3.096亿美元，同比下降17%，环比下降19% [31] - 数据通信营收创纪录达1.925亿美元，同比增长107%，环比增长57%，主要得益于800 - gig AI数据中心收发器项目 [11] - 按技术划分，硅光子学营收8810万美元，环比下降19% [11] - 按速度划分，400 - gig及以上产品营收达2.668亿美元，同比增长49%，环比增长21%；100 - gig产品营收9600万美元，同比下降32%，环比下降14%；非速度评级产品营收1.2亿美元，占光通信营收24% [12] 非光学通信业务 - 营收1.538亿美元，同比增长25%，较创纪录的第三季度下降5%，占总营收23% [13] - 工业激光营收2800万美元，较Q3下降10% [14] - 其他非光学通信营收3290万美元，同比增长10%，环比下降12% [16] 汽车业务 - 营收9290万美元，同比增长66%，环比下降1% [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为800 - gig是最大增长机会，其次是400 ZR或数据中心内的400 - gig，这三个领域目前是业务发展的顺风因素，预计未来仍将持续 [7] - 公司积极推进新的高数据速率数据通信AI应用项目，以抵消库存调整对电信业务的影响 [36] - 公司与诺基亚、DZS等客户合作，拓展接入系统和近岸制造业务，虽目前营收影响不显著，但未来有较大机会 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内客户的库存调整将持续，主要影响电信业务，但第四季度强劲的数据通信表现将在2024财年第一季度抵消库存相关不利因素 [27] - 公司对整体市场地位持乐观态度，看好AI相关项目的持续增长潜力 [27] - 预计第一季度总营收将略高于第四季度，在6.5亿 - 6.7亿美元之间；非GAAP净利润预计在每股1.83 - 1.90美元之间 [36][41] 其他重要信息 - 第四季度公司利用有利市场条件回购超40万股，总现金支出3840万美元；全年回购约48.8万股，总现金支出4760万美元，截至2023财年末，回购授权剩余5240万美元，董事会又授权4760万美元，目前共有1亿美元可用于回购 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 能否提供12月季度的情况 - 公司认为9月季度指引已考虑库存消化和行业不利因素，目前数据通信业务增长强劲，电信业务因库存消化下降但有望回升，公司依据客户13周滚动预测逐季指引，只能应对眼前业务情况 [44][46][71] 问题: 数据通信业务的产能可用性及持续增长能力 - 公司有充足产能，近期在春武里开设了100万平方英尺的9号楼设施，有足够空间按需扩建 [73] 问题: 电信行业库存消化周期的持续时间 - 难以准确判断库存消化的具体原因和持续时间，客户恢复13周订单模式但未说明订单规模原因，行业观察认为约两个季度，预计到2024年初订单模式恢复正常，但在有采购订单前暂不明确 [55][76] 问题: 800 - gig及AI数据通信业务拓展新客户和项目的机会 - 目前AI项目来自一个客户，该项目增长迅速，对营收和增长率贡献显著，有助于抵消电信业务下滑，未来有望拓展更多客户和项目，但暂无可宣布内容 [77][78] 问题: 第一季度业务趋势是否与第四季度相同 - 预计第一季度电信业务环比下降，数据通信业务上升，汽车和激光业务持平，趋势与季度间变化不大 [63] 问题: 与诺基亚和DZS的合作何时产生重大营收影响 - 与诺基亚的合作目前营收影响不显著，DZS已纳入第一季度数据，两个合作在接入领域和近岸制造方面有机会，但目前难以评估规模 [66][67] 问题: 第四季度供应链影响及下一季度预期 - 第四季度预计供应链限制带来约1500万美元营收逆风，实际情况大致相符；目前供应环境持续改善，供应挑战处于可管理水平，第一季度指引未提及具体影响，除非未来情况大幅变化 [93] 问题: 三个顺风因素（400 - gig intra - DC、800 - gig intraDC和400 - gig ZR DCI）是否变化及未来排名 - 800 - gig AI数据中心收发器项目是最大机会，其次是400 ZR，然后是400 - gig；预计未来数据通信增长可持续且长期，电信业务库存消化后公司将受益 [7][85]