财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度和全年净收入分别为5150万美元和1.814亿美元，全年按固定汇率计算增长率为25%，超过1月10日公布的初步估计上限 [7] - 2022年第四季度净收入同比报告增长率为20%，固定汇率增长率为22%，外币逆风使报告的季度净收入和净收入增长分别减少约70万美元和2个百分点 [14] - 2022年全年净收入同比报告增长率为23%，固定汇率增长率为25%，外币逆风使报告的年度净收入和净收入增长分别减少约210万美元和2个百分点 [40] - 2022年第四季度研发成本为660万美元，占收入的13%；全年研发成本为2470万美元，占收入的14%，2022年研发成本增长超50% [15] - 2022年第四季度调整后EBITDA亏损150万美元，2021年同期盈利10万美元；全年调整后EBITDA亏损1070万美元，2021年同期盈利310万美元 [16][42] - 2022年第四季度销售、一般和行政费用为4450万美元，约占收入的86%；全年为1.593亿美元，约占收入的88% [41] - 截至2022年12月31日，总流动性约为1亿美元，包括通过信贷安排可获得的最高6000万美元现金；2023年第一季度有法律和解和后续股票发行事件影响流动性，后续发行使公共流通股增加约30% [17] - 预计2023年全年收入在2.14亿 - 2.18亿美元之间，报告增长率为18% - 20%；第一季度净收入同比报告增长率预计超过20% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度和全年国际净收入分别为620万美元和2330万美元，同比报告增长率为34%，固定汇率增长率为47%，主要增长市场为澳大利亚、南非和英国 [10] - 2022年第四季度和全年美国净收入分别为4530万美元和1.581亿美元，全年增长率为22% [35] - 2022年美国有10款新产品推出，包括外部固定和软组织修复等领域；第四季度美国收入增长由销售代表生产力提升和数量增加共同驱动，2022年第四季度有234名生产销售代表，同比增长10%，环比增长7% [36][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球足踝市场年增长率约为7%，规模接近50亿美元 [33][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年及以后计划推出新的和下一代产品，超25个活跃项目正在进行，预计未来24个月内推出多款产品 [12] - 新产品开发和销售团队扩张是未来增长和资本部署的首要任务，将推动商业成功和盈利能力提升 [34] - 公司预计增长速度远超全球足踝市场，凭借产品组合和商业团队形成差异化竞争优势 [28][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管业务势头强劲，但管理层仍关注不确定经济环境对未来择期足踝手术的潜在影响 [18] - 预计2023年各季度表现良好，但第三季度同比增长率预计为全年最低，因2022年第三季度是增长最强劲的季度 [44] - 公司业务具有韧性，约三分之一市场为非择期手术，可对冲经济衰退风险 [54] - 2023年1月和2月表现出色，远超计划，预计第一季度至少增长20% [74] 其他重要信息 - 2022年是公司作为上市公司的第一个完整年度，进行了多项战略和机会性投资，包括研发投资增加超50%、美国销售团队扩张近15%、国际团队规模翻倍等 [8] - 2022年推出多款软组织产品，还增强了其他现有产品线 [11] - 2022年底推出了踝关节上系统的部分产品，预计在2023年第一季度开始发力 [68] - 移动医疗教育单元是医疗教育资源的重要补充，在第四季度取得创纪录成绩，未来将继续发挥重要作用 [96][115] - SMART 28计划预计在2023年晚些时候或2024年初进行有限商业推出，将推出首个模块 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍踝关节产品组合的推出和采用情况，以及距骨产品的发展；2023年软组织和外固定产品的推出情况；2023年是否有类似规模的新产品推出 - 踝关节产品自新冠前推出关键融合产品后表现令人兴奋，全踝关节产品持续增长，全距骨置换产品是2021年收购产品，预计今年底有限推出，明年继续推进 [21][22][23] - 软组织产品预计在足踝手术各方面持续扩展 [24] - 外固定产品是2022年新进入市场领域，表现超预期；2022年在软组织领域也推出了关键产品 [47] 问题2: 公司上市后进行了商业结构和培训投资，完成新一轮融资后，如何规划未来投资 - 公司将继续在高增长领域投资，如销售团队扩张、新产品开发和医学教育，但2023年同比增长幅度将小于预期收入增长，从而提高利润表杠杆率 [71] 问题3: 请说明18% - 20%收入指引的节奏、季节性、宏观经济因素影响，以及EBITDA的上行空间 - 指引基于公司产品组合和商业团队优势，预计增长远超市场平均水平；预计EBITDA较2022年改善500万 - 1000万美元，用于关键和机会性投资 [51][52] 问题4: 请说明竞争情况，从哪些竞争对手处获取份额，以及2023年市场在疫情后和宏观挑战下的发展趋势 - 预计市场将保持7%或以上的可持续增长率，公司业务具有韧性，约三分之一市场为非择期手术可对冲衰退风险 [54] 问题5: 2022年销售代表生产力强，2023年销售团队扩张幅度可能减小，销售代表生产力将如何提升 - 销售团队将继续扩张，生产力提升源于新产品推出和对新老外科医生的培训 [61][78][79] 问题6: 请说明2023年国际市场扩张计划，包括新进入国家、经销商转换等情况 - 公司将在德国、西班牙、意大利和加拿大等战略重要国家开展业务，管理层将与当地团队讨论业务计划 [64] 问题7: 公司外科医生客户中，外科医生和足病医生的业务增长情况如何 - 公司从医学博士和骨科整骨医生处获得的收入比例增加，接近50 - 50的比例，新推出产品吸引了更多此类医生；足病医生也是重要业务驱动因素，两类客户业务均有增长 [65] 问题8: 请说明2023年资本支出和其他支出计划 - 除研发和销售团队投资外，有2100万美元法律和解费用分季度支付，还有500万 - 1000万美元并购相关或有支付；预计2023年自由现金流将显著改善 [91] 问题9: 请介绍软组织产品线中的真皮基质产品 - 非开窗真皮基质产品是组织增强所需，补充了现有产品线，为软组织增强提供了额外选择 [93] 问题10: 请说明移动医疗教育单元的作用，以及是否在某些地区增加了业务吸引力 - 移动医疗教育单元是医疗教育资源的重要补充，在第四季度取得创纪录成绩，未来将继续发挥重要作用 [96][115] 问题11: 请更新SMART 28计划进展，以及2023 - 2024年的预期 - 预计2023年晚些时候或2024年初进行有限商业推出，将推出首个模块，有助于各方了解该技术对改善手术结果的意义 [99]