财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告每股收益为1.08美元，调整后为1.12美元，较2021年第三季度调整后的0.87美元增加0.25美元 [7] - 本季度贷款有机增长10%，年初至今增长13.5%，核心利润率本季度提高28个基点，年初至今提高23个基点 [8] - 年初至今每股收益经调整后为3.01美元，比2021年的2.54美元高18.5% [9] - 第三季度资产回报率为1.43%，有形普通股权益回报率为20.85% [10] - 本季度净利息收入增加1160万美元，非利息收入增加130万美元，非利息支出仍处于高位，包含340万美元的合并成本 [30][31] - 有形普通股权益比率下降38个基点，有形账面价值每股下降1.19美元 [32] - 年初至今每股收益为2.62美元，税前拨备前收入为2.051亿美元，剔除合并成本后增加1900万美元或10% [33] - 可供出售证券投资组合按市值计价的净未实现损失为3.925亿美元，高于上季度的2.461亿美元 [34] - 第三季度贷款收益率从4.09%提高到4.76%，新增和续贷收益率从3.87%提高到4.96% [36] - 第三季度存款成本增加23个基点，达到46个基点，计息存款贝塔系数为20%，与上季度持平 [40] - 本季度净利息收入为1.466亿美元，核心净利息收入为1.431亿美元，较上季度增加1240万美元 [41] - 本季度净利息收益率为3.55%，核心净利息收益率为3.47%，较上季度提高28个基点 [42] - 第三季度非利息收入为2960万美元，客户相关费用为2290万美元，较上季度减少290万美元 [43] - 第三季度总费用为9640万美元，包含340万美元的合并成本和60万美元的遣散费 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 商业贷款业务 - 商业贷款余额占115亿美元贷款组合的90亿美元，本季度增长率为2.3%，低于上季度的13% [13] - 新业务活动良好，但本季度信用额度使用率下降，商业存款也随之下降 [14] - 本季度商业贷款管道处于今年最高水平 [15] 消费贷款业务 - 消费贷款本季度年化增长率为21%，高于年初至今的14%，增长归因于房屋净值贷款、私人财富关系和小企业活动 [19] - 9月底消费贷款管道仍然稳固，但低于上季度，消费存款余额本季度下降 [21] 抵押贷款业务 - 抵押贷款组合本季度增加约1.87亿美元，资产负债表外住宅组合总额达到17亿美元 [23] - 本季度和年初至今的增长得益于购房量的持续强劲，更多客户选择五到七年期的可调利率产品 [23] - 抵押贷款团队的管道在本季度末高于去年，但低于6月底，购房和翻新业务量超过了新增和管道业务量的70% [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司将专注于通过改进流程、程序和技术提升内部效率，同时加强客户体验 [67] - 公司认为自身拥有平衡且分散的投资组合，严格的承销和风险管理与销售团队紧密合作，健康的储备水平和低水平的不良资产是其强大投资理念的关键部分 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所有市场的经济和商业环境保持稳定，公司和家庭的管理团队表现出韧性，团队随时准备支持公司实现高个位数增长的计划 [25] - 公司对密歇根市场的未来增长持乐观态度，认为那里有强大的增长文化和成功的业绩记录 [26] - 公司对本季度的财务结果感到满意，认为反映了强劲的基本面 [49] 其他重要信息 - 公司于今年4月完成对Level One Bancorp的收购，目前系统集成已完成，银行网点增至122个，分布在四个州 [6] - 公司在2022年完成了五家分行的合并，以精简分行网络 [9] - 公司去年投资的新数字账户开户流程上月达到高峰，超过18%的新消费活期存款账户通过数字渠道开设 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心费用基础高于预期，费用的粘性如何，未来会如何变化？ - 本季度有一些一次性项目，考虑到通胀和投资，以及将最低工资提高到每小时16美元，第四季度费用可能在8900万至9100万美元之间 [71] 问题2: 美联储停止加息后，公司继续实现净利息收入（NII）连续增长的能力如何？ - 公司有相当大比例的可变利率贷款会在第一年内重新定价，即使美联储停止加息，利息收入在一年内仍会增加 存款竞争和存款贝塔系数上升的速度尚不确定，但预计未来几个季度净利息收益率仍会提升 [72][73] - 公司一直对有机增长率充满信心，即使美联储停止加息，也能推动盈利增长 [74] 问题3: 费用收入前景如何，第四季度会怎样？ - 公司认为目前的费用收入水平符合预期，在利率上升环境下，非利息收入通常较弱，而在利率下降时，费用收入会有所帮助 [77] 问题4: 贷款增长情况如何，未来预期怎样？ - 公司的目标是实现中到高个位数的贷款增长 今年由于抵押贷款活动和愿意使用资产负债表，增长较强，但预计不会持续保持同样水平 公司正在寻找出售五到七年期可调利率抵押贷款的渠道，核心增长将来自商业资产负债表，商业贷款管道强劲，预计第四季度表现良好 [79][80][82] 问题5: 用证券现金流为贷款增长提供资金的意愿和能力如何，资产负债表整体增长预期怎样？ - 公司资产负债表将继续增长，证券余额会随着现金流减少，但贷款增长将达到中到高个位数，推动资产负债表整体增长 预计贷款与资产比率和贷款与存款比率将上升 [85][86] 问题6: 准备金的合理水平是多少，是否会在某些领域收缩业务？ - 公司认为目前的准备金水平充足，未来几个季度不需要额外计提准备金 [89] - 公司不会因为利率上升而收缩业务，而是会根据需求和稳定的承销标准开展业务 [90] 问题7: 净利息收益率的上升趋势在未来几个季度会如何发展？ - 净利息收益率的上升趋势将逐渐缓和，预计11月加息75个基点、12月加息50个基点后，净利息收益率将再提升15个基点，第一季度再提升10个基点 [92] 问题8: 对资本管理和股票回购的看法如何？ - 公司对目前的资本水平感到满意，预计未来几个季度不会进行股票回购 [94] 问题9: 存款增长情况如何，未来展望怎样，存款贝塔系数会如何变化？ - 公司希望看到存款增长，但利率环境和成本管理限制了增长，目前团队仍在努力增加客户关系 [96] - 上一个周期存款贝塔系数为41%，预计本周期结束时会再次达到该水平，但上升速度不确定，未来一两个季度建模的存款贝塔系数为25% [97] 问题10: 本季度利用率较低的原因是什么？ - Level One的承诺加入报告数据库，以及客户偿还贷款以持有现金，导致利用率下降 [98][99] - 公司认为这也反映了企业主对营运资金周期的良好管理 [100] 问题11: 未来的税率如何考虑？ - 本季度税率较低是因为有免税的银行拥有人寿保险（BOLI）收益，未来有效税率预计约为14.5% [102]