财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度销售额降至762万美元，而2020年第一季度为843万美元，销售减少归因于订单接收太晚和原材料短缺导致无法发货 [16] - 2021年第一季度利润为145万美元，合每股0.12美元，2020年第一季度为126万美元，合每股0.10美元，利润改善源于2020年发放给NCS和ENP部门的PPP贷款豁免 [16] - 2021年第一季度非GAAP运营现金流为151万美元，合每股0.12美元，去年同期为178万美元，合每股0.15美元 [17] - 53.7万美元的PPP贷款已获豁免，公司继续按贷款条款偿还其他长期债务 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - NanoChem部门（NCS）收入占FSI一半以上，生产热聚天冬氨酸（TPA）、SUN 27和N Savr 30等产品，TPA用于农业提高作物产量和处理油田水，SUN 27和N Savr 30用于减少氮肥损失 [5][6] - ENP部门专注于温室、草坪和高尔夫市场，2020年全年收入和利润增长良好，基于第一季度良好结果，预计2021年增长水平至少与2020年持平 [7] - 佛罗里达LLC投资一如既往盈利，专注国际销售，由于诸多障碍难以对2021年全年做出有效预测，但LLC管理层预计将持续增长，2021年第一季度部分客户春季订单延迟，发货在第二季度，收入确认也将在第二季度 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，农业用TPA、SUN 27和N Savr 30需求回升，油气和工业销售预计持平或略有上升 [11] - 自2018年9月30日起，从中国进口的许多原材料需加征10%关税，2019年升至25%，美国客户因库存投入生产面临价格上涨，国际客户因公司申请出口退税未被收取关税 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年12月，公司向Lygos投资50万美元获得股权，Lygos利用投资继续开发以玉米糖为原料生产天冬氨酸的微生物路线，公司计划在经济的微生物路线完全开发后与Lygos合作建设产能并生产天冬氨酸，再聚合为可持续聚天冬氨酸 [9][10] - 公司2.5年前开始购买和安装新设备，该设备于2020年12月投入使用，预计2021年及以后将为销售和利润做出贡献，到2022年初设备带来的收入将相当可观 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司从事农业和清洁产品生产，被视为必要服务，即使重新实施限制措施，可能仍将保持这一地位 [4] - 运费上涨、原材料价格大幅上涨以及关税退税申请复杂且耗时，对公司成本、现金流和利润产生负面影响，但退税将在未来季度提高盈利能力和现金流，降低商品成本 [11][12][15] - 公司认为目前财务状况不适合恢复分红，预计距离恢复分红还有一段时间 [24] 其他重要信息 - 公司海洋运输时间延长、价格翻倍，美国国内陆路运输时间也比平时长且价格异常高，公司通过提前订购应对运输问题，但仍不可避免会出现一些干扰，部分额外成本需由公司承担，直到客户接受价格上涨 [14] - 公司工作资本充足且持续增加，有来自Midland States Bank的信贷额度，为满足销售预期增加库存导致本季度更多使用LLC资金，公司有信心用现有资金执行计划 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司氮稳定剂产品的国际分销情况，是否与大型分销商签约以及该产品在欧洲的市场认可度 - 佛罗里达LLC投资的管理层已成功找到新分销商，产品已进入30多个国家，产品受到好评，但农业行业通常起步小，新分销商第二年才会有显著增长，预计2022年新市场将实现增长，2021年增长将来自新分销的小幅度增长和现有分销的较大幅度增长 [21][22] 问题2: 公司与BMO Harris和Midland State Bank的银行关系，包括信贷额度和限制分红的契约条款 - 公司与BMO的业务已完成，BMO参与了PPP贷款豁免，目前公司所有银行业务都与Midland State Bank进行，未偿还的LLC信贷额度约为330 - 340万美元，公司在管理方面表现良好，Midland要求公司申请才能分红，相比BMO的绝对禁止，公司有了更大的自由度，但公司认为目前财务状况不适合恢复分红 [23][24] 问题3: 美国农业市场SUN 27和N Savr 30产品的销售何时恢复正常，以及与分销商的合作情况 - 今年农产品价格异常，巴西干旱和中国猪流感推动玉米和大豆价格上涨，农民秋季将非常富有，这对公司氮稳定和聚天冬氨酸增产产品有积极影响，预计今年和明年市场将有不错的回报和增长，但公司需要努力巩固并扩大市场，今年种植进度提前，部分增长将在今年实现，部分在明年 [31][32][33] 问题4: 公司未来两年是否有计划推出直接肥料产品或其他重要产品 - 公司与LLC投资一起考虑过肥料产品，但需要第三方合作，肥料业务存在风险，公司增强剂仅占肥料的2%，98%暴露于大宗商品价格波动，公司目前财务状况不允许参与该业务，正在寻找合适的支持，可能在明年进入该领域，但今年不会 [34] 问题5: 监管方面是否有针对农民减少径流或富营养化的规定或激励措施，是否有利于TPA产品的使用 - 美国没有新的激进立法，但对TPA产品的作用有了更多了解，欧洲有一些进展，德国有立法要求保护所有氮不流失，但监管执行是个问题，目前没有看到使用这些产品的激励措施，农民使用产品的主要动力是能否省钱或赚钱，TPA能让农民赚钱，氮保护产品能省钱，氮价格越高，节省的钱越多 [36][37]